手把手教你税延养老险收益测算 政策红利在中等收入以上群体最受欢迎

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经过十多年的酝酿，个人所得税递延商业养老保险试点项目终于正式破局。

根据财政部、国家税务总局、人力资源和社会保障部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会联合发布的《关于试行个人所得税递延商业养老保险的通知》(以下简称《通知》)，从5月1日起，上海、江苏(仅限苏州工业园区)和福建(含厦门市)率先试点。试行期暂定为一年。

对于通知中确定的每月12000元至每年12000元的延期税额，很多业内人士认为，今后可能会适时提高免税额度。泰康保险集团执行副总裁、泰康养老董事长李艳华在接受《全国商报》采访时表示，随着试点工作的推进和人民养老需求的改善，扩税额度可能会逐步调整。另一位业内人士指出，这项政策将在中等收入群体中最受欢迎。

李艳华指出，以美国的个人退休账户(ira)为例，1976年引入时，其限额仅为每年1，500美元，经过6次调整后，达到每年5，000美元，成为过去40年美国养老金资产持续增长的主要来源。

每月最多可以税前扣除1000元

该通知规定，在计算当月应纳税所得额时，允许按限额扣除已取得工资、薪金和连续劳动报酬的个人缴纳的保险费，扣除限额按当月工资、薪金和连续劳动报酬收入的6%与1000元的较低比例确定。

这意味着月收入大于或等于16667元的员工每月最多可以扣除1000元税前。简单的理解就相当于把起征点从目前的3500元调整到4500元；月收入低于16667元，税前可扣除6%。

《国家商报》记者以一名上海员工的月收入2万元为例。因为高于16667元的限额，所以最多可以税前扣除1000元。为了简单计算，假设每月共计1000元免税20年，对应的免税收入总额为1000 * 12 * 20 = 24万元。如不免税，需缴纳个人所得税60，000元(*25%)，其中240，000元，其余180，000元。

免税金额用于购买个人税收优惠养老保险后，保险公司将把24万元用于长期投资并获得回报。《商业日报》记者注意到，2017年，中国人寿保险(601628，诊断)、平安保险(601318，诊断)、中国太平洋保险(601601，诊断)和新华保险(601336，诊断)的总投资收益率分别为5.16%、6%和5.4%，参照上市保险公司的投资收益率数据，假设个人所得税-优秀养老保险的投资收益率为6%，本金和利息将达到770，000元

根据通知，符合规定条件的个人获得的商业养老金收入的25%将免税，其余75%将按10%的比例税率缴纳个人所得税，税款将列入其他收入项目。

也就是说，77万元中的25%将免税(约19万元)，其余58万元将缴纳10%的个人所得税(约5.8万元)。20年后，77万元将会变成71万元。

然而，一位保险业内部人士告诉《国家商报》，计算出的税收优惠结果无法一次性获得。根据上述“通知”，当个人达到国家规定的退休年龄时，他可以按月或按年领取商业养老金。原则上，领取养老金的期限为终身或不少于15年。

未来的配额可能会逐步调整

据泰康养老产品精算部相关负责人介绍，根据《关于领取商业养老金的通知》的规定，目前参照7个档次的累进税率，累计税率为10%的消费群体适合购买递延所得税商业养老保险。

平安养老保险相关负责人在接受《全国商报》采访时表示，根据财政部等部委发布的支付限额，月收入超过5000元的消费者可以享受保单红利，该保单将成为中等收入群体中最受欢迎的保单。以月收入10000元的员工为例，税前可扣除600元(不足16667元按月收入*6%计算)；按月收入5000元计算，税前可扣除300元。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱在接受《全国商报》采访时表示，根据现行规定，收入不高的人享受的免税额度是有限的。试点方案采用eet(免、免、税)税收优惠模式。eet模式的弊端在于，我国工薪阶层纳税人规模小，享受税收优惠待遇的实际人数非常有限。

朱建议，随着经济的发展和收入水平的提高，有必要及时提高免税额。一是支付环节的免税限额较高，二是将来征收环节征收时，免税比例也可以较高。他还建议适时扩大试点范围，促进税收优惠养老保险在全国的推广和发展。

与此同时，在一些业内人士看来，未来的税收延期额度可能会逐步调整。

在产品设计方面，《通知》规定，个人商业养老保险产品应按照稳健产品为主、风险产品为辅的原则进行选择，并按目录确定。

泰康养老表示，将遵循产品设计准则，按照收入稳定、长期锁定、终身支付、精算平衡的原则进行开发，产品以稳定为主，风险为辅，满足客户多样化需求。平安养老保险表示，提交审批的产品以示范产品类型为准，计划以最全面的产品类型满足客户需求。目前需要等待银监会发布业务管理办法和示范产品，然后公司提交审批的产品才会正式售罄。