中船国际独资租赁公司赴港IPO 近三年收益复合增长率达91.9%

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11月12日，HKEx披露了中船(香港)船舶租赁有限公司(以下简称“CSSC船舶租赁”)的上市听证会材料，CICC是其独家保荐人。

这意味着，作为中国船舶工业集团公司(以下简称CSSC)旗下唯一的租赁公司，CSSC船舶租赁公司在成立六年后正式向香港股市发起上市冲刺。

数据显示，CSSC船舶租赁成立于2012年，在香港注册。它是大中华区第一家船厂租赁公司，主要提供租赁、船舶经纪和贷款服务。截至2018年11月2日，本公司拥有39家子公司、163家特殊目的公司和3家合资企业，总股本约为46.02亿港元。

就股东而言，CSSC船舶租赁公司在注册时是由CSSC直接全资拥有的。2018年9月12日，CSSC与CSSC国际全资拥有的CSSC国际控股有限公司签署股份转让协议，以零代价将CSSC航运租赁公司已发行的全部股本转让给CSSC国际。股权转让完成后，CSSC船舶租赁公司由CSSC国际直接全资拥有。

就业务规模而言，CSSC船舶租赁业在业内名列前茅。根据Jost Sullivan的报告，该公司2017年的收入在全球船舶租赁行业排名第四，市场份额为3.1%；它在全球非银行船舶租赁行业排名第一，市场份额为12.1%。

根据招股说明书，CSSC船舶租赁的核心业务是提供租赁服务，包括融资租赁和经营租赁。截至2018年6月底，公司共有船舶60艘，其中融资租赁船舶46艘，经营租赁船舶14艘，平均使用年限约为两年。截至11月2日，公司已与13家船厂保持合作，为13个国际和地区国家的约50家客户提供船舶租赁服务。

财务报告显示，2015年至2017年，公司实现收入3.61亿港元、10.32亿港元和13.3亿港元，复合年增长率为91.9%。各期对应的租赁收入(包括融资租赁收入和经营租赁收入)分别为1.76亿港元、7.15亿港元和10.35亿港元，分别占各期总收入的48.6%、69.2%和77.8%。

2018年上半年，CSSC船舶租赁实现收入10.41亿港元，同比增长60.10%；本期实现利润为3.99亿港元，同比下降10.39%。截至2018年6月底，公司总资产达372.79亿港元，较年初增加51.61亿港元；资产净值为70.37亿港元，较年初增加7.63亿港元。期末，资产负债率为81.1%，不良资产比率为0.7%。

至于在港上市获得的基金，CSSC船舶租赁有限公司在招股说明书中表示，将用于巩固船舶租赁业务的资本基础，作为购买海洋清洁能源设备和制造设备的资本基础，作为营运资本和一般企业用途。该公司表示，将通过租赁业务多元化和向产业链上下游延伸，努力开发新的业务增长点。具体而言，预计将利用获得的基金购买海上液化天然气的上游和下游资产。