山西黎都农商行营收主要靠“投资收益” 三季度末拨备覆盖率大幅下降56.14个

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图像来源:中国视觉(000681，诊断单元)

12月20日，山西长治市丽都农村商业银行股份有限公司(以下简称“丽都农村商业银行”)于2018年9月发布了《山西长治市丽都农村商业银行股份有限公司未经审计财务报表》(以下简称“第三季度报表”)。根据第三季度报告，投资收入占营业收入的75.4%，投资收入已成为银行营业收入的最重要组成部分。这一现象背后的原因是，丽都农村商业银行的投资资产已经成为该行最重要的生息资产。

此外，在资产质量方面，截至2018年9月末，丽都农村商业银行不良贷款率为3.1%，较2017年底大幅上升0.63个百分点；拨备覆盖率也降至183.5%，较2017年底大幅下降56.14个百分点。

根据雷楚英农牧债券(002477，诊断学)第三季度报告，丽都农村商业银行营业收入2.94亿元，同比下降1.98%；净利润1.11亿元，同比增长0.53%。

《国家商报》记者发现，投资收入在收入构成中所占比例最高。投资收益占收入的75.4%；净利息收入占20.06%；净手续费和佣金收入仅占3.87%。

事实上，自2015年以来，丽都农村商业银行的投资收益已经超过收入的50%。2015年至2017年，投资收益分别占收入的53.8%、53.7%和85.95%。

在评级报告中，联合信贷表示，近年来，由于投资资产是丽都农村商业银行最重要的生息资产，投资收益已成为其经营收入的最重要组成部分。

截至2017年底，丽都农村商业银行投资资产余额为53.38亿元，占总资产的45.53%，其中债券投资规模为39.52亿元。

自2018年以来，随着监管部门对银行业金融机构存贷款业务来源的重视，丽都农村商业银行进一步缩小了投资业务规模，调整了投资结构。

截至2018年9月末，丽都农村商业银行投资资产总额为50.09亿元，其中债券投资占81.4%，比上年有所增长，债券投资仍以公司债券为主；基金应收投资规模为9.02亿元，明显低于2017年末。其中，1.2亿元是发行担保的银行间理财机构扣划的资产。投资目标的基础资产为18只鹰雏农牧scp001。目前，该债券已基本违约。

据联合信贷称，由于上述因素，2018年1-9月，丽都农村商业银行实现投资收益2.22亿元，同比下降。此外，预计年底将对18只雏鹰的scp001投资基金计提减值准备，全行资本业务收入水平将较上年明显下降。

不良贷款率上升至3.1%。资产质量方面，截至2018年9月末，丽都农村商业银行不良贷款率为3.1%，较2017年底大幅上升0.63个百分点；拨备覆盖率也降至183.5%，较2017年底大幅下降56.14个百分点。丽都农村商业银行已将所有逾期超过90天的贷款计为不良贷款。

2018年前三季度，丽都农村商业银行通过现金归集等方式处置不良贷款1500万元，计划第四季度核销约4000万元不良贷款。与第三季度末相比，全年资产质量水平将有所提高。

就资本充足率而言，丽都农村商业银行主要通过利润留成补充资本，但由于现金股利的影响，利润留成对资本的补充有限。2015年至2017年，丽都农村商业银行的现金分红分别为10.5%、13%和13.5%。截至2017年底，丽都农村商业银行所有者权益为9亿元，其中实收资本为6亿元。

截至2018年9月末，丽都农村商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.29%、11.15%和11.15%，分别比2017年底下降0.37、0.39和0.39个百分点。

目前，丽都农村商业银行正在发行总额不超过3亿元的二级资本债券，为10年期固定利率债券，发行人在第五年末拥有赎回权。二级资本债券募集的资金将充实我行二级资本，提高资本充足率，增强我行经营实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳定发展，不会用于弥补我行日常经营亏损。

根据联合信用评级的评级结果，丽都农村商业银行的信用评级为a+，二级资本债务的信用评级为A..

丽都农村商业银行原名长治县农村信用合作联社，成立于2007年。2013年12月，经原山西银监局批准，原长治县农村信用合作联社改制为丽都农村商业银行。截至2018年9月底，丽都农村商业银行前五名股东的总持股比例为70.73%，其中长治市郊区南村煤化工有限公司的持股比例为25%；长治县丽都资产管理有限公司，持股比例为20%；长治金宝汽车贸易汽配城有限公司，持股比例9.73%；长治市郊区深泰洗煤有限公司持股比例为9.33%；山西长治雄山煤业有限公司持股比例为6.67%。

截至2018年9月底，丽都农村商业银行共有31家分行，其中总行营业部1家，支行28家，支行2家；有336名员工在服役。