永泰集团和京能集团达成战略重组意向 实控人可能变更

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自7月初以来，永泰集团有限公司(以下简称永泰集团)的上市公司永泰能源(600157)有限公司(以下简称永泰能源，600157.sh)发行了规模为15亿元的短期融资券，永泰能源cp004未能按期还本付息，构成了重大违约，永泰集团开始进行自我赎回，并持续减持资产。

《国家商报》报道称，最新进展是永泰能源控股股东永泰集团与北京能源集团有限公司(以下简称京能集团)签署了《战略重组与合作意向协议》，京能集团拟通过股权转让实现对永泰集团的绝对控制。这意味着，如果最终重组完成，永泰集团也将成为国有控股公司。

8月22日晚，永泰能源宣布，公司控股股东永泰集团最近与京能集团签署了《战略重组合作意向协议》。相关程序批准后，京能集团将通过股权转让、资产重组、资产注入等多种形式实现对永泰集团的绝对控制，降低永泰集团的融资成本，支持永泰集团的转型发展。因此，后续公司的控股股东和实际控制人有可能发生变化。

《全国商报》发现，京能集团成立于2004年12月，注册资本204.434亿元，自身实力和股东背景雄厚。京能集团是北京市政府出资的国有独资公司。其主要业务涵盖煤电、清洁能源、热能、煤炭、煤化、房地产、文化旅游和医疗卫生等领域，并积极培育战略新兴和金融等业务板块。这是一个大型综合能源服务集团。2017年，它在中国500强企业中排名第259位，在中国500强服务企业中排名第100位。

从以上主营业务来看，永泰集团与京能集团在电力和煤炭领域具有一致性、协同性和互补性。京能集团拥有京能电力(600578) (600578.sh)、浩华能源(601101.sh)、京能房地产(600791.sh)和京能清洁能源(0579.hk)

此外，京能集团拥有良好的国内外信用评级(中国aaa级)，装机容量超过2600万千瓦，供热管网面积近3.3亿平方米，煤炭生产能力超过1050万吨/年，煤炭储量超过100亿吨。

永泰集团成立于2002年4月，注册资本62.65亿元，法定代表人兼实际控制人为王广西。截至2017年底，永泰集团总资产1375.21亿元，净资产406.60亿元。

今年7月初，风能信息数据显示，永泰集团上市公司永泰能源仍持有20只股票债券，总额为206.2亿元；2018年第一季度，永泰能源总资产1072.26亿元，总负债782.26亿元。永泰能源的生息债务余额已达721.62亿元，占总资产的67.30%，占净资产的248.83%。

实际控制人可能会改变上述合作协议的内容，这表明京能集团愿意通过股权转让、资产重组、资产注入等多种形式，与永泰集团在各个层面紧密合作，帮助永泰集团降低融资成本，恢复正常生产经营状态，为永泰集团后续转型发展提供各种支持。

值得一提的是，在永泰能源发生债券违约事件后，7月8日在北京召开的永泰集团媒体见面会上，当永泰集团董事长、永泰能源实际控制人王广西谈到永泰集团面临的流动性问题时，王广西反复强调:我不会跑上天，也不会跳下楼。我必须完成这件事(永泰集团的债务危机)。最糟糕的情况是我出去了。

现在看来，这似乎是一个预言。

当时，永泰集团也推出了瘦身计划。王广西当时表示，永泰集团正寻求出售150亿元的资产，并计划实施240亿元的债转股。

7月14日，永泰能源公布了公司董事会通过的第一批资产出售方案决议。该计划涉及8大项中的13个小项，总金额超过238亿元。这批资产出售所得将用于偿还公司债务，有效降低公司资产负债率。

7月19日，永泰能源宣布其控股股东永泰集团已与中信银行(601998)、国家开发银行、民生银行(600016)、平安银行(00001)和上海银行(601229)签署战略合作协议，寻求流动性支持。五家银行同意在符合国家产业政策、相关法律法规和银行内部管理制度的前提下，为永泰集团及其下属企业提供有针对性的授信额度。

此后，《民族商报》也不断报道永泰集团子公司西藏永泰100%股权的转让。股权转让价格为15.8亿元。西藏永泰拥有生殖医疗资产，收购方有中信背景。

永泰集团还支付了其在联环集团44.2%的股权，股权受让方为联环集团控股股东江苏金茂化工制药集团有限公司。本次股权转让完成后，金茂集团持有联环集团100%的股权，联环集团持有上市公司联环药业(600513，股份咨询)(600513，sh)。

随着解决债务危机的措施最终落到永泰集团自身身上，如果战略重组完成，永泰集团的债务危机将告一段落。