P2P决战车贷业务生变 线下门店扩张速度放缓

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2017年，汽车金融成为业界的热门话题，并逐渐扩大。网上贷款也渗透到汽车市场的发展中，形成了p2p汽车贷款业务。据《证券日报》记者从网上贷款首页获得的数据显示，截至2017年12月底，全国正常运营的491个网上贷款平台中，有491个涉及汽车贷款业务。自《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》引入额度要求以来，符合小额要求的汽车贷款在网上贷款平台中广受欢迎。数据显示，截至2017年12月底，2016年8月以后，正常运营的234个汽车贷款平台参与了汽车贷款业务。

由于汽车检查和其他流程的需要，线下商店是汽车贷款平台的标准。目前，汽车金融总部平台有100多家门店。商店的数量与平台的运营成本直接相关。在当前激烈的行业竞争环境下，平台上的店铺数量会减少吗？“过去两年，平台存储数据大幅增加，主要是为了满足车贷平台业务可持续发展的需要，”英灿咨询高级分析师张表示。

尽管商店的数量总体上有所增加，但许多平台已经开始控制增长速度。“2016年，每个人的财富都快速增长，商店的扩张布局也更多了。该公司原本计划在2017年将门店数量增加一倍，至250家左右，但截至2017年11月，门店数量仅为200家。”人人聚才首席执行官徐建文告诉记者，主要原因是受到监管，以及行业竞争加剧和客户收购成本不断增加等因素的影响。“我们的战略发生了一些变化，从重视规模增长到重视‘内部力量’的培育，我们将首先做好运营效率、客户获取能力、人均生产能力等运营效率指标，扩张速度将略有放缓。”

营业额逐月增长

竞争格局已经加剧

汽车金融不是一项新业务。早在1998年，国内汽车金融就开始萌芽和发展，商业银行和主机厂金融机构从一开始就是这个市场的主角。然而，随着互联网在人们生活和交易场景中的加速渗透，新一代年轻消费者逐渐成为汽车消费市场的主流，互联网汽车金融交易模式得到了进一步的催生和发展。

自2016年以来，越来越多的在线贷款平台开始涉足汽车贷款业务。特别是“配额订单”后，小额分散的特点也促使许多网上贷款平台业务转向汽车贷款。根据网上贷款平台的数据，截至12月底，中国网上贷款平台正常运行中涉及汽车贷款业务的平台有491个，其中2016年8月以后涉及汽车贷款业务的有234个。营业额方面，2016年网上贷款行业总营业额为20638.72亿元，网上贷款平台汽车贷款业务营业额为1879.94亿元，占总营业额的9.11%。2017年，网上贷款行业总营业额为28048.49亿元，网上贷款平台汽车贷款业务营业额为2639.43亿元，占行业总营业额的9.41%。收入方面，2017年12月汽车贷款业务综合收益率为9.86%，略高于同期网上贷款行业9.54%的综合收益率，但略低于2017年初汽车贷款业务的综合收益率10.68%。

随着各方玩家的涌入，汽车金融的轨道变得拥挤，而汽车贷款行业被视为“红海”，对资产的竞争几乎白热化。但张认为，汽车贷款的未来市场是广阔的，这主要体现在对汽车贷款的强劲需求和对大额标的资产的支持上。互联网金融的创新在提高资金使用效率的同时，也为汽车按揭贷款未来的业务发展提供了更多的想象空间。她在接受《证券日报》采访时表示:“在众多市场参与者中，网上贷款平台的优势在于拥有互联网基因。在竞争中，网上借贷平台可以突破以下几个方面:首先，在资产开发方面，网上借贷平台通过多种渠道挖掘资产项目。你也可以组成联盟，分享资产来源。二是模式多样，网上贷款平台可以实现抵/质押贷款、购车、租购等功能。”

网立宝副总裁杨军也认为，汽车金融市场已经足够大，相应地会有很多机会。作为“小而散”资产的代表，汽车金融具有期限短、流动性强、风险控制模式规范的优势，汽车贷款业务具有实物抵押或车辆质押等优势，更容易控制风险。此外，与没有太多商业场景的信用贷款相比，空.可以提供汽车贷款

商店的扩张速度已经下降

资产渠道正在下沉

商店一直是大多数汽车贷款平台的标准。根据平台数据，首车贷款平台的门店数量主要集中在200 -500家，如490家小额贷款网络、300多家投资网络和200家人人聚敛财富网络。2016年，汽车贷款平台总体上大幅扩展了门店布局。然而，增加商店数量意味着增加运营成本。在日益激烈的行业竞争环境下，重资产模式会拖累平台利润吗，平台会开始减少门店数量吗？

对此，张认为，近两年来，平台存储数据大幅增加，主要是为了满足车贷平台业务可持续发展的需要，如借款人的风险控制需要。业务员需要核实借款人的机动车登记证、行驶证、车辆商业保险单等。，全面调整风险点，并协助在车辆管理处进行抵押登记或gps安装。

业内人士向《证券日报》表示，车贷资产的借款人几乎都来自线下商店，这也反映出线下商店的数量对于车贷平台资产方的争夺非常重要。大量门店不仅可以利用借款人的客户获取和风险控制审查，还可以在贷款后进行回收，更有利于追车。

然而，商店的总数继续增加，但是一些平台开始控制增长率。徐建文表示，最初的计划是在2017年将门店数量比2016年翻一番，但最初的策略在发展过程中发生了变化。第一个原因是，随着监管的到来，有必要集中精力为平台的合规性打下良好的基础。只有做好这一步，我们才有资格参加未来的竞争。第二，2017年汽车贷款的竞争比以往更加激烈，回报率大幅下降，而获得客户的成本仍在上升。“就目前的市场环境而言，我们发现2017年新店的生产率收益低于以前。因此，我们已经从注重规模的增长转变为注重内部实力的培养。首先，我们在运营效率、客户获取能力和人均产能等运营效率指标上做得很好，扩张速度稍慢。”

除了自建商店，还有许多与资产渠道合作的汽车贷款平台。默里金融研究所相关负责人告诉记者，截至2016年底，默里金融业务覆盖256个城市，合作经销商6000家，累计贷款规模超过60亿元；截至2017年底，美利彻金融业务覆盖330个城市，拥有3.5万家合作经销商，累计贷款规模200亿元。2018年，美利彻金融计划覆盖全国400多个城市，与6万家经销商深度合作，力争实现250亿元的规模增长。

值得一提的是，这种模式的汽车贷款平台的多位负责人表示，汽车分期付款的客户获取模式是经销商推荐用户在某个分期付款公司办理账单，因此合作资产渠道，即线下经销商，将在3月和4月开始向五线城市下沉。一位负责人表示:“随着市场容量的增长，各种平台需要越来越多的资金，需要稳定、多样化的融资渠道。”