花呗负责人：消费金融发展 风控是根本

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11月底，混乱的现金贷款行业进入了一个多事之秋。许多信号表明，在监管更加严格、整改速度加快的情况下，行业重组势在必行。

11月21日，设立互联网小额信贷公司的申请被完全中止；24日，中国互联网金融协会(以下简称“协会”)发出通知，要求不具备放贷资格的要立即停止非法放贷，具备合法放贷资格的要主动加强自律。

除了监管升级，如何打破现金贷款的混乱？

“根本原因是，由于缺乏风险控制手段，那些没有业务场景、只关注利润的“现金贷款”平台只能通过高利率和暴力催收来弥补高额坏账。”蚂蚁金服花店总经理邵在接受媒体采访时说，近年来，现金贷款一直是人们热议的话题。“现金贷款公司对特许经营需要新的监管规定，这有利于行业的整体健康发展。”

市场上有不同的参与者

自利商店的上市引起了轩然大波，“现金贷款”这个词已经为妇女和儿童所熟知。但是，从金融专业的角度来看，准确的现金贷款报表应该是“非专用、无担保和无担保”的贷款业务。事实上，这个领域有许多实际参与者，其中银行和消费金融公司是最大的参与者。

根据中国社会科学院金融研究所2017年5月发布的《中国消费金融创新报告》，中国消费金融市场的参与者分为几类:一类是传统商业银行。从目前的传统股票来看，商业银行绝对占主导地位，信用卡和消费贷款是消费信贷领域最重要的组成部分。

如建行推出“快速贷款”，工行推出“电子贷款”，招商银行推出“闪电贷款”等。

随着银行消费金融风险控制技术的逐步成熟，这些无担保和无担保的小额信贷业务已经成为银行消费金融产品的热点推动模式。

第二类是持牌消费金融公司，其中20多家已通过审批，包括17家银行。第三类是互联网机构，包括大型电子商务平台，如阿里、JD.com和苏宁，它们都使用互联网电子商务平台进行消费金融。第四类是“三无”平台机构，没有数据、没有场景、没有风控，贷款方向也没有指定用途。

"消费金融市场的普及是特定经济发展阶段的产物."中国银行首席经济学家巴曙松(601988)(港股03988)也表示:“从宏观角度看，消费已成为2014年后中国经济增长的第一推动力。2009年，根据《消费金融试点管理办法》成立了第一家消费金融公司。到2015年，国务院颁布了《意见》，并于同年7月发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，支持有条件的互联网平台。开展网上消费金融业务。”

在微观层面，中国有近5亿人没有被传统金融机构的消费金融服务覆盖，这些人给消费金融带来了源源不断的市场活力。

从“百花齐放”到“谁能做到”

然而，随着现金贷款不断受到监管当局的折磨，消费金融的光环将逐渐消退，发展趋势将从“百花齐放”的粗放式发展演变为“有能力的人”的理性发展。一些消费类金融平台的退出是一种必然趋势，会留下对风险控制能力的自然竞争。

以蚂蚁金服的消费金融业务为例，它明显不同于舆论热议的“现金贷款”。“柏华”业务是基于消费支付场景推出的信用消费产品。用户可以从淘宝、天猫和线下商家那里购买商品或接受服务。用支付宝付款时，可以选择柏华，享受41天免息期和分期还款服务。目前，柏华家庭平均消费金额约为700元。

另一方面，借贷意味着在消费者支付的基础上，通过大数据技术向用户发放信贷。客户可以在可贷额度内随时提取贷款，按日支付利息，随时归还贷款。具有金额小且分散的特点，平均贷款金额约为3000元。两者都是从支付宝消费者支付场景中衍生出来的金融增值服务。

数据显示，在过去的三年里，借花的不良贷款率一直保持在1%左右。

邵介绍，蚂蚁金服通过大数据技术，从身份识别、历史信用、资产状况、消费稳定性、行为稳定性、收入预测到反欺诈、反长期贷款，为个人消费金融建立了10多万个指标、150个风险控制模型和5000多种风险控制策略，让更多人享受消费金融服务，降低贷款成本。目前，借款日平均利率为万分之四，即年利率为14.6%，相当于银行同类产品的利率。

消费金融的杠杆率低于10%

在最近举行的“消费金融市场发展与监管”研讨会上，中央财经大学金融学院教授郭田勇表示:“根据中国社会科学院金融研究所的数据，如果取消抵押贷款，消费金融的杠杆率可能会低于10%。国内消费金融市场能够发展到今天这样大的规模，有其内在的合理性。”

但可以预测的是，现金借贷“闭着眼睛放贷”和“躺下来赚钱”的好日子已经结束了。

“这一轮的整改标志着现金贷款高利率覆盖高风险的粗放式模式将成为过去式。”邵强调:“良性、可持续的风险防控模式是消费金融成功、可持续运行的基础。用所谓的高利率来覆盖高风险是不可行的，也是行不通的。”文本/桑子