山西首家上市银行即将诞生：晋商银行赴港募资约32亿港元 未提交任何A股上市

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山西即将迎来第一家上市银行。6月28日，金商银行股份有限公司(以下简称金商银行)正式启动全球h股发行计划，预计将于7月18日在HKEx主板上市，筹资规模约为32.68亿至34.23亿港元。

金商银行是山西省唯一的省级法人城市商业银行。截至2018年底，金商银行总资产2272.48亿元，净利润13.14亿元，不良贷款率1.87%，同比增长0.23个百分点。

此前，金商银行在2012年开始接受a股上市辅导，但此后有报道称，该行已转向h股。就此，本行在公告中表示，尚未向中国证监会提交任何a股上市申请进行审查。

不良贷款率同比上升0.23个百分点。晋商银行有望成为山西首家上市银行。6月27日，金商银行h股上市新闻发布会在香港举行。该行推出了全球发行并在香港证券交易所上市。

据报道，金商银行计划在全球发售8.6亿股h股，其中包括在香港发售的8，600万股和在国际发售的7.74亿股，售价在3.80港元至3.98港元之间。香港公开募股将于2019年6月28日(星期五)上午9: 00开始，截止申请时间为7月11日(星期四)中午12: 00。

每手门票为港币4020.11元。该股预计将于2019年7月18日周四在HKEx主板上市。共同发起者是建设银行国际、中国郭进和招商银行国际。

金商银行表示，此次募集资金将用于加强资本基础，战略目标是服务和推动山西省经济发展，成为机制科学、特色鲜明、风险控制到位、市场覆盖全面的优质区域性上市银行。

根据银行发布的听证会后数据集，金商银行是山西省唯一的省级法人城市商业银行，已经建立了覆盖全省、渗透各地经济亮点的广泛业务网络。截至2018年12月31日，本行拥有160个营业网点，覆盖山西省所有11个地级市。

金商银行的战略目标是服务和推动山西经济发展，打造核心竞争力，成为机制科学、特色鲜明、风险控制得当、市场覆盖全面的优质区域性上市银行。

截至2018年底，金商银行总资产2272.48亿元，净利润13.14亿元，存贷款和垫款净额分别为1448.97亿元和981.18亿元。

贷款质量方面，截至2018年底，金商银行不良贷款率为1.87%，同比上升0.23个百分点。金商银行解释称，2018年该行不良贷款率上升主要是由于部分制造、批发和零售行业企业借款人经营困难、还款能力下降。

值得注意的是，单个最大客户的贷款集中度很高。金商银行在风险因素中提到，该行面临向某些行业、借款人和地区集中授信的风险。

截至2018年底，金商银行公司贷款客户前五位的行业分别是制造业、矿业、房地产、批发零售、租赁和商业服务，银行提供的贷款分别占银行公司贷款总额的30.1%、21.9%、18.3%、9.4%和5.8%。上述五个行业的企业借款人不良贷款率分别为2.6%、1.82%、0.45%、8.32%和0.48%。

此外，在金商银行披露的年报中，截至2018年底，其单笔最大客户贷款集中度达到9.23%，接近10%的监管标准。

截至2018年12月31日，金商银行向十大单笔借款人发放的贷款总额为120.49亿元，占监管资本的60.4%，属于正常贷款。截至当日，金商银行向集团十大客户发放的授信总额为212.15亿元，占全行监管资本的106.3%，全部为正常贷款。

金商银行承认，如果上述贷款质量恶化或成为不良贷款，银行的资产质量可能会严重恶化，其财务状况和经营业绩可能会受到很大的不利影响。

股东方面，截至2019年2月18日，在金商银行的主要股东中，山西国资投资运营有限公司通过山西淳安矿业(集团)有限公司、山西焦煤集团有限公司等八家子公司间接持股28.89%；山西金融投资控股集团有限公司直接持股14.69%；中国华能集团有限公司的子公司华能资本服务有限公司直接持有12.33%的股份；长治南浔实业集团有限公司和长治华英源矿业有限公司共持有14.08%的股份作为一致行动；太原市财政局直接持有9.58%的股份。此外，139名其他公司股东和7151名自然人股东持有金商银行约20.43%的股权。

金商银行此前曾计划在a股上市，并于2012年开始接受中信证券(600030)的上市辅导，但后来有报道称，该行已转向h股。对此，金商银行也在公告中给出了明确的回答。

金商银行表示，由于不确定性和a股上市时间表相对较长，h股上市时间表更合理、更可预测，并考虑到香港证券交易所可以为银行提供一个吸引外资和海外投资者的国际平台，该行于2018年9月转向h股。

同时，金商银行表示，截至上一个实际日期，尚未向中国证监会提交任何a股上市申请进行审核，也未收到中国证监会(包括其派出机构)提出的任何意见和问题。