监管靴子落地前夜：深圳P2P企业成立党支部

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根据深圳已检查的平台，现场检查是精细和严格的。根据企业收到的现场问卷内容，参照北京市对148项进行了整改，现场时间为3天至2周。

近日，用友(以下简称“用友”)总裁李有了一个新的头衔:中共深圳互联网金融产业党委领导下的用友党组织的负责人。这是因为6月13日，深圳成立了中国互联网金融业第一个基层党委，尤金学院作为深圳互联网金融协会会员成立了一个分支党组织。其他20个成员单位也建立了基层党组织，由最高级别的党员和行政人员担任领导。

“建立基层党组织有利于加强企业、协会和监管机构之间的信息沟通。”高，研究院品牌总监告诉《时代周刊》记者。此举也被外界视为加强互联网金融监管的措施之一。

互联网金融领域专项整治工作从去年4月开始至今已有一年多时间。财新网此前报道称，原定于今年3月完成的互联网金融风险专项整治工作将推迟一年左右，新的整治工作计划是，在速度服从质量的前提下，各地金融机构将在6月底前完成各类平台的分类，分为合规、整改和取缔三类。

对此，广东省金融办和深圳互联网金融协会对《时代周刊》记者表示，“相关通知尚未收到，但从进展情况来看，推迟是肯定的。”

目前，北京、厦门、广东等地相继出台了《点对点借贷信息中介注册管理实施细则》，而在平台数量和交易总额几乎与北京持平的深圳，注册细则尚未出台。但《时代周刊》记者了解到，严格的现场调查正在如火如荼地进行。深圳互助黄金行业此时节点相当紧张。“因为每个地方的监管规定都不一样，这些规定还没有出台，一些合规性的调整也无法进行。我不知道这样做后是否符合要求。”深圳网上贷款平台的一位知情人士告诉《时代周刊》记者。

自2015年底以来，互联网金融平台得到整顿，行业洗牌加快。根据网上贷款平台的数据，截至5月底，全国运营维护的平台有2148个，关闭或陷入困境的平台有3748个。

“每个人都知道，不接受监督只有死路一条。对于一些走得太远的平台来说，转型的痛苦是不可避免的。一些特别小的平台最好尽快和平撤出。”一位在线贷款平台高管在接受《时代周刊》采访时表示。

在深圳互助黄金圈，各方都在等待详细的规则出台，这只靴子将落地。

业务转型非常困难

在过去的半年里，专注于医药行业的万英金融正在经历一场变革和重生，这对于姚董娜来说并不容易。

万英金融成立于2015年，是由国药集团宜宾制药有限公司控股的以医药为重点的深圳互惠金平台。以国有资产和行业资源为背景，万英金融在细分领域发展势头强劲，早期企业贷款单一目标达到数千万。然而，根据去年8月的一份书面订单，涉及“大价值目标”的平台面临着业务转型的提议，包括红菱风险投资和万英金融。

2016年8月24日，中国银行业监督管理委员会等四部委联合发布了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》。《办法》明确了点对点贷款的额度应以小额贷款为主:个人和企业在同一平台的贷款上限分别为20万元和100万元，不同平台的贷款上限分别不超过100万元和500万元。

新规出台后，万英金融在一些涉及农业、农村和农民的项目中发挥了主导作用。“当时，我还对这个定额感到困惑，但为了应对监管，而这三个农村地区都是政府支持的，一些合作伙伴已经做了比较成熟的部门，还有一个更垂直细分的地区在农业、农村和农民，这就是中草药种植。与我们的核心资源禀赋有关。”姚告诉《时代周刊》记者。

然而，该团队很快发现，中草药种植行业难以支撑万英金融的规模，而仓促的跨银行转型也没有资源优势。

经过几轮市场调研，万英金融最终确定了三个业务方向:一是面向全国零售药店个体商户的小额贷款，二是面向农业、农村和农民领域的医药农户的小额贷款。与此同时，它将触角伸向传统金融中相对成熟的行业领域和产品模式。“新三板企业的信息相对透明，可以作为高安全性的股权质押”。姚透露，金融的目标已经全部降低到200万到300万，计划在7月初完成平台上所有项目的额度调整。

