5万亿元规模成定盘星 网贷业整改迎来最严监管年

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自去年8月24日起，银监会等四部门联合发布的《同业拆借信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)正式颁布，至今已一周年。今年，网上贷款行业走向合规监管，网上贷款备案实现零突破——广西两个网上贷款平台获批备案。然而，业内人士认为，大多数平台仍在整改过程中，不具备备案条件。田燕网上贷款研究员郑昌怀对《证券日报》记者表示:“今年年底和明年年初，黄金互助行业的主题仍是合规整改，预计明年6月以后，网上贷款平台的备案可能会迎来大面积的破冰。”

今年，各地出台了许多相关监管政策来配合整改。本周，黄金互助风险专项整治领导小组关于降低网上贷款规模的要求再次震动了被称为“史上最严格监管”的网上贷款行业。至于规模缩减，新联在线首席运营官陈志成认为，这无疑是对多年高速增长的p2p行业的“第一击”，这不仅抑制了行业的发展速度和想象力，也加速了表面繁荣下各种混乱的暴露。在银行存管方面，广州互联网金融协会会长宋芳表示，由于各地尚未发布备案规则的正式草案，存管银行是否本地化尚未最终确定。对于网上贷款行业来说，目前最大的风险和需要解决的问题是尽快将所有平台控制的投资者资金转移到银行存管处。

在线贷款行业正在“翻倍”

规模增长率将在一年内放缓

近日，大连市互联网金融风险专项整治领导小组办公室下发通知，要求本地p2p平台在2017年7月31日业务余额的基础上“锁定余额上限，确保业务规模不再增长”，同时“解决违规库存，确保新业务完全合规”。近日，北上广等地的互助金融机构接到监管部门的口头通知，要求在整改期间不要增加业务规模，不符合业务的存量要减少到零，不要新增不符合业务，即业内传言的“双降”。

根据网上贷款家发布的《p2p网上贷款行业2017年7月月报》数据，截至2017年7月底；p2p网络借贷行业累计交易额达到50781.99亿元，突破5万亿元大关；p2p网络贷款行业贷款余额达到10897.08亿元，比6月末增长4.28%。

鉴于本通知的内容，无法判断“锁定余额上限，确保业务规模不增长”规定的具体标准。业界对“业务规模”的定义有两种解释，一种是平台的累计交易规模，另一种是平台贷款余额。然而，在接受《证券日报》采访时，许多平台领导者倾向于解释贷款余额无法增长。91财经首席执行官许认为，业务规模不能扩大，并不意味着平台不能发布新标准。只有贷款余额得到控制，平台可以在旧目标到期后释放新目标。

“业务规模不增加，即平台贷款(待收)余额不增加，现有待收规模保持不变。毕竟，如果平台被限制全面发布新标准，它将要求平台变相清算资产，这将直接引爆系统性风险。”陈志成告诉记者，这不仅会抑制空行业的发展速度和想象力，还会加速暴露表面繁荣下的各种混乱。特别是在消费金融、现金贷款等个人信贷领域，过去用高速增长掩盖薄弱的风险控制，用增量业务掩盖坏账已经不再可行。近年来，盲目跟风、风险控制基础技能薄弱的机构可能会迅速暴露。

由于同业拆借从业人员数量多、业务“创新”频繁、分工难、合规性界定难等因素，专项整治完成期限从2016年底延长至2018年6月。不难看出，监管当局在互联网金融整顿过程中，为了防止整体风险扩大，提出了“双降”，希望在不了解共同基金风险大小的情况下，暂时“冻结”可能出现的金融风险。

然而，在宋芳看来，“双降”不能绝对控制整体风险，需要更多的配套措施。首先，一些企业改变了面貌，注册了新公司，建立了“网络融资”和“网络资产管理”等新平台，并将超额等不合规业务转移到新平台。如果李这种逃避监管的行为得不到有效制止，风险可能会扩大。其次，由于地方金融机构执法力度不足，行政执法无法有效制止不缩减规模或停止违规业务的平台。他对记者说:“无论是国家主管部门还是省人大，都应尽快立法赋予地方财政部门行政处罚权，为地方各级财政部门依法监督和处理违法行为提供法律保障。”

网上贷款机构备案

一年中很难大规模地“破冰”

尽管网上贷款行业的合规步伐正在加快，但从严格意义上讲，网上贷款行业没有一个平台完全符合监管要求。昨日，广西贵港市金融办先后发放了两个网上贷款平台备案许可证，但奇怪的是，这一消息立即被撤销。

对此，理财ceo范认为，网上贷款机构短期内很难完成备案工作。在接受《证券报》采访时，他表示:“根据北京市网上贷款备案的相关要求(意见稿)，网上贷款机构备案的前提是完成整改，能否完成备案。首先，这取决于能否发布和实施备案要求。为备案提供制度保障；首先，这取决于网上贷款机构能否完成整改。这不仅要求网上贷款机构尽快完成整改，还要求监管部门尽快发布验收标准。”

