现金贷整肃雷厉风行 平台业务转型艰难起步

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12月1日，互联网金融风险和p2p网络贷款风险专项整治领导小组办公室正式发布《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》，明确从业务整顿、监管和统筹规划等方面规范现金贷款业务。其中，利率上限、许可要求和资本来源等规定可能会迫使相当多的现金贷款公司收缩业务，甚至退出市场。

从紧急发布停止新的网上贷款许可审批的文件到实施新的现金贷款规定，短短十几天内，监管当局掀起了一场清理现金贷款行业的风暴。

12月1日，互联网金融风险和p2p网络贷款风险专项整治领导小组办公室正式发布《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》，明确从业务整顿、监管和统筹规划等方面规范现金贷款业务。其中，利率上限、许可要求和资本来源等规定可能会迫使相当多的现金贷款公司收缩业务，甚至退出市场。

现金贷款业务正在撤退

“是都不做，还是继续调整利率？我们也在考虑。现金贷款占我们业务的28%到30%。如果完全切断，肯定会对我们造成影响，所以我们正在考虑如何有序地收缩。”一位现金贷款平台的工作人员告诉《证券时报》记者，他们已经在上周五收到了最终通知，之前已经做好了心理准备。然而，我没想到正式通知这么快就下来了，接下来该做什么将在周一的会议上讨论，这需要一段时间的消化。目前还不清楚我们平台的现金贷款业务是否会继续，越来越多的同业平台越来越谨慎，迫切要求催收资金，减少业务量。

据全国互联网金融安全技术专家委员会统计，截至11月19日，共有2693家网上现金互助贷款业务，其中只有200多家公司获得许可或合法经营资格，占不到90%。在新规定中，以利息和费用形式收取的综合资本成本不得高于每年36%，任何未依法取得资格的组织或个人不得放贷，不得发放贷款，逐步减少股票业务等。，并为现金贷款业务的准入划定了严格的红线。

与此同时，从投资和资金来源来看，监管部门削减了对非特许机构的现金贷款业务。在来源层面，即杠杆率(表中资金规模/净资本)是有限的。目前，监管机构对非存款贷款机构的杠杆率限制由地方政府设定。

“现在正规军(特许机构)和杂牌军是一起管理的，对正规军影响最大的是abs(资产证券化)上市，这可能会对几家大型互联网巨头产生很大的影响。对非授权部队的最大影响是，信托基金和p2p基金不能再与基金池挂钩。”一家大型互助黄金平台的高级职员介绍。

单一平台业务

转型陷入新的困难

然而，当舆论压力突然上升时，有一个现金贷款平台转变为行业服务提供商。今年4月，在上海上市的互联网小额信贷平台浅橙科技开始转型为贷款超市，经营分流业务。经过五个月的准备期，它在不到三个月的时间里正式启动并与60多家贷款供应商建立了联系；作为以前的现金贷款平台，它在关联供应商的风险调查方面更具优势。

更多的平台选择了产品调整——布局方案贷款和大额现金分期付款。“它们与现金贷款的客户基础、平台运营模式和人员体系高度重叠，修改了风险控制规则，完善了分流和客户收购计划，即将投入运营。”上海一家网上贷款公司的运营总监告诉《证券时报》记者，这也成为了网上贷款行业许多公司的新选择——在一个互助黄金行业知识共享社区中，一个大额现金分期解决方案问题获得了200元的奖励。

但是，平台转型中遇到的新问题是:一些平台以前业务布局单一，偏好高收益、高风险、高现金流动性的贷款业务和渠道业务，或者受到自身规模的限制，而忽略了多元化布局和风险控制等技术的积累、完善和投资。这些“内在缺陷”也将制约转型。

在贷款超市中，如快速贷款之家，只有少数公司的单笔贷款金额在10，000元至200，000元之间，而金额低于2，000元的公司占80%以上。对于这样的平台，“因为单一的借款数额并不大，而且模型是高利率覆盖高风险和高坏账，一般没有信用信息可用。”上述运营总监告诉记者，虽然平台上的信用报告可以威慑老赖，但平台上的信用报告也意味着规避风险的用户将会流失。此外，由于考虑到信用报告成本，在平台上进行信用报告的动机不足。然而，大额现金的分期付款是不同的。“谁敢不经过严格的个人贷款资格审查就借给你几万？但是，如果要严格审查资格，该平台必须连接到可靠的信用报告方，这需要特殊的程序，或者找到一个强大的平台来调用。在客户方面，只有部分老用户可以转型，新客户必须开放。”

白蓉金夫最近发布的《2017年现金贷款行业分析报告》显示，约56.5%的借款人申请过两次以上现金贷款，申请过两次至五次现金贷款的客户比例高达36.7%。这也意味着大额现金分期付款平台需要更激烈的竞争和更高的客户获取成本，以便从现金贷款用户的“红海”之战中获得更好的白名单用户。