车贷平台陷入“倒闭潮” 头部企业显马太效应

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随着监管部门对整个网上贷款行业的监管和市场竞争的加剧，一度盛行一时的汽车贷款平台开始陷入“破产潮”。

据网上贷款屋的不完全统计，截至2018年4月初，只有859个涉及车贷业务的p2p平台仍在运营。在去年的全盛时期，涉及汽车贷款业务的企业多达1741家，这意味着51%的p2p汽车贷款平台已经关闭。

另一方面，《投资者报》记者注意到，在残酷的市场洗牌中，规模最大、操作最合规的大平台呈现逆势增长趋势。不难看出，汽车贷款平台的市场份额已经开始集中在龙头企业身上。

其中，中国汽车贷款是行业重组的受益者。根据UCAR发布的财务报告数据，2017年，其UCAR汽车金融闪贷业务表现显著提升。公司成立两年后，年收入达到7.25亿元，实现盈利。

神州汽车闪贷相关负责人告诉《投资者新闻》记者:“凭借资金和运营优势，神州汽车闪贷在行业洗牌中发展迅速。”

该行业进入了洗牌期

2017年，汽车金融成为金融技术最热门的领域之一。一时间，各行各业的资本蜂拥而至。然而，自去年底以来，汽车金融市场发生了翻天覆地的变化，中小汽车贷款平台经历了一场“垮掉的浪潮”。原因如下:

一方面，为了应对同质化竞争，许多中小汽车贷款平台放松了前端风险控制审计，希望在后端获得高利率，这往往导致暴力催收，伤害车主等违规行为。

今年上半年以来，包括汽车金融在内的整个网上贷款行业都受到了严格监管。4月26日，中国互联网金融协会发布《互联网金融逾期催收自律公约(试行)》，将暴力催收或不当催收界定为非法。5月，许多公安机关介入整顿金融混乱，暴力追收车贷是重点打击领域。严格的监管不仅规范了市场，也给许多中小汽车贷款平台带来了巨大的冲击。

另一方面，中小汽车贷款平台竞争力弱，融资渠道狭窄，依赖民间融资。资本成本很高，许多年化利率超过10%；运营中还存在渠道、人力、风险控制等成本，有些环节外包导致运营成本高。

在终端利率红线等多种因素的影响下，车贷平台坏账率飙升，通过暴力催收或常规贷款获取巨额利润的行为受到监管和抑制，很快形成恶性循环，直至资金链断裂、平台关闭。

与此同时，整个汽车贷款市场的容量仍在快速增长。根据网上贷款主页的数据，2017年p2p车贷总规模为2477亿元，同比增长36.7%。业内人士表示，平台数量大幅下降，但汽车贷款交易量却在增加，这表明汽车贷款市场趋向于集中于大平台和龙头企业，行业已进入洗牌期。

大平台凸显优势

为什么汽车贷款行业表现出马太效应？以龙头企业——神州汽车闪贷为例。

汽车金融是一个资本密集型行业，低成本和稳定的资金来源是战胜行业内敌人的关键。从资本方面来看，中国汽车贷款的资本成本具有优势。UCAR与许多金融机构有着良好的合作关系，浦东发展银行(60万)是其战略股东，工商银行(601，398)和兴业银行(601，166)是其战略合作伙伴，因此可以获得比其他中小机构更低成本的资金。其产品的月利率低至0.25%，用户“借什么就拿什么”。

今年5月，UCAR还发行了第一期abs产品，总价值100亿元。这意味着UCAR进一步拓宽了资本市场的融资渠道，可以通过资产证券化不断获得低成本资金。

在运营成本方面，中国汽车贷款具有行业优势。数据显示，UCAR拥有三个板块:中国专用车、中国购车和中国闪电贷款，是中国汽车租赁的最大股东。内部业务系统全面发展。例如，在风险控制和资产保全等关键环节，中国汽车租赁已经积累了十多年的行业经验。例如，当第一个汽车租赁业务完成时，客户开走了新车，如何回收？中国汽车租赁的再经营能力也体现在这里，通过有效的措施降低了其线下风险。这些经验可以应用于汽车贷款的资产保全。在风险控制方面，以汽车租赁、专车和汽车电子商务为基础，建立了完整的信用评估体系，汽车闪贷可以共享。

据业内人士称，在汽车金融市场中，具有银行背景的参与者拥有明显的资本优势，但他们陷入了操作风险控制管理的困境。他们主要发放新车贷款；汽车金融公司有很高的灵活性，但很少进入二手车市场。现实是，二手车金融和汽车贷款的市场需求逐年增加，汽车行业一直处于野蛮的增长趋势。去年，高峰时期有近2000个汽车贷款平台，这就是原因。中国UCAR在汽车金融方面的优势在于从新车和二手车金融到汽车贷款的全面覆盖。

随着政策的逐步收紧，虽然一些汽车贷款平台将会下跌，这个巨大的市场“蛋糕”仍然非常有吸引力。据中国车贷网车贷业务统计，截至6月21日，累计贷款金额超过95亿元，用户超过90万，上半年持续增长。

上述业内人士认为，经过这轮洗牌后，汽车贷款行业将迎来新一轮增长，但就目前而言，今年下半年仍是一个深水调整期。■