根据陈志成的分析，大多数平台未能完成备案的核心原因有三个:首先，全国各地监管机构现场检查的时间不同，发出整改通知的时间也不同，甚至发出地方整改要求的时间也不同。到目前为止，一些城市甚至没有发布地方整改要求；第二，即使一些一线城市收到整改通知，也没有人宣布按照整改通知的要求完成整改，自然不能申请备案；第三，目前只有厦门、Xi、深圳、广东、北京、上海等地发布了地方备案指引(广东备案指引是征求意见稿)，而据媒体报道，地方备案渠道还没有真正开通，也就是说监管部门可能还没有开始受理平台的备案申请，所以自然不可能备案。

徐泽珍告诉记者，目前备案难的原因包括互联网金融行业近年来很少新增平台，政策收紧，使得新注册的网上贷款平台完成备案的可能性几乎为零；即使平台完全兼容，在向当地财政局提交备案申请后，还需要经过多方数据比对、在线验证、现场认证和现场调查，通过备案需要很长时间。

“可以肯定的是，在今年年底和明年年初，互助黄金行业的主题仍将是合规整改。郑昌怀在接受《证券日报》采访时表示:“预计明年6月以后，网上贷款平台备案可能会迎来大面积的破冰。”

有业内人士指出，目前综合实力较强的平台都希望尽快完成备案，但往往不知道如何达到备案标准。今年备案工作能否取得实质性进展，取决于地方监管机构出台备案登记管理办法的时间。“如果尽快出台备案规则，平台将积极整改申请备案。一旦平台成功申请备案，示范作用就会显现出来，好钱会逐渐赶走坏钱，行业就会进入规范化状态。”

银行存管机构本地化

或者被其他地区效仿

自去年8月24日《暂行办法》发布以来，各地陆续出台了相关规范性文件。其中，近期上海网上贷款资金银行存管办法草案的出台引起了业内人士和投资者的广泛关注，“银行存管本土化”也成为热议话题。

徐认为，存管机构本土化的诞生，主要是由于很多银行在当地金融部门进行调查时，没有配合主管部门完成平台审核，拒绝提供网上贷款平台的财务数据，导致监管部门未能更好地掌握网上贷款平台的运行情况。因此，存管机构的本地化是地方金融监管部门为了更好地掌握地方网上贷款平台的运行情况，更好地防范金融风险而采取的举措。

上述知情人士表示，银行存管机构本地化的作用主要是促进监管。“由于本地平台监管遵循本地化原则，当本地银监会需要检索平台资金数据时，如果存管银行也在本地，将更加直接、方便，省去了异地向银监会申请数据提取的程序。”她告诉《证券日报》记者，存管银行的本地化更便于监管机构随时掌握平台资金情况，更高效、更易操作。

目前，存管银行显然局限于上海和深圳。据了解，浙江也将出台监管规定。根据参加草案论证会议的专家意见，浙江还将要求存管银行“本土化”。越来越多的地区要求银行存管机构本地化。未来会有更多地区效仿吗？

对此，许认为，存管机构的本土化是不必要的。“首先，从市场化的角度来看，网上借贷平台更愿意选择与有经验的低成本银行合作推出资金存管系统，因为这样不仅可以减少系统开发所带来的时间成本，还可以降低企业的资金成本。；其次，目前许多网上借贷平台已经完成了网上资金存管系统。如果此时严格执行存管本地化，必然会导致网上资金存管系统的网上贷款平台取代合作银行，造成资金和时间成本的浪费；第三，目前银行已经实现了全国联网，只要获得授权，监管部门就可以完全转移异地企业的流动，而不会妨碍检查工作。监管当局不应因个别情况而采取一些强制性措施。最后，基于时间成本和资金成本的考虑，推进存管机构的本地化可能会打消网上贷款平台网上存管系统的积极性，阻碍其合规性进程。”

同时，他指出，目前虽然上海、深圳要求存管机构本地化，但北京市财政局发布的《北京市同业拆借信息中介机构登记管理办法(试行)》(征求意见稿)并未明确要求存管机构本地化，但明确指出，如果银行业金融机构未能按照承诺或相关规定提交材料或告知信息，市财政局和北京银监局有权要求同业拆借信息中介机构更换存管银行。因此，存管机构的本土化具有一定的地域性，但这并不意味着以后会有更多的地区效仿。

但是，陈志成认为存管机构本地化的要求有利于当地监管机构对从事资金存管业务的银行进行监管，不仅平台要合规，银行存管服务也要合规。此外，平台与银行的技术对接需要线下沟通与合作。拥有本地分支机构的银行可以配备技术人员支持对接工作，双方可以无缝对接和沟通，这将提升双方的合作效率，更好地配合监管现场检查。“我们来分析一下银行存管机构本地化的缺点。答案只有一个——平台成本。根据目前的监管方向，合规成本不在监管机构的权衡范围内。维护金融秩序稳定、严格控制风险是网络金融专项整治工作的核心。因此，存管机构本地化的实施似乎已经“没有什么可以阻挡”

在上述知情人士看来，对于目前许多平台不在境内的情况，有些地区并没有强迫它们成为备案的前提条件。一些地区提出，新平台必须按要求与当地银行存管机构联网。对于已经与非“本地化”银行存管机构联网的旧平台，可以先完成注册，然后对符合要求的存管机构进行变更。“在后期，如果国内许多互联网金融发达的重点城市要求银行存管机构本地化，那么国家统一标准可能成为不可逆转的趋势。”