五矿信托获批开展QDII业务 尚有7家信托公司继续等“额度”

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近日，五矿国际信托有限公司(以下简称五矿信托)经中国银行业监督管理委员会青海监管局正式批准。

截至目前，68家信托公司中已有25家获得qdii业务资格。但是，根据《信托公司委托境外理财服务管理暂行办法》，信托公司开展qdii业务需要获得qdii投资额度。

根据国家外汇管理局披露的数据，截至2019年1月30日，共有18家信托公司获得投资额度，总额为83.1亿美元，占总额的8.05%。

资深信托研究员袁继伟告诉《国家商报》，获得配额的信托公司几乎没有做什么积极的业务，少数做了一些固定收益投资，其中大部分都在做渠道业务。目前，信托公司对qdii业务仍处于试点和探索阶段，没有明确的方向。

超过30%的信托公司获准开展qdii业务，五矿信托成为2019年首家获得qdii资格的信托公司。所谓信托公司委托境外理财业务，是指境内机构或居民个人将合法拥有的资金委托信托公司设立信托，信托公司按照信托文件约定的方式，以自己的名义在境外进行规定的理财产品投资和资产管理的业务活动。投资收益和风险由相关方根据法律法规和信托文件承担。然而，根据规定，在获得批准后，信托公司仍然需要获得投资配额，才能开展相关业务。

据《国家商报》统计，在获得经营资格的25家信托公司中，有18家获得了投资额度。根据国家外汇局公布的境内机构投资者投资额度审批表，截至2019年1月30日，银行、证券、保险和信托投资额度为1032.33亿美元。各类机构中，信托机构投资额度最低，总计83.1亿美元，占总额的8.05%。

拥有qdii投资额度的18家信托公司是中国信用信托、上海信托、中海信托、平安信托、华信信托、华宝信托、中信信托、新华信托、外贸信托、建新信托、中融信托、工业信托、北京信托、交通银行信托、长安信托、重庆信托、SDIC泰康信托和民生信托，其中华宝信托的投资额度最高，达到19亿美元

从获得投资额度的时间来看，在获得投资额度的18家信托公司中，有些公司早在2011年就获得了投资额度，最后一次获得投资额度是在2018年4月至5月。在这一宽松时期，共有5家信托公司获得了投资配额。

目前，获得qdii业务资格但无投资额度的信托公司有五矿信托、云南信托、爱建信托、英达信托、华能信托、安信信托(600816)和中粮信托。

根据监管部门规定的信托公司境内机构投资者业务的投资范围，集合信托产品的资金大多集中在投资层面以上的外国银行存款、债券、银行票据等标准化资产上。单一信托产品可以投资上述投资产品和工具，为规避受托境外理财单一信托产品的风险，该产品或工具涉及金融衍生产品交易。

北京一家信托公司的一名人士告诉《国家商报》，目前信托公司的qdii业务主要是做渠道和销售配额。造成这种情况的主要原因有四个:一是信托公司的海外投资能力、经验积累和人才储备不足；其次，目前qdii业务只能投资于一些海外标准化资产，而信托公司的国内业务主要是非标准化业务，这也使得信托公司在开展qdii业务时不太方便；第三，法律对信托公司境内机构投资者业务的监管限制比中国保险监督管理委员会系统下的银行和中国证监会系统下的经纪人和基金更严格；最后，美元汇率的变化，国家外汇管理局的一些限制等。因此，信托公司开展qdii业务难以在市场上取得有效突破，渠道业务是主要业务。

据信托业协会数据，截至2018年第三季度末，境内机构投资者业务余额为414.79亿元，仅占0.18%。

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