二季度商业银行净息差为2.12% 回升0.04个百分点

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上半年，商业银行累计实现净利润10322亿元，同比增长6.38%，不良贷款余额19571亿元。值得注意的是，2018年第二季度商业银行净息差为2.12%，比上一季度提高0.04个百分点，比2017年第二季度提高0.07个百分点。

中原银行首席经济学家王军在接受《全国商报》采访时表示:今年下半年，商业银行整体净息差预计将保持稳定，并自2017年以来略有反弹。

值得一提的是，2018年第二季度，除私人银行外，其他商业银行的净息差较第一季度总体有所上升。与大型商业银行相比，以股份制商业银行和农村商业银行为代表的中小银行净息差反弹最为明显，城市商业银行的反弹率位居第二。

上半年，商业银行净利润为1.03万亿元。最近，中国银监会发布了2018年第二季度主要银行业监管指标。根据《商业银行(法人)主要监管指标表》(2018)，上半年商业银行累计实现净利润10322亿元，同比增长6.38%。

值得注意的是，2018年第二季度商业银行净息差为2.12%，扭转了第一季度净息差收窄的趋势，比上一季度提高了0.04个百分点，比2017年第二季度提高了0.07个百分点。据报道，2017年商业银行净息差略有扩大。第四季度，商业银行净息差为2.10%。

中国民生银行研究院指出，行业净息差的上升趋势主要源于两个原因:一是在信贷紧缩的环境下，银行资产方的议价能力增强，生息资产收益率上升；第二，第二季度，银行间市场利率下降，计息负债成本比率下降。

那么，净息差能否在今年下半年继续扩大？王军告诉记者:下半年，商业银行整体净息差有望保持稳定，自2017年以来略有反弹。

王军指出，下半年商业银行净息差企稳并略有扩大的原因包括:一是未来宏观经济政策的放松并不是全面放松洪水灌溉，短期内很难看到降息。宽货币宽信贷带来的流动性放松将促进贷款利率稳定。此外，RRR降息带来的存款利率下降和银行间存款利率下降也将推动下半年息差反弹。第二，美国经济继续复苏，通胀正在上升，美联储将继续加息。一方面，国内经济面临下行压力；另一方面，物价上涨的隐患始终存在，未来将面临一定的加息压力。内部和外部因素的结合使得国内利率在未来容易上升而难以下降。

国信证券(002736)表示，市场担心债务成本上升可能导致行业净息差下降，但第二季度数据显示净息差逐月上升，证明这一预期过于悲观。自7月份以来，银行间利率迅速下降，股份制银行和城市商业银行的债务成本压力将大大缓解，这将明显有利于第三季度的净息差。

中小银行的净息差大幅反弹。《商业银行主要机构(法人)指标表》(2018年)显示，2018年第二季度其他商业银行净息差较第一季度全面上升。其中，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行的净息差分别为2.11%、1.81%、1.94%、2.90%和1.84%，分别比第一季度提高了1个基点、5个基点、4个基点、5个基点和2个基点。与大型商业银行相比，以股份制商业银行和农村商业银行为代表的中小银行净息差大幅反弹，城市商业银行的反弹率位居第二。今年第二季度，私人银行的净息差为4.25%，比上一季度下降0.09个百分点。

那么，未来不同类型商业银行的净息差将会是什么趋势？业内人士给出了不同的意见。

中信建投(601066，诊断)证券在研究报告中表示，货币政策和财政政策的双重宽松将带来国内信贷的大幅增加，从而在一定程度上抵消了金融危机对银行业的负面影响；随着货币政策和财政政策的双重放松，净息差和净资产收益率迅速稳定，并在收窄后略有反弹。股份制银行的净息差恢复最快，城市商业银行的净资产收益率恢复最快，其次是股份制银行。据中国证券报报道，以股份制银行和城市商业银行为代表的中小银行对货币政策和财政政策的双重宽松最为敏感，受益最大。

记者从王军处了解到，随着净息差的扩大，银行业内部的结构分化将更加明显。定价能力强的大银行和风险偏好高的农村商业银行的净息差有望继续上升或保持基本稳定；股份制银行和城市商业银行的净息差将整体趋于稳定，但两者之间的差异将非常明显。资产收益率和债务成本率的差异、客户结构、风险偏好和业务模式的差异以及未来转型效果的差异都会显著影响净息差的表现。