网贷平台忐忑迎考 深圳将出台备案后续时间表

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[摘要]例如，XX金融目前募集资金500亿元，当地财政局明确要求减少到400亿元以下，平台主要用于分流。

自2013年成立以来，在经历了五年的残酷增长后，p2p在线贷款行业在2018年迎来了历史上最严峻的考验。

2017年底，p2p网络贷款风险专项整治领导小组办公室下发了《关于做好p2p网络贷款风险专项整治和整改验收工作的通知》(57号文件)(以下简称《通知》)，接受了p2p网络贷款行业的前期整改工作。根据通知，各地要在2018年4月底前完成辖区内主要p2p机构的注册，并在6月底前完成注册。

据田燕网上借贷研究所的不完全统计，截至3月31日，中国p2p网上借贷平台已达6067个，有4042个问题平台和2025个操作平台。广东是中国平台数量最多的省份，拥有1000多个平台和405个操作平台。其中，深圳占70%以上，是备案难度最大的地区。

“每个人的心情都很尴尬，除非这是一个更有把握备案的平台。”一位未透露姓名的深圳在线贷款平台经理向《时代周刊》记者承认。据他估计，在深度归档中，不会有太多更有把握的平台，“最多几十个”。《被采访》中的另一位网上贷款人也认为“网上贷款人最多不会超过30家”。

根据田燕网上贷款研究所的不完全统计，2018年2月深圳网上贷款平台的总交易额为306.77亿元。面对如此庞大的在线贷款平台，地方监管机构将如何应对？几天前，《时代周刊》记者联系了深圳金融办，对方回应称，对于6月底前无法完成备案的大平台，将制定后续时间表。目前有一个总体规划，但具体内容不方便透露。至于推出的时间还不确定，但肯定会在6月底之前。

大盘股标准和存管问题是关键

去年6月，在金融办进入检查近一年后，网上贷款平台万英金融根据深圳市备案管理办法中所列的硬性条件，完成了整改，正静静地等待当地监管部门的验收。

作为这个国有在线贷款平台的创始人和首席运营官，姚在过去的一年里遭受了很多。"基本上所有的工作都围绕着归档，其他一切都停止了."然而，她说，她仍然不敢放松，因为她还没有正式通过纪录。"任何动荡都可能带来新的不确定性。"

对于p2p网上借贷平台来说，能否生存直接通过备案来决定。但据多位业内人士透露，由于时间紧张，大部分平台很难在6月前满足银行存管和大盘股结算这两个刚性条件，因此也很难在6月顺利通过备案。

以深圳最大的网上贷款平台红菱创业投资为例。3月25日，红菱董事长周世平在《红菱创业投资2018年自我革命》一文中“自爆”:去年收回近20亿元现金，仍有50多亿元不良资产在处置过程中。

“股票资产处置时间不够，这是许多大型平台面临的一个现实问题。”上述管理人员在深圳网上贷款平台指出。

另一个“困难”是银行存款。《通知》要求备案的网上贷款平台必须与我行资金存管对接，同时要求我行通过评估后才能获得与网上贷款平台资金存管对接的“入场券”。目前，银行正在接受银监会系统的评估。在第一批白名单公布之前，该平台在选择存管银行时非常谨慎。另一方面，随着网上贷款平台备案截止日期的临近，以及一些已经进入平台存管的银行经历了“打雷”，银行在选择平台时更加谨慎。

“这一次节点真的很尴尬。尽管该平台希望尽快进入银行存管处，但它不知道该选择谁。双方的需求很难匹配。”姚对说道。根据网上贷款主页的统计，截至4月8日，在中国运营的2025个网上贷款平台中，只有614个与银行存管系统连接。

考虑到银行存管的尴尬局面，深圳放宽了《备案管理登记办法》中对银行存管“本土化”的要求。“监管机构对平台的要求是‘存储第一，本地化最好’，但此时节点，完成银行存管并不容易。”姚认为，在本月第一批存管银行的“白名单”出来之前，估计情况会比较明朗。

中途被杀的“29号文件”

在2000多个网上贷款平台争相参加考试的时候，一份关于互联网平台上资产管理业务发展的监管文件发布了，这让6月份提交的平台申请更加令人兴奋。

本文件全称是《关于加强资产管理业务整治和开展互联网验收工作的通知》(以下简称29号文件)。“29号文件”规定，依靠互联网公开发行和销售资产管理产品，必须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务许可证或资产管理产品代销许可证，否则应明确为非法金融活动。最迟在6月底之前，未经许可开展的股票业务将被减为零，否则将被列为“从事非法金融活动”并被取缔，面临电信业务许可证被吊销、网站被禁、移动应用被撤、工商营业执照被吊销等处罚。

