农商行同业存单3年增近50倍 纳入MPA考核后面临缩表压力

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5月11日，央行发布的《2018年第一季度中国货币政策执行情况报告》显示，2019年第一季度，资产在5000亿元以下的金融机构发行的同业存单将纳入mpa评估。

至于如何评估，央行没有具体说明。然而，对于资产超过5000亿元的银行，自2018年第一季度以来，央行已将一年内发行的银行间定期存单纳入mpa银行间负债比率指数进行评估。

资产在5000亿元以下的商业银行主要集中在城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行和村镇银行。自银行间存单发行以来，农村商业银行和农村合作银行的银行间存单整体托管量大幅上升，截至今年4月底已超过1.2万亿元，是股份制商业银行的6倍多。

在mpa评估的压力下，农村商业银行和农村合作银行的银行间定期存单托管量将在未来一年逐渐萎缩，面临资产负债表缩减的压力。

股票银行:这一降幅接近4月底托管金额的4倍。为进一步完善宏观审慎政策框架，使其在反周期调整和防范系统性风险中发挥更加灵活、全面和有效的作用，央行于2016年将差别准备金动态调整机制升级为宏观审慎评估体系(mpa)。

2017年8月，央行第二季度发布的《中国货币政策执行报告》提出，从2018年第一季度起，资产在一年内超过5000亿元人民币的银行发行的同业存单应纳入mpa银行间负债比率指标进行评估。同时，对资产在5000亿元以下的金融机构发行的同业存单进行监管。

根据中国人民银行等五部委2014年联合发布的《关于规范金融机构同业业务的通知》，单家商业银行同业拆借资金扣除零风险权重资产后的净额，不包括单个金融机构法人的银行间结算存款，不得超过本行一级资本的50%。

此外，单个商业银行的同业整合资金余额不得超过银行总负债的三分之一，农村信用社、省级二级法人和农村银行暂不执行。

记者注意到，19家a股上市银行的资产超过5000亿元，主要是股份制商业银行、大型国有商业银行和部分城市商业银行。

据记者统计，截至2017年1月底，股份制商业银行同业存单整体托管金额为9235.72亿元，之后整体托管金额继续大幅下降。截至今年4月底，相应的托管金额已降至1961.74亿元，同比减少7000亿元，接近4月底托管金额的4倍。

农村商业银行和农村合作银行:资产规模在12344.66亿元以下的金融机构，在明年第一季度评估前有近一年的准备期。

根据中国保险监督管理委员会发布的数据，截至2016年底，中国银行业金融机构共有4399家法人机构。根据这一保守估计，应该有1000多家金融机构发行资产在5000亿元以下的银行间存单。

根据wind的统计，自2014年以来，农村商业银行和农村合作银行的同业存单整体托管量一直在稳步上升，年末呈现出峰值特征。2014年10月，统计数据为245亿元，到今年4月底，已达到12344.66亿元。在不到四年的时间里，规模扩大了近50倍。

城市商业银行中资产超过5000亿元的商业银行不多，a股上市银行也不多，包括杭州银行(600926，咨询股)、南京银行(601009，咨询股)、江苏银行(600919，咨询股)、宁波银行(002142，咨询股)、上海银行(6012222)

记者注意到，城市商业银行同业存单整体托管金额变化趋势不明显。2016年末为7518.09亿元，2018年4月末为5595.56亿元。2017年全年呈现波动趋势。

可以看出，农村商业银行、城市商业银行和农村合作银行是银行间存单业务的主要参与者。

2017年8月，央行宣布自2017年9月1日起，金融机构不得发行新的一年期以上(不含)的同业存单，此前已发行的一年期以上(不含)的同业存单可以继续存续至到期。然而，银行同业存单仍然是中小银行的重要资金来源。同业存单具有债务成本低、资金稳定可靠的特点。在中小银行普遍面临存款增长压力的情况下，银行间存单成为许多城市商业银行和农村商业银行的理想资金来源。

目前，所有同业存单都是参照shibor定价的，同业存单的利率在中长期与shibor高度相关。以今年3月银行间存单发行为例，2018年3月，3个月银行间存单发行加权平均利率为4.74%，比3个月shibor高6个基点。

作为许多中小银行的稳定资金来源，资产在5000亿元以下的金融机构发行同业存单也将纳入mpa评估，这似乎面临更大的压力。然而，天丰证券银行首席分析师廖志明分析，上市银行的资产不足5000亿元，对新增上市银行影响不大。此外，在强有力的监管下，大部分银行业的收益来源已经降低了银行间负债规模，总体达标压力较小，预期影响有限。