业内人士告诉《时代周刊》，深圳的许多平台都涉及过多的业务。“汽车贷款和抵押贷款是深圳p2p的主要业务，尤其是抵押贷款，很难超过20万元。此外，供应链平台在深圳也有相当的规模，涉及的贷款金额一般都比较大。”这位业内人士表示，一些业务存量过大的平台很难在规定时间内完成业务转型，只能剥离业务，转为线下贷款。

以“大单模式”著称的红菱创投，总营业额1820亿元，投资110万元。据网上贷款家统计，从监管措施出台到9月22日，红菱创业投资官方网站共发布了8条招标公告，融资金额不低于5000万元，涉及金额达到7.2亿元。其中，超过1亿元的贷款有3笔。

据业内人士透露，深圳监管当局很早就开始干预一个特别大的关注平台。2017年3月，红菱风险投资宣布将停止发布超额出价，但迄今为止，该公司尚未发布具体的转型计划。根据网上贷款屋的数据，红菱创业投资的发展指数排名从一年内的前10名下降到2017年5月的59名。

或者参考北京148项

今年2月中下旬，北京发布了“史上最严厉的整改计划”，涉及8个方面148项内容。目前，各地的修复进度各不相同。

据公开信息，目前广东共有407个黄金交易平台正常运行，其中深圳占310个。尽管广东省出台了详细的管理规定，但它为深交所保留了自己的政策空空间，深交所拥有大量的平台股票，情况特殊。据业内人士透露，深圳监管机构已经完成了对平台的自查，并对重点关注平台进行了单独访谈，发布了整改意见，目前正处于现场调查阶段。

根据深圳已检查的平台，现场检查是精细和严格的。根据企业收到的现场问卷内容，参照北京市对148项进行了整改，现场时间为3天至2周。“第一天主要是介绍基本面，了解项目的基本模式，并复制投资者和借款者的数据进行回顾。在第二天和第三天，他们都在关注项目和资本流动。”

同时，根据平台接收余额的不同规模，指定不同级别的监管机构进行现场调查。部分企业内部人士向《时代周刊》记者透露，日均余额超过10亿元的平台将由市金融办牵头检查，日均余额不足10亿元的平台将由区金融办牵头检查。

至于《深圳规则》将于何时发布，深圳互联网金融协会的一名工作人员表示:“征求意见稿从正式稿到发布需要一个月的时间。”如果要在8月24日之前公布，“征求意见稿”将在近期发布。最迟也是7月初。”

“总体而言，深圳金融办的监管思路主要是基于投资者保护，体现了对行业的包容态度。”据业内人士透露，细则尚未出台，应充分考虑深交所黄金平台的规模和专注行业的特殊性。然而，延期并不意味着应该放松努力。深圳可能会参照北京制定历史上“最严格”的监管备案规则。

基金托管压力

专项整治已经进行了20多年了.从平台内部人员反映的情况来看，信息披露、资金存管、业务限额、业务模式等几个硬指标是将大多数缺乏竞争力的平台排除在申报条件之外的最大门槛。

小平台的很大一部分压力来自基金托管。“资金存管的成本从几百万到几千万不等。空的原始利润很小，而且初期运营和维护成本非常高。目前，该行业基本处于亏损状态。”一位业内人士告诉《时代周刊》记者。

银行对在线贷款平台的运营状况和企业背景也非常挑剔。“与国有部门、上市部门和风险投资部门的后台平台相比，私人部门在选择存管银行时受到更多限制。”高告诉《时代周刊》记者。根据网上贷款中心的数据，在2148个仍在正常运行的平台中，只有225个完成了银行资金的存管。

一些平台在公布资金的存放和管理时也有可疑现象。据上述知情人士透露，开发和测试平台准入存管系统通常需要3-6个月的时间，但一些平台声称只花了两到三周时间就成功实现了资金存管。此外，平台仍有可能接触到客户账户中的资金。

然而，在业内其他人看来，与基金存管相比，更大的门槛是业务模式的验证。“仍有一些平台在做一些理财产品的资金归集，这显然是不合规的”。

《泰晤士报》采访的大多数业内人士表示，经过一年多的严格监管和洗礼，业内已经达成了接受监管的共识。至于延迟整改的具体影响，大多数人都说延迟会加速行业的净化，马太效应会更明显。

"通过消除不规范行为，形成良性竞争，共同的黄金产业蛋糕可以进一步扩大."高对说道。