赴港上市又发二级资本债 九江银行多渠道“补血”

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近日，九江银行(06190，hk)抛出债券发行计划，公司计划发行不超过15亿元的二级资本债券。值得一提的是，九江银行今年已经不是第一次发行二级资本债券了。

7月10日，九江银行(06190.hk)宣布计划在全国银行间债券市场发行总额不超过15亿元人民币的二级资本债券，用于补充二级资本、优化资本结构、促进业务稳健发展。这种债券的期限是10年固定利率债券。第五年末，发行人有权有条件赎回。发行首日为2018年7月13日。

记者发现，今年年初，九江银行已经发行了18只二级资本债券，九江银行的二级01，实际发行总额为15亿元。如果包括本次发行的二级资本债券，九江银行今年发行的二级资本债券不超过30亿元，全部用于补充二级资本。此外，九江银行还于2015年底发行了固定利率为20亿元人民币的10年期二级资本债券。

根据中国银行业监督管理委员会2012年发布的《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《试行办法》)，商业银行应在2018年底前达到《试行办法》规定的资本充足率监管要求。根据试行办法，到2018年底，除系统重要性银行外，其他银行的资本充足率应达到10.5%。

事实上，从2015年到2017年，九江银行的资本充足率分别为13.01%、11.15%和10.51%，连续三年持续下降。虽然九江银行2017年的资本充足率高于监管要求，但仍远低于2017年底中国城市商业银行12.75%的平均水平。

同时，2018年4月，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会(601988)、中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局联合发布的《金融机构资产管理业务监管指导意见》(银发[2018]106号)正式发布，被业内普遍称为新的资产管理条例。

新的资产管理规定提到:对非标准化债务资产的投资要求严格，禁止资金集中，防范影子银行风险和流动性风险。对负债和层级杠杆要求进行分类和统一，消除多层嵌套，抑制渠道业务。加强监管协调、宏观审慎管理和职能监管。

记者从中原银行首席经济学家王军处了解到，近几年来，我国商业银行的资产增长迅速，新的资产管理规定要求资产必须归还，导致资本消耗增加，资本补充压力加大。

值得注意的是，九江银行最近在香港联合交易所上市。根据九江银行7月6日发布的公告，已收到1737份在香港发行股票的有效申请，提交的股票总数为990.12万股，相当于首次在香港公开发行3600万股股票的0.28倍，约为首次在全球发行股票的2.75%(在行使超额配售选择权之前)。