现金贷贷款导流商急剧分化：大平台缩量 小平台吸量

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值得注意的是，在大的分流公司严格控制增长和检查风险的同时，小的分流公司通常会吸收一定数量的资金，现金贷款平台在8月和9月开始向贷款分流平台转型。

在蚂蚁金服遵从“生命号”的进入和“芝麻信贷”的风险控制输出，切断了与综合利率异常高的贷款人的合作后，《证券时报》记者发现，其他大中型贷款分流平台已经跟进并全面安排了合作伙伴的产品利息和许可条件。

“我们没有蚂蚁金服那样强大的议价能力，因此不可能立即停止已签署的股份合作协议。然而，我们现在正在进行调查，为今后实施监管政策做准备。今后，我们必须严格审查合作伙伴的资格和产品合规性，这是大势所趋。”一位匿名的个人综合金融服务提供商告诉记者。

该平台的行动不是孤立的。据记者了解，目前已有三个知名平台具有分流性质:两个正在调查中，一个新的接口合作全面放缓。

然而，值得注意的是，当大规模分流公司严格控制增长、控制风险时，小规模分流公司通常会吸收一定数量的资金，现金贷款平台在8月和9月开始向贷款分流平台转型。

大中型平台的主动收缩

支付宝绝不是唯一具有贷款分流功能的客户入口。行业公认较大的有荣360、瑞寿基、卡牛(均为瑞寿科技所有)、51信用卡、彩彩、铜街等。记者对上述平台的调查发现，他们可能正在调查合作贷款人；或者全面减缓新平台的接入；或者暂时坐着不动，处于工作的前期准备阶段；此外，该公司表示，早在去年年中就停止了获得现金贷款。

值得一提的是，虽然这些分流平台不能单方面“一刀切”给蚂蚁金服等违规商户，但他们都表示，如果监管现金贷款的监管政策得以落实，他们肯定会响应监管需求，进行合规调整。

“我们有一种长期的合规意识。之前开发的贷款分流应用程序是以独立关联公司的形式运行的，这是为了安全地切断主要业务。”一位具有贷款分流功能的平台主管告诉记者。至于收费，他说，“披露我们如何向B方(合作贷款人)收费是不方便的。但是，对于终端用户，只收取不到支付金额千分之五的服务费来支付信用报告的费用。另外，我们目前还没有让服务商退休，所以影响太大，暂时还不能承担后果，但是我们会建议合作。该业务根据监管政策调整并实施利率。”

另一位较大的贷款指导告诉记者，该平台的独立贷款品牌涉及银行、信托等机构的资金，以及国内一个大型个人信贷平台和一些中型个人信贷平台的资金。目前，大规模个人信贷平台已经调整了利率，确保综合年利率不超过24%；目前，贷款引导者已经完全延迟了新接入的平台资金。

“我们对接入平台的资质有严格的控制，每个阶段的接入平台数量只有十个左右，累计不超过300个。事实上，从去年开始，我们已经确定了基本方向:不进行股票配置，不进行现金贷款。”铜街内部人士告诉记者。因此，该平台没有“收紧审查”。

虽然各大中型渠道对合作平台采取了不同的调整措施和调整程度，但一致的是，上述平台都表示，一旦监管政策落实，将主动进行合规性调整。

小分流系数的反市场吸收

有一个平台可以开始转变

“目前的市场是大平台萎缩，小平台吸收。这并不是说小型平台应该受到反监管。事实上，小平台只是在正常报价，但因为大平台在积极控制新平台，小平台自然会获得更多的客户。我认为这是一种差异。”贷款分流行业的一位资深人士表示。

据记者了解，在贷款分流市场中，除了记者采访的上述五家大中型分流公司外，实际上还有借款、借款等活跃的中小贷款分流公司。根据合作贷款人的反馈，这些中小型分流公司的分流渠道一如既往。

值得注意的是，现有的现金贷款平台在8月和9月开始业务转型，转型方向恰好是贷款分流平台。“我们在4月份酝酿(转型计划)，并正式确立了方向，在8月和9月份开始实施。到目前为止，在不到三个月的时间里，我们已经联系了60多家贷款供应商。最近，业界正在等待监管规定，我们也在积极探索合作伙伴的情况。”一位在上海互联网小额信贷平台上市的人士告诉记者。

从这个侧例中，我们可以看到现金贷款平台渴望进入渠道。这样，它也交叉验证了前面提到的贷款分流行业老手的话——“如果小平台报价正常，它可以吸收的金额。”

但或许针对市场的小渠道扩张不会持续太久。“我预计，在严格监管和贷款业务合规发展之后，小渠道将自然萎缩。事实上，引河者还需要推出广电通(一种客户交付系统)。首先，广电通的审计非常严格，其次，它不便宜。一旦客流减少，小站台就无法通行，很容易坍塌。因此，尽管分流行业正在分化，但它也将在未来朝着合规的方向发展，其余行业将成为王者。”前述贷款分流行业的资深人士直言不讳地表示。