国研中心金融研究所原所长张承惠：未来P2P行业有三条出路

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随着金融技术的发展，不仅特许金融机构重视数字普惠金融，非特许金融机构也在积极发展普惠金融服务。

9月14日，国务院发展研究中心金融研究所前所长张承慧在第二次新金融之路包容性实践峰会上发表了自己的观点，他表示，技术授权必须有效，但也是有限的。

张承慧肯定了p2p网络借贷产业具有一定的积极作用，但风险也不容忽视。她认为p2p行业未来有三条出路:一是特许经营，目前的备案是特许经营；二是转变为服务平台；三是利用科技优势，把科技转化为专业技术服务。

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数字普惠金融正走向平台和场景。张承慧在峰会上表示，近年来，特许金融机构越来越重视普惠金融。在发展模式转变之前，他们更注重大型企业、大型机构和大型项目；近年来，他们越来越重视中小企业和个人客户。

特许消费金融机构发展普惠金融有三种主要方式:即业务重点和注意力转移到中小企业；建立普惠金融服务部，为中小企业提供金融服务；为中小企业提供越来越多的融资服务。

张承慧表示，越来越多的特许金融机构开始关注数字技术，越来越多的技术创新依赖互联网，以大数据、云计算、人工智能等数字技术为核心。在这个过程中，获得许可的金融机构越来越多地与技术公司合作，例如，一家银行与80多家技术公司有合作关系。

事实上，除了有执照的金融机构，无执照的金融机构也在发展包容性金融服务，互联网金融就是其中之一。中国的p2p如此之大，其积极影响不容否认，其风险不容忽视。

张承慧认为p2p行业未来有三条出路:第一是特许经营，目前的注册和备案制度在她看来是特许经营，是软许可；二是转变为综合服务平台，主要是提供信息服务和做一些资源整合工作；三是利用科技优势提供专业化技术服务和一些配套服务，如贷款援助、贷后风险管理和客户管理。

谈到当前数字普惠金融的发展趋势，张承慧表示，数字普惠金融正走向平台，平台背后是场景。与此同时，数字普惠金融也在向服务链延伸，从支付到贷款、信贷信息和信贷资产，这一价值链正在延伸。另一点是整合。许多服务都是集成服务。

科技赋权是有效的，但却是有限的。数字普惠金融的科技赋权是为了开发传统特许金融机构没有考虑到的长尾市场。张承慧认为，技术赋权必须有效，但也是有限的。

金融技术可以有效降低金融业务发展过程中遇到的风险，降低运营成本。然而，技术授权不能解决所有问题，即使它与有执照的金融机构有更密切的合作关系。

为什么技术授权是有限的？张承慧认为有很多原因。首先，技术与金融以及特许金融机构之间的合作基本上是一对一的合作，而不是开放金融机构的整个业务流程。其次，目前的信用信息系统不完善，信用评级体系也存在缺陷。最后，获得许可的金融机构与各级公司之间的合作不稳定。任务完成后，发包(外包)合作是单一业务，即使有后续服务。

对于数字普惠金融未来的发展方向，张承慧认为应该在专业化的基础上进行整合。整合的内涵还比较单薄。未来，价值链的每一个环节都应该在整个价值链中展开，然后各种相关的市场机构和市场主体，包括金融机构和非金融机构、技术公司和非技术公司，将会在每一个环节中找到他们最擅长的、能够实现专业化的领域，进行全方位的合作。