BATJ“深耕”汽车金融背后 避一线城市觅三四线城市

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目前，汽车消费市场竞争加剧，激烈的价格竞争导致新车销售利润持续下降，汽车金融成为汽车经销商利润的主要支撑点。同时，日益成熟的汽车金融为中国汽车市场注入了新的活力。

《证券日报》记者发现，四大互联网巨头“batj”已经深度培育了汽车金融市场。

在那些不擅长的地区，深海养殖的布局背后是一个不可预测的暗礁。有趣的是，在这场颠覆传统金融的浪潮中，batj并没有选择“独自行走”，而是一个接一个地找到了合作伙伴。

Batj布局模式不同

根据这些数据，阿里巴巴在2015年成立了汽车事业部，并希望根据消费者的网上购物数据，将汽车业务扩展到多达16个场景，包括新车购买、定制、使用、维护、二手车和汽车金融。当时，两个具体的汽车金融业务都是基于支付宝的信用体系。

2015年3月，阿里与SAIC集团的全资子公司上海汽车集团投资管理有限公司(600104)各投资约5亿元设立了一只互联网汽车基金，总额约10亿元；2015年4月，阿里整合其大数据营销、汽车金融业务和6000万车主聚集的平台，成立阿里汽车事业部；阿里湖滨山南股权投资基金和上市公司明道光学(002632，诊断学)投资4000万元人民币在B轮汽车网络；2015年7月，阿里汽车事业部宣布将与蚂蚁小额贷款和许多汽车制造商联合推出“汽车第二贷款”。消费者只需用手机在线提交申请，半小时内就可以知道贷款的信用额度。网上购物信用额度最高可达20万元。

腾讯很早就确定了开放资源、连接一切的战略路线。据《证券日报》记者观察，腾讯在这一领域的布局几乎是通过海外投资完成的。2013年，腾讯和君联资本投资了b2b汽车电子商务平台心有射击；2015年1月，腾讯和京东以现金和独家资源的形式投资约13亿美元，向专注于汽车金融互联网平台的易车子公司宜信资本注入2.5亿美元；2015年8月，腾讯投资c2c平台人人汽车；2015年9月，腾讯和易车网联合投资c2b平台，每天拍摄汽车。至此，腾讯已经完成了新车电子商务和二手车电子商务的c2b、c2c和b2b主要子行业的完整布局。

根据数据，百度已经投资了优步、日常汽车、51汽车和心有二手车。其中，心有二手车为二手车提供零售金融和供应链金融服务。然而，杜晓曼(原百度金融)在汽车领域频频出手。2017年8月，发行规模4亿元的“百度-长安新生-天丰2017年一期资产支持专项计划”abs产品获准上线。这款abs产品的基本资产是个人汽车消费信贷，这也意味着百度金融的消费金融业务开始涉足汽车消费信贷领域。

另一个交易场景是“大家族”，JD.com不仅与腾讯投资宜信金融，还涉足汽车金融贷款业务。在JD.com汽车商城以“京东白条”的方式推出了分期购车业务。

由此可见，batj自主经营的汽车金融业务是与其自身优势紧密结合在一起的，在目前的市场结构中并没有突然出现。事实上，batj在这一领域的海外投资已经覆盖了市场上的主要活跃参与者。

在业内人士看来，未来的汽车金融之争不再是库存融资和消费信贷等基础业务的简单竞争。围绕汽车产业链的上下游，汽车金融模式将呈现更加多元化的发展格局。在互联网加的背景下，随着阿里巴巴、腾讯、百度、京东等互联网巨头在汽车金融行业的搅局，汽车金融行业必将迎来一个发展高峰。

未来之战已经开始

据统计，中国是世界第二大汽车拥有国，但汽车金融的普及率只有20%，这表明汽车金融市场潜力巨大。目前，汽车金融产业链已经覆盖了整个新车市场和汽车售后市场。

汽车金融是汽车产业链中利润率最高的环节，汽车金融公司对整车企业的贡献率高达30%-50%。据统计，全球汽车销量的70%是通过融资贷款销售的，汽车金融业务带来的利润约占全球汽车行业利润的24%。

数据显示，汽车金融贷款主要分为三类:零售贷款，经销商批发贷款，融资租赁贷款。近年来，汽车金融贷款规模迅速扩大，零售贷款占据主导地位。目前，汽车零售贷款主要是分期付款。与分期付款相比，融资租赁模式一直处于尴尬的境地。2016年，融资租赁的市场份额不到1%，贷款余额只有21亿元，基本处于空白州。

根据德勤的预测，从2016年到2020年，中国汽车金融将迎来快速增长，到2020年，中国汽车金融的市场规模预计将超过2万亿元。

尽管这个巨大的布局是一片蓝色的海洋，但它背后有无数的暗礁和不可预测的风暴。

一些业内人士认为，汽车金融领域最大的痛苦仍然是欺骗汽车和贷款以及汽车二次抵押贷款。此外，汽车金融领域也面临着汽车金融场景创新的局限。同时，他认为，作为一种流动资产，很难控制汽车的流动，因为它纯粹是在线操作。因此，贷款前的风险控制审计、贷款过程中的监控和管理以及因违约导致的汽车欺诈后的汽车追逐都需要强大的行业整合能力。此外，汽车金融行业信息不透明和市场信用体系不健全是汽车金融的暗礁。

有报道指出，在一、二线城市日益严格的限购政策和提前透支消费能力的情况下，五线城市将成为未来汽车市场销售增长的主力军，而下沉市场正是融资租赁业务发展的重点。

从去年开始，越来越多的电子商务公司开始关注这块蛋糕。2017年12月，心有推出“10%购买”，这是一种典型的融资租赁方式。此外，自去年以来，“弹跳车”、“0元车”和“毛豆新车”都是受欢迎的汽车金融租赁产品。2017年底，苏宁汽车有限公司与陶琪互联网签署战略合作协议，全面进入汽车融资租赁领域。