成都银行敲响A股上市钟声 乘资本之翼舞向发展新高度

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每个记者张伟每个实习编辑陈石

一年后，a股市场再次听到银行上市的钟声。2018年1月31日，作为2017年唯一一家a股银行，成都银行(601838，诊断)有限公司(股票简称:成都银行；股票代码:601838，sh)股票在上海证券交易所正式上市交易。

近日，成都银行以每股6.99元的发行价成功发行新股3.61亿股，募集资金25.25亿元，其中网上发行占总发行量的90%。值得一提的是，成都银行此次网上发行的成功率为0.1384%，不仅低于大多数a股上市城市商业银行，也仅比成功率最低的杭州银行(600926，咨询股)(600926，sh)高出0.01个百分点。

为了探究成都银行首次公开发行(IPO)为何成为热门商品，有很多因素，如传统蓝筹股的前景看好，以及2017年a股上市步伐缓慢带来的投资需求的积累和释放，还有一个重要原因，即扎根成都，辐射川、陕、渝的地理优势。在成都建设中国重要金融中心、多项财务指标位居西部第一的契机下，成都银行启动了资本翼，正在向更广阔的市场飞去。

近年来，我国城市商业银行的资本实力大大增强，资产规模迅速增长，盈利能力迅速提高。截至2016年底，城市商业银行资产达到28.24万亿元，同比增长24.5%，增速比银行业平均水平高8.7个百分点。

与此同时，一些城市商业银行正在积极寻求上市，借助资本市场力量，以加快其发展。截至2016年底，国内城市商业银行中，已有7家在a股上市，8家在h股上市，1家在新三板上市。然而，自2016年11月上海银行(601229，深交所)(601229，sh)上市以来，国内城市商业银行重新进入a股市场的消息一直沉寂了很久，直到成都银行成功召开会议的消息传来。

2017年11月14日，中国证监会发展和审查委员会公布了最新的审计结果，显示成都银行的ipo申请获得批准，成为2017年唯一一家a股银行。2018年1月23日，成都银行成功完成发行3.61亿股新股，一举成为四川省首家上市银行，位居西部地区上市银行之列。

数据显示，成都银行成立于1996年12月，是四川省第一家城市商业银行。截至2017年6月底，本行注册资本为32.51亿元，拥有182家分支机构。除了覆盖整个成都地区外，还在重庆和Xi设立了两个分公司，在广安和资阳设立了10个分公司，采取了扎根成都、辐射川、陕、渝的发展战略。

事实上，自2011年以来，成都银行一直计划上市。在ipo推进的几年中，本行加快业务发展，推进改革措施，经营业绩稳步发展，规模不断扩大。招股说明书显示，截至2012年底，成都银行存款余额和总资产分别为1641.92亿元和2402.99亿元；截至2016年底，国内生产总值分别增长到2710.08亿元和3609.47亿元，四年间分别增长65%和50%。

随着ipo即将结束，成都银行去年的经营业绩再次大幅提升。业绩报告显示，成都银行2017年实现营业收入96.54亿元，同比增长10.44亿元，同比增长12.13%；上市公司股东应占净利润39.09亿元，同比增长51.69%。

随着业绩的大幅提升，银行的资产实力也有所增强。截至2017年底，成都银行总资产一次性突破4000亿元，达到4345.39亿元，同比增长20.39%；上市公司股东所有者权益达到249.52亿元，同比增长13.87%，居西部城市商业银行之首。

从成都银行的监管指标来看，部分数据也呈现出积极趋势，资产质量持续改善。截至2017年底，成都银行不良贷款率为1.69%，较年初下降0.52个百分点，延续了2015年底以来的持续下降态势。2017年9月末，我行拨备覆盖率进一步提高至165.46%，比年初提高10.11个百分点，保持平稳增长。

此外，根据资本情况，截至2017年6月底，成都银行资本充足率为13.43%，一级资本充足率为10.35%，核心一级资本充足率为10.35%，均较2016年底有所提高。成都银行表示，此次ipo筹集的所有资金将在扣除发行费用后用于充实银行资本。从制度上看，成都银行具有较强的内生资本能力和充足的核心资本。成功上市后，其资本实力将进一步增强。

值得一提的是，成都银行的资产增长主要是由核心存款驱动的，正是由于稳健经营理念的确立，其同业业务明显受到监管的制约，提高了其利润抗冲击能力，对同业去杠杆化的压力较小。

净息差作为银行净利息收入与所有生息资产的比率，是衡量银行盈利能力的重要指标之一。近年来，成都银行受到央行降息和市场收益率下降的影响，但其2014年至2016年的净息差分别达到3.32%、2.8%和2.45%，明显高于7家a股上市城市商业银行的平均净息差。

在这种情况下，成都银行的上市引起了市场的关注和投资者的追求。根据我行首次公开发行网上认购情况，共有效认购账户1441.96万个，网上发行成功率仅为0.1384%，低于大多数a股上市城市商业银行，仅略高于成功率最低的杭州银行。

区位优势带来广阔发展空成都银行扎根四川省会成都。这个地方素有天府之国的美誉，自古以来物产丰富，经济繁荣。宋代，现代金融体系中纸币的雏形诞生了。如今，成都已被国家定位为国家中心城市，成为成渝经济区的双核之一，成为整个西部经济发展的战略高地和发展引擎，其建设西部金融中心的背景为现代金融业的发展提供了极好的机遇。

早在1993年，在国务院批准的《西南、华南两省区域规划纲要》中，成都就明确定位为西南金融中心。2008年，成都正式确立建设西部金融中心的目标，提出建设全国一流、具有国际影响力的金融后台服务中心、区域性金融机构集聚中心和区域性金融市场中心。