这意味着平台文件中增加了严格的规定。上述知情人士估计，这一硬性规定将取消大量平台的备案计划。他表示，一些在美国上市的网上贷款平台也存在资产管理计划的问题，这在短时间内难以解决。

“目前，开展这类业务的基础是一些具有银行或金融背景的共同黄金平台，或者其股东或母公司拥有完整的金融许可证，这些平台占资产管理和销售业务的80%以上。”广东南方金融创新研究院秘书长许蓓在接受《时代周刊》采访时分析道。

一般来说，这类产品的交易结构是与关联的保理公司离线形成“资产包”，然后转移到当地的金融交易平台“添加”一个交易结构，形成所谓的“金融产品”，再放到共同黄金平台上销售，有的会为金融机构建立一个渠道。

据许蓓介绍，由于这些平台的收款金额大、单笔金额大，所有这些平台都将在6月30日前压缩并退役，这将产生很大的影响。“我个人觉得这基本上是不可能完成的，估计最后也只能完全转化为离线操作了。”

在姚看来，虽然这次提出的监管要求比较严格，但实际上已经被业内一些人预料到了。“不要觉得很突然。由于新的资产管理法规是在去年下半年出台的，因此要求离线资产管理业务必须持有监管机构颁发的许可证。这一次，严格的监管范围只从线下扩大到了网上。从监管趋势来看，这是毫无疑问的。”

与网上小额消费贷款平台相比，资产管理公司涉及的金额更大，风险也大大增加。此外，投资者与资产管理公司签订了委托投资协议，该协议与某一产品不对应，因此资金的投资方向不明确。“一旦这种模式被转移到网上，将会有更多的手段来规避监管当局的一些限制。再加上网上金融的快速发展，网上范围的扩大可能导致不可控制的风险。这也是监管部门应对网上资产管理业务进行严格监管的原因之一。”姚分析道。

“互联网平台开展定向委托计划、收益权转让等业务一直是一个盲点。”网上贷款家园研究所所长俞白成认为，在p2p业务监管明确后，这种业务是不允许通过P2P借贷信息中介平台运营的。一些平台拆分了上述业务，而其他平台则专注于定向委托融资。许蓓表示，按照目前的渗透管理(资产渗透和交易渗透)，口径比较严格，后续基本没有空操作的余地。

这只是为了通过归档“推销自己”

随着大考试的临近和未来的不确定性，每个在线贷款行业的人都很害怕。那些没有按照备案管理办法进行整改的平台正在抓紧时间准备。一些备案和整改即将完成的平台正焦急地等待监管机构的后续消息。

清明节之前，万英金融已经解决了所有的股票投标，目前正在准备一些验收材料。“但这一次实际上是对平台的未来感到困惑，因为在提交申请后不可能预测市场环境。”姚告诉《时代周刊》记者。目前，深圳金融办还没有开始准入检查，她希望后续政策能够尽快明确。“即使这是一个备案指导流程，也比现在没有任何明确的信息要好。”

一些因自身条件难以满足备案要求的平台已经开始采取其他自救措施。例如，一些大型平台收购小型平台，其主要目的是转移大型投标。

许蓓透露，事实上，为了满足备案要求，一些平台正在疯狂地寻找高质量的小型平台进行收购。“一种是收集太多。例如，Xx金融目前募集资金500亿元，当地财政局明确要求将其减少到400亿元以下。这个平台主要是为了转移注意力。一是现有团队的业务种类难以满足监管要求。例如，Xrong.com已经在深港和江苏投资了4家机构，将大盘股拆分为多个100万元，同时在多个平台上筹集资金。”

其他平台选择通过切断尾巴来生存。据姚介绍，一些平台已经切断了大部分备案业务，这些平台都在努力通过备案后的计划，即“自我推销”。

姚表示，目前持有这种想法的平台不在少数。因为事实上，备案后，如果是一个小平台，就会因为业务量跟不上激烈的市场竞争而被淘汰。“这个行业里的每个人都确实有点短视，也就是说，在创纪录之后，基本上是靠走路。但这也是无可奈何的。”姚承认。

由于市场需求旺盛，实际上很难避免随之而来的“买壳卖壳”现象。姚认为，目前只有广州市出台了具体的备案规定，要求p2p网络借贷平台在三年内不得转让公司股权进行备案。如果北京、上海、深圳等城市跟进，预计备案完成后，市场上大量的网上贷款平台将会消亡。

"最终的市场结构可能只剩下几个大平台了."姚董娜补充说:“这也可能是一个铁的法律发展，这种所谓的金融机构。”