银行理财收益连降18个月 P2P收益率连续反弹3个月升至9.4%

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理财市场上各种金融产品的收益一直吸引着投资者的目光。

9月11日，溥仪标准公布了今年8月份各项财务管理的平均收入:银行财务管理的平均收益率(文中的“平均收益率”为年化收益率，下同)下降2个基点(1个基点=0.01%)，至4.05%；信托理财产品平均收益率与7月份持平，为8.51%；货币基金产品的平均收益率比上个月下降了2个基点，至2.39%。p2p产品的平均产量环比增长9个基点，至9.40%。

值得注意的是，《证券日报》记者360数据研究所披露的数据和昨天《溥仪标准》披露的数据发现，随着8月份银行理财收入的下降，银行理财平均收益率已经连续18个月下降。与此同时，自6月份以来，p2p产品的平均收益率已经连续三个月出现反弹。

虽然上述机构没有披露保险产品的理财收入，但《证券日报》记者在官方网站上咨询了上市寿险公司和部分未上市保险公司，发现8月份万能保险的结算率与7月份基本持平，均在4.5%左右徘徊。此外，8月份没有投资连结保险的收入数据，但7月份投资连结保险的平均收益率从6月底的-2.47%上升至7月份的0.18%，出现反弹。

银行理财的平均收益率降至4.05%

长期以来，银行理财收入是投资者最关心的理财产品之一。随着各银行净资产转换的加强和市场利率的下降趋势，银行理财平均收入连续几个月下降。根据溥仪标准的监测数据，8月份银行理财平均收益率降至4.05%。

溥仪标准的研究员余康认为，理财产品收入的下降主要是由两个原因造成的:资本和资产。在资本方面，自今年年初以来，市场利率已经下降，这导致银行融资资金成本下降。在资产方面，银行理财产品更倾向于配置稳定收益资产。

事实上，自新的资产管理条例出台以来，银行已积极向净值管理转型。根据中国银行(601988)(港股03988)行业协会和银行业金融登记托管中心发布的《中国银行业金融服务发展报告》(2018)显示，2018年中国银行业金融服务发展加速，全年共发行净值理财产品5609种。各银行发布的2019年半年度报告显示，上半年银行净资产产品的发行速度加快，高于2018年末。

尽管发行的产品数量有所增加，但无担保财务管理的规模有所下降。

2019年上半年，上市银行非担保理财规模仍面临压力。四大国有银行的非担保理财规模均有所下降，只有交通银行的非担保理财逆势增长。股份制银行的无担保财务管理越来越困难，财务管理规模保持不变。

数据显示，截至今年6月底，工行(601398)(港股01398)、中国建设银行(601939)(港股00939)、农业银行(601288)(港股01288)和中国银行的非担保理财产品余额较去年年底分别下降9.5%。在其他银行中，光大、平安、华夏、浙商的无担保理财规模分别比去年年末增长2.25%、6.89%、7.51%和0.52%。

根据溥仪标准，8月份净资产产品综合表现基准率为4.71%，较上月下降10个基点，较基准期(2018年5月)下降96个基点，突破4的概率进一步增加。在过渡期内，由于诸多因素，净资产产品的收入仍会波动。

p2p的平均收益比上个月增加了3个月

与银行融资相比，p2p的平均收益率已经连续三个月出现反弹。根据溥仪标准监测的数据，8月份p2p产品的平均产量增加了9个基点，达到9.40%。

在投资风险方面，溥仪标准认为，互助金整改领导小组和网上贷款整改领导小组近日联合召开了点对点贷款风险专项整治座谈会，明确了p2p行业的风险将在下一阶段继续清理。从短期来看，该行业的投资风险仍然较高，建议投资者谨慎投资。

网上贷款之家研究院院长张也表示，近期小平台退出和一些大平台着力帮助贷款业务的情况越来越明显，网上贷款行业贷款余额持续下降，正常运营平台数量接近700个。许多监管部门提出要求，网上贷款平台需要实时数据对接，未对接或对接但数据质量差、无法进行风险监控的平台将被淘汰。此外，银行退出存管业务将导致相关平台合规风险暴露，这也是一个不容忽视的关键点。