首例保险资管触雷！营口港务集团无力偿还光大永明资管5.3亿本息

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图像来源:中国视觉(000681，诊断单元)

日前，营口港(600317，顾臻)商业集团有限公司(以下简称营口港集团)《关于确认光大银行还本付息——营口港债务投资计划的通知》的批复在业内传阅。答复中称，由于港口资金短缺，营口港无法偿还光大-营口港债务投资计划共计5.3亿元的本息。

根据批复，由于辽宁港口整合过程中，申请光大资产管理有限公司(以下简称光大资产管理公司)调整营口港债权投资计划还款计划。回复日期是6月11日。这一事件将光大的资产管理推到了风口浪尖，投资收益能否以这种方式获得成为市场关注的焦点。

目前，资产管理公司正在按照程序积极处理，并与相关方充分沟通。不方便透露更多。但可以肯定的是，投资者遭受实际损失的可能性非常小。光大的一位相关人士告诉《国家商报》，资产管理计划中的突如其来的惊雷是真实的，但对公司影响不大，公司正在积极应对。据悉，资产管理计划由中国银行辽宁省分行(601988)担保，这也意味着相关资金将由我行承担。

值得一提的是，从公开信息来看，这应该是保险资产本金和利息首次逾期。

涉及14家金融机构，近日，营口港集团关于《光大银行-营口港债务投资计划本息支付确认通知》的回复在网上曝光。营口港集团表示，由于资金短缺，光大-营口港债权投资计划到期本息共计5.3亿元，并申请了《营口港债权投资计划》导致的光大资产调整还款计划。

营口港集团表示无法偿还债务计划，债务计划是保险资产管理公司推出的资产管理产品。其模式是保险资产管理公司筹集保险资金后，以债务的形式为特定企业提供融资和收益。通常，资金主要来自保险业。

据《国家商报》记者报道，本次投资计划募集资金规模为20亿元人民币，期限为7年，投资利率为浮动利率，受益人当前收益率为5.68%。计息方法是按季度支付利息，分四期偿还本金。营口港集团将在投资计划从第一次提款日起分别持续66个月、72个月和78个月后，于最后一个付息日(2018年6月20日、2018年12月20日和2019年6月20日)偿还总本金的四分之一，并于还本日(2019年12月14日)偿还本金和利息

《光大银行-营口港债权投资计划临时受益方会议纪要》中提到，2018年5月，中国银行辽宁省分行在电话沟通中提出希望变更偿债计划，推迟偿债计划，并告知该投资计划可能纳入营口港集团银行债转股草案。光大资产管理了解情况后，积极沟通和推动事件。

光大资产管理表示，将密切跟踪此次事件，及时履行信息披露等各项管理职责，切实维护投资者利益。值得注意的是，光大-营口港债务投资计划的银行担保和信用增级措施是中国银行授权辽宁分行为其提供无条件、不可撤销的全额本息连带责任担保。

从理论上讲，如果营口港集团在债务计划到期时未能支付，光大永明资产可以带着担保去银行，银行会即期付款。一些业内人士表示，除非银行保函是萝卜一章，否则这个债务计划的安全性是没有问题的。

仍有16种债券超过220亿英镑。值得一提的是，营口港集团是营口港上市公司的大股东。虽然营口港表示此事与上市公司无关。营口港集团是上市公司的控股股东。然而，6月13日，营口港开盘迅速走低，盘中一度下跌。收盘时，营口港收盘价为2.59元，下跌9.76%。

据公开信息，营口港集团有限公司前身为营口港管理局，成立于1963年。该公司最初隶属于交通部，其核心控股子公司营口港股份有限公司在上海证券交易所上市。今年2月，营口港集团控股股东由营口SASAC变更为港口与航运发展，实际控制人由营口SASAC变更为辽宁SASAC。公司主要从事港口装卸、仓储、船舶材料供应等。

根据营口港2017年年报，营口港共有79个生产性泊位。2017年吞吐量为36267万吨，营业收入为15.54亿元，净利润为-4.03亿元；根据2018年第一季度财务报表，截至2018年3月31日，营口港净利润为-2.11亿元。

据wind统计，营口港集团有限公司目前拥有16只债券，其中营口港12只、营口港PPN 001 14只、营口港CP 001 18只，累计金额超过220亿元。其中，还款期为一年的债券有4种，累计还款金额为51亿元。