连年可分红的股权不要了？一央企子公司欲出让齐商银行300万股股权

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近日，国家商报记者了解到，上海联合产权交易所正在推进商祺银行股份有限公司(以下简称商祺银行)300万股股份的转让项目。转让方没有披露，只是将其表述为中央企业的全资子公司。

根据工商资料，山东铝业股份有限公司(以下简称山东铝业)是该公司的当前股东之一，是中央企业中铝(601600，诊断股份)集团有限公司的下属企业..关于山东铝业是否是转让方，上海联合资产产权交易所的工作人员没有向记者确认，只是表示该项目仍处于对外推介和意向征集阶段，转让方仍需履行相关的内部手续，暂时不便透露更多信息。

就商祺银行而言，上海新世纪信用评级投资服务有限公司(以下简称新世纪评级)今年6月发布的后续评级报告指出，商祺银行的净息差持续收窄，资产质量仍有压力，未来拨备压力仍较大，这将对其利润产生较大影响。报告显示，2015年至2017年，商祺银行的净息差分别为3.07%、2.49%和2.46%，贷款减值准备分别为4.94亿元、5.17亿元和6.72亿元。

转让方是中央企业的全资子公司。根据上海联合产权交易所股权转让项目的介绍信息，此次商祺银行股权转让方是一家中央企业的未具名全资子公司。公司计划以不低于集团评估和备案的每股金额的价格公开转让其在商祺银行的300万股股份。

根据受让方的条件，受让方必须是依法设立的具有完全民事行为能力的企业法人、其他经济组织或者自然人。

据公开信息，商祺银行，前身为淄博商业银行，是中国第四批由城市信用社组建的地方股份制商业银行。公司成立于1997年8月28日，总部位于山东省淄博市。

2009年2月13日，经中国银行业监督管理委员会批准，淄博市商业银行更名为商祺银行。截至2017年底，本行注册资本达到35.34亿元，机构总数达到133家。

根据新世纪评级发布的商祺银行2014年第一份金融债券跟踪评级报告，截至2018年3月底，商祺银行的主要股东为淄博本地企业，其中前十名股东主要为本地国有企业。2017年，经山东银监局批准，淄博市资产运营有限公司在收到其全资子公司山东成联一卡通支付有限公司持有的3.52亿股股份后，持有本行19.95%的股份，仍为本行最大股东。

根据全国企业信用信息公示系统，在商祺银行众多股东中，有一家企业名为山东铝业股份有限公司，认缴金额为500万元。根据商祺银行披露的年度报告，该公司不在商祺银行十大股东之列。

然而，根据工商信息，山东铝业是中铝资产管理有限公司(以下简称中铝资产)的全资子公司。中铝资产持有山东铝业100%的股权。中铝资产的唯一股东是中国铝业集团有限公司，一家国有中央企业。

那么，山东铝业会转让商祺银行的股权吗？记者为此致电上海联合产权交易所，但工作人员并未证实此事，仅表示该项目仍处于对外推广和意向征集阶段，转让方仍需履行相关内部手续，暂时不便透露更多信息。

近三年来，商祺银行已经支付了超过3.8亿的现金股利。值得一提的是，在项目推广中，转让方提到了收入情况，称每年可以从商祺银行获得利润分红。

记者注意到，近年来，商祺银行已发布分红公告。其中，在2017年利润分配方案中，本行以7%的比例分配现金股利，每10股向全体股东分配现金股利0.7元。2016年和2015年，商祺银行的年股息率为12.5%。其中，10%派发红股，每10股向全体股东派发1股红利，2.5%派发现金红利，每10股向全体股东派发0.25元现金红利。

根据上述分红计划和每年的股本计算，从2015年至2017年，商祺银行向股东派发的红包总额仅超过3.8亿元人民币。

根据商祺银行披露的财务报告，2018年上半年，本行实现营业收入11.91亿元，实现净利润3.21亿元，分别增长7.92%和4.36%。截至2018年6月末，本行总资产1057.34亿元，同比增长1.12%；净资产121.48亿元，比年初增长2.94%。

从近几年的业绩来看，商祺银行2015年的净利润为6.38亿元，但2016年和2017年分别下降到5.01亿元和5.15亿元。

根据新世纪评级跟踪评级报告的监管口径指数，2015年至2017年，商祺银行的净息差分别为3.07%、2.49%和2.46%，高于银监会网站披露的全国城市商业银行每年同期的净息差数据，但仍呈下降趋势。

此外，根据商祺银行2017年年报，截至报告期末，该行五类不良贷款率为2.41%，较年初上升0.53个百分点。新世纪评级后续评级报告指出，近年来，商祺银行逾期、展期和旧贷款规模迅速扩大，不良贷款识别方式有所放松。未来，该行仍将面临更大的信贷风险上升压力。截至2018年3月底，我行逾期贷款余额增加至39.58亿元，比2017年底增加4.06亿元。

后续评级报告显示，自2017年以来，商祺银行在区域竞争力和业务分散性方面取得了积极的变化，但同时也表明，该行的净息差不断收窄，资产质量仍面临压力，未来计提拨备的压力仍会更大，这将对该行的利润产生很大影响。