现金贷开启大逃杀模式！ 更可怕的是蔓延性风险……

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黎明前的黑暗是最糟糕的！

一份标有“非常紧急”的“关于立即暂停审批网络小额贷款公司的通知”走上了风口浪尖，《网络小额贷款管理办法》仍在实施中，引起了整个网络金融业的恐慌。

近日，《国际金融新闻》的记者从许多采访中了解到，现金贷款行业的“大逃亡”已经开始。

据业内人士透露，自监管将进一步收紧的消息传出后，许多现金贷款平台已开始收缩，并计划"逃离":一些人预计在政策出台前"逃离"，并保留胜利果实；其他人在等待他们的靴子落地，等待搬家的机会。

这可能导致连锁反应的出现，包括借款人还款能力和意愿的减弱，以及平台逾期率的大幅上升...

逾期率急剧上升

自11月21日互联网金融风险专项整治领导小组办公室发布《关于立即暂停审批网络小额贷款公司的通知》以来，综合利率红线、贷款许可和资金来源已成为现金贷款平台上的三座大山。

其中，综合利率红线带来的“冲击”最大。

根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，36%的年利率是民间借贷的“利率红线”，如果超过，就是“高利贷”产品。然而，在实际操作过程中，一些现金贷款平台正在打“擦边球”。为弥补运营和资本成本，实行低利率+高平台服务费，年化综合利率远高于36%。

在接受《国际金融新闻》记者采访时，上海一家中型现金贷款平台的高管表示，小额贷款许可证的发放是有限的，至少是通过业务渠道合作。但是，一旦划定了综合利率红线，就意味着现金贷款平台只有三种选择:一是该市场99%的平台必须被迫选择退出；二是转入线下业务；第三，通过其他方式变相经营。

值得一提的是，不仅相关平台受到严格监管，借款人的心理也在悄然变化。

众所周知，现金贷款借款人之间的“分债”现象极其严重，“拆东墙补西墙”是整个行业的“潜规则”。然而，随着现金贷款平台贷款的加速收紧，借款人的主观还款意愿和客观还款能力也在减弱。

据《国际金融新闻》记者报道，自监管将进一步收紧的消息传出后，许多现金借贷平台负责人已考虑到上述可能性，选择提前停止放贷或大幅降低每日放贷额度。

据上述高管称，我们平台的数据显示，逾期率大幅上升，收款难度大幅增加。

“太可怕了！”另一个现金贷款平台的高管在相关金融集团中坦承，当主现金贷款平台逐渐开始萎缩时，位于食物链中低层的现金贷款平台首个逾期率大幅上升，一般在20%至30%左右，目前最高为60%。

▲现金贷款高管财务组截图

“现在，市场似乎正在应对并慢慢消化政策风险。然而，在关于是否划36%综合利率的监管政策的红线出台后，它将面临更严重的抛售，这将带来市场的整体还款压力。与此同时，低收入借款人的即时破产可能导致更严重的社会问题。”上述高管表示。

小心分散风险

恐慌将会蔓延，这不仅是现金借贷平台、借款人和监管者之间的游戏，还会蔓延到不从事现金借贷或拥有少量现金借贷资产的p2p平台。

最近，几家在美国上市的“金融技术”公司借了“现金贷款”，讲述了“中国普惠金融技术”的故事。据网上贷款屋的不完全统计，目前有68个p2p网上贷款平台有现金贷款业务，包括派特贷款、信托和财富等。，约占p2p在线贷款行业正常运营平台数量的3.44%(截至2017年10月底，p2p在线贷款行业正常运营平台数量为1975个)。

▲p2p网上贷款平台涉及现金贷款清单来源:网上贷款置业研究中心

这些p2p平台的背后是数百万投资者。一旦现金贷款市场出现问题，这种分散的风险也会推高相关p2p平台的坏账风险和流失风险。

以上海即将募集约30亿元的理财平台“口袋理财”为例。其三个平台从事现金贷款业务，即极限现金人、信用白条和极限钱包。这三个现金借贷平台的存量余额约占平台总存量的80%，该金融平台的大部分其他资产集中在其他现金借贷平台。

同时，不开展现金贷款业务的平台也可能受到影响。

例如，目前现金贷款用户与消费分期付款用户高度重叠。即使这些消费分期付款平台的综合利率能控制在36%以内，一旦现金贷款出现问题，消费分期付款用户可能大面积逾期。

此外，当风险来临时，几乎每个人都会选择撤退，等到一切尘埃落定。这种观望态度可能会导致相关p2p平台的流动性风险。

呼吁分阶段治理

对现金贷款的监管越来越严格已经成为事实。

那么，面对许多可能扩散的风险，监管当局和行业能做些什么呢？

首先，监管部门能否考虑给予“缓冲期”？

一些业内人士告诉《国际金融新闻》记者，“在当前形势下，市场预期过于悲观，分阶段治理计划可能更为合适:在未来12个月内，利率将逐步降至36%以下，给予现金。贷款平台有足够的时间清理库存，并按计划退出。”

其次，监管需要限制相互负债的现象。

“例如，现金贷款平台需要共享借款人的脱敏数据，并将联合债务链的数量限制在三至五个。只有这样，共同债务链才会逐渐减少，市场恐慌才会逐渐缓解。”上述知情人士补充道。

业内人士预计，在经历疯狂之后，现金贷款的回报可能是合理的，并能实现真正的普惠金融。这无疑需要监管机构、现金借贷平台和市场的合作。