六家银行代销旗下险企合计保费减少21.97% 多家“银行系”险企投资型业务占比

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根据《关于进一步加强保险公司关联交易信息披露的通知》，保险公司应在每季度末后25日内对关联交易进行分类合并，包括交易对手、现有关联关系描述、交易内容、交易金额等。

由于银行保险渠道在保险销售中发挥着重要作用，银行寿险公司通过母银行销售的保险产品规模也成为市场关注的焦点。

据《全国商报》报道，今年前三季度，建行人寿、工行安盛人寿、农行人寿、交通银行康联人寿、CIGNA人寿、中行三星人寿六家保险公司与母行的代理保费收入为889.16亿元，同比下降21.97%。

事实上，在寿险倡导转型的背景下，上述六家银行正在经历调整过程。根据中国保险监督管理委员会发布的最新统计数据，今年前三季度，六家保险公司实现总规模保费收入1080.85亿元，同比下降16.27%。

三家保险公司母银行的代理保费收入下降。《关联交易合并披露报告》显示，建行人寿、工银安盛人寿、农行人寿、交通银行康联人寿、招商CIGNA人寿、中行三星人寿等6家银行保险公司的代理保费收入较为清晰。

具体来说，今年第三季度，三家银行的保险公司与其母银行之间的代理保费收入有所增加。其中，工行安盛人寿增幅最大。2018年7月至9月，工行出售的工行安盛人寿保险(601398)保费收入为66.35亿元，同比增长84.07%；同期，招商银行代招商信诺人寿保险保费收入(600036，诊断股)为25.82亿元，同比增长22.16%；中国银行(601988)代中行三星人寿保险保费收入10.12亿元，同比增长9.31%。

总体而言，这六家银行的寿险公司和母行的代理保费收入总额从177.79亿元缩水至161.13亿元，降幅为9.37%。

从今年1月到10月，这种趋势已经出现。今年第一季度和第二季度，代理保费总收入分别下降14.3%和26.68%。受此影响，今年前三季度，上述六家银行的保险公司通过母行实现寄售保费收入889.16亿元，同比下降21.97%。

经济学家宋清辉向《国家商报》记者指出，就产品类型而言，银行保险公司倾向于销售理财保险产品，而银行保险渠道确实可以促进银行保险公司的快速扩张。

然而，在现阶段，绝大多数的银行保险公司都在努力向产品和担保业务转型。至于中国银行三星人寿，该公司在接受《全国商报》采访时表示，2017年公司将重点发展高价值业务，今年将继续重点发展风险保障和长期储蓄业务。

在转型的推动下，银行保险公司也进入了实际的调整过程。根据中国保监会发布的最新数据，今年1-9月，六家保险公司实现总规模保费收入1080.85亿元，同比下降16.27%。

投资导向业务比重提高近6个百分点。具体而言，2018年1-9月，上述6家银行保险公司实现原保费收入845.78亿元，同比下降22.07%；投保人投资基金(大部分为万能保险)新增支付232.93亿元，同比增长14.60%；投资连结保险独立账户新增支付2.14亿元，同比下降7.28%。

其中，仅CIGNA人寿保险公司的原始保费收入就增长了26.31%。然而，不仅原来的保险费收入增加了，而且新支付的投保人投资基金(其中绝大多数是万能保险)也从2271万元增加到6257万元。然而，在六家银行保险企业中，它仍然是投保人投资基金的最小新付款。

值得注意的是，就保费结构而言，CIGNA人寿具有很强的保障属性，前三季度原保费收入占99.38%，在六大银行保险公司中排名第一。此外，工银安盛人寿和农行人寿的原始保费收入也占90%以上，分别为99%和95.83%。

然而，上述六家保险公司的投资导向业务的比例有所增加。2018年前9个月，这6家银行的原始保费收入之和占规模保费收入之和的78.25%。去年同期，这一比例为84.08%。

事实上，受市场对经济下滑的担忧和预期未来收入下降的影响，确实有声音认为长期保护产品的销售可能受到负面抑制。招商证券近期的研究报告(600999，诊断学)指出，在未来不确定性增加的背景下，将会增加保护需求；另外，目前长期保护产品的平均保费较低(6000~10000元)，负担相对较轻。

宋清辉还告诉《国家商报》记者，凭借股东银行渠道和客户资源的多重优势，银行保险公司近年来发展迅速，逐渐成为保险市场的一支重要力量。然而，这种严重依赖银行保险渠道的经营模式暴露出高退保率的风险。因此，在充分发挥银保协同效应的同时，银行保险公司也应该走上持续创新之路；开发更多原创性和创新性的产品，以便将来与母银行分离后能够保持独立运营。