逾7成公司贷款发放给小微企业 泸州银行拟发20亿元小微企业债补充负债来源

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6月26日，泸州银行(01983，hk)在2019年6月25日召开的董事会上宣布，拟发行总额不超过20亿元人民币(人民币，下同)的小微企业债券，专门用于发行小微企业贷款和个人商业贷款。

《国家商报》记者注意到，这是泸州银行2018年12月登陆香港股市后宣布的第一个债券发行计划。根据泸州银行以往披露的数据，该行近年来已将大部分企业贷款发放给小微企业。2015-2018年各报告期末，小微企业贷款占全行企业贷款总额的70%以上。

此外，在本次会议上，泸州银行董事会还提出通过公开拍卖方式处置部分偿债资产。如果按评估价拍卖，预计处置损失约为6960万元。就此，泸州银行在其公告中表示，已于2018年对上述抵债资产计提减值准备，预计三项抵债资产处置损失不会对该行2019年中期利润产生实际影响。

根据计划，小微企业债券发行规模不超过20亿元(含)，发行对象为全国银行间债券市场所有成员，发行期限不超过5年(含)。利率将由泸州银行和主承销商根据发行时的市场情况确定。募集资金将专门用于小微企业贷款和个人商业贷款。

泸州银行在公告中宣布，发行小微企业债券的目的是补充负债来源，优化中长期债务结构，为业务发展提供保障。但是，债券发行计划必须经股东大会特别决议通过，并经四川省银监局、中国人民银行总行等相关机构批准后方可实施。

数据显示，泸州银行于2018年12月登陆香港股市，是四川省第二大上市银行，也是中国西部地级市第一家上市银行。截至2018年底，本行资产825.5亿元，存款523.86亿元，贷款和垫款312.79亿元，分别增长16.47%、24.30%和61.22%。

对于这个地级市的城市商业银行来说，近年来大部分的企业贷款已经延伸到小微企业。根据泸州银行的招股说明书，截至2015年底、2016年底和2017年底，小微企业贷款分别占泸州银行企业贷款总额的70.8%、74.4%和77.7%。

根据泸州银行2018年年报，2018年，泸州银行成立了汇融通小微贷款特许经营机构，建立了自己的数据库和数据评分模型，设计开发了覆盖小微企业贷款的业务系统。截至2018年底，我行企业贷款余额较年初增长107.38%，达到247.84亿元，其中小微企业贷款175.15亿元，占70.67%；共发放次级贷款230笔，余额8.65亿元，定向RRR减负资金7.99亿元准确投放小微企业。

漳州银行2018年年报截图

2018年，漳州银行实现净利润6.58亿元，同比增长6.40%；年末不良贷款总额2.48亿元，比上年末增加5554万元；不良贷款率为0.80%，比去年底下降0.19个百分点。

一些待处置的债务偿还资产的账面价值大幅缩水。泸州银行董事会在会上除了建议发行小微企业债券外，还建议通过公开拍卖的方式处置部分抵债资产，以加快抵债资产的处置和变现，减少低效资产对资本的占用，优化资产结构。

具体而言，该处置计划涉及商业房地产资产的变现。公告称，2015年前，泸州银行发放了三笔以商业地产为抵押的贷款(即偿债资产)。贷款人违约后，相关法院拍卖了偿债资产，并分别于2016年和2017年将偿债资产交付给银行。当时，总账面价值约为1亿元。

然而，从目前的市场情况来看，上述资产的价值已经大幅缩水。根据评估机构最近的评估，偿债资产的评估值约为3840万元。泸州银行表示，如果按评估价拍卖这笔交易，加上预计的处置税费，估计处置将损失约6960万元。因为三项偿债资产中有一项预计损失超过1000万元，超出了泸州银行董事长的权限，需要提交股东大会审议通过。

泸州银行还表示，截至公告日，由于相关抵债资产尚未处置，上述预计损失金额仅根据当期评估值和税务代理的预计税费计算，实际处置造成的实际损失可能与预计损失有所偏差。

值得一提的是，根据资产减值准备政策，泸州银行于2018年对上述抵债资产计提了减值准备。泸州银行指出，这部分减值准备可以弥补处置后的部分损失，剩余处置损失将影响银行实际处置抵债资产后的税后净利润。预计这三笔抵债资产的处置损失不会对我行2019年中期利润产生实际影响，但对2019年利润的实际影响需要进一步确认。

根据泸州银行2018年度报告，截至报告期末，该行的偿债资产总额为1.53亿元，其中减值准备为2344.6万元，净偿债资产为1.29亿元。

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