到目前为止，成都的许多财务指标已经位居西部第一。去年12月，在中共十三届二中全会上，成都提出了建设中国重要金融中心的目标，其中最正宗的受益概念股无疑是成都银行，它率先在四川省银行业上市。成都银行在招股说明书中解释竞争优势时强调，作为一家立足成都的商业银行，其基础客户、网点等重要资源主要集中在成都，成都经济基础好，发展潜力大，区位优势明显。

根据各地公布的2017年gdp数据，2017年四川经济总量居全国第六位，西部第一；另一方面，成都实现国内生产总值1.39万亿元，比上年增长8.1%，再次位居中西部省会城市首位。

得益于经济的快速增长，成都的银行业也在快速发展。据统计，2014年至2016年，成都市存款规模分别为2.68万亿元、2.95万亿元和3.14万亿元；贷款规模分别为1.98万亿元、2.2万亿元和2.5万亿元。

成都银行负责人日前在ipo路演中指出，四川和成都经济的快速稳定增长为成都商业银行的发展带来了巨大机遇。市场结构具有以下特点:在公司银行市场，大中型企业和大型项目仍将吸引大量的金融资源，对金融服务的需求将更加多样化。政府相关客户对基础设施贷款的需求将继续增长，特色产业将形成地方特色和区域竞争力优势，金融服务需求将大幅增加；在个人银行市场，由于成都市人均收入和支出高于全国平均水平，个人银行市场发展迅速，对储蓄存款、个人贷款、银行卡和理财服务的需求快速增长。

在这种市场形势下，成都银行坚持本土化和差异化，赢得了客户的信任。截至2017年6月30日，成都银行个人存款客户总数达到678.52万，其中银行卡(包括借记卡和信用卡)790.48万张，信用卡13.76万张。同时，我行共有企业客户116，300家，其中成都客户占93.93%；在贷款业务中，有1963个公司客户。

近年来，成都银行除了深度培育成都外，还尝试进行跨区域布局。除在广安、资阳设立10家分行，在重庆、Xi设立2家跨省分行外，在四川省雅安、江苏省宝应县设立名山金城村镇银行、宝应金城村镇银行，实现跨区域业务覆盖。

成都银行招股说明书显示，作为一家立足成都、面向西部的城市商业银行，本行充分发挥区位优势，积极拓展西部业务，资本实力和资产规模大幅增长。成都充满活力的经济和具有巨大发展潜力的西部经济腹地将为该行未来业绩的持续改善提供广阔的空空间。

综合竞争力强成都银行除了独特的区位优势和广泛的本地客户资源外，在长期发展中还建立了一系列竞争优势，如快速发展的个人银行业务、专业的小微企业服务体系、全面高效的风险管理体系和先进的信息技术平台，为后续的可持续发展奠定了基础。特别是对于小微企业，我行已将其作为未来发展的重点，力争成为未来整体业务增长的主要推动力之一，力争成为成都小微企业金融服务的主要提供者。在追求经济效益最大化的同时，也要兼顾社会效益。

就成都银行而言，其愿景是建设一个协调发展、富有特色、价值领先、社会认可的现代商业银行。完善合理的公司治理结构为这一目标提供了战略保障。

截至2017年11月14日，成都银行股东总数为6223人，其中公司股东325人，持股比例为97.50%。从这些公司股东的背景来看，它呈现出多元化的特征，包括国内外的工业企业和金融企业。

具体来说，在成都银行的十大股东中，有五家是国有企业。其中，最大股东是成都金空集团，由成都市国有资产监督管理委员会控股。截至2017年11月14日，这家注册资本为50亿元人民币的成都大型国有企业持有成都银行20.07%的股权。成都金港集团的投资范围涵盖银行、证券、保险、融资担保、小额信贷、融资租赁、典当、产业基金、风险投资、产权市场、资产管理、金融服务等领域。截至2017年6月30日，集团总资产274.77亿元，净资产98.88亿元。

持有19.99%股份的第二大股东鸿丰银行给成都银行带来了国际化的视角。资料显示，鸿丰银行是马来西亚的上市银行，其母公司鸿丰集团是马来西亚最大的企业集团之一。2007年10月，汇丰成为汇丰的战略投资者，双方同意在风险管理、公司治理、内部审计与控制、财务会计、报告与控制、人力资源管理、信息技术和业务发展等领域开展全方位战略合作。2010年2月，鸿丰银行与成都银行联合成立了四川金城消费金融有限公司，这是中国第一家消费金融公司，也是中西部第一家消费金融公司。

此外，成都银行第三大股东为渤海产业投资基金管理有限公司，持股比例为7.38%，其他股东持股比例低于5%。成都银行表示，该行股权相对分散，没有实际控制人，可以避免垄断；同时，大股东持股比例合计为47.44%。常驻董事积极参与银行的管理决策，可以有效防止股东缺位，避免内部人控制。

考虑到成都银行的财务实力和综合竞争力，2017年11月，评级机构联合将成都银行长期信用评级从aa+上调至aaa，2015年二级资本债券信用评级上调至aa+，评级前景稳定。联合信贷表示，近年来，成都银行主营业务发展良好，业务结构调整取得一定进展。资产负债规模持续增长，资产质量逐步提高，资本充足。业务规模位居中西部城市商业银行前列，业务网点基本实现了四川省全覆盖。广泛的客户资源和运营网络使其在成都金融业也具有较强的市场竞争力。此外，本行注重为小微企业客户提供特色金融服务，精准营销战略的稳步推进，使小微金融业务在当地具有较强的品牌效应和竞争优势。