安信信托回复监管问询：25个信托项目逾期 合计规模118亿元

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日前，上海证券交易所就安信信托(600816，咨询股)(600816)经营业绩大幅下滑等9个方面进行了询问。2018年信托贷款利息贷款大幅增加，信托项目延期，董实际税前薪酬没有减少而是增加，要求安信信托在5月31日前予以说明。推迟几天后，安信信托最近做出了回应。在市场开盘后第一天的回复中，安信信托的股价暴跌了9.83%，一度跌入了极限。

值得关注的是精信信托的逾期信托项目问题。据精信信托统计，截至2019年5月20日，精信信托未能按期支付的信托项目有25个，其中单笔基金信托计划13个，金额59.42亿元；共有12个集合资金信托计划，涉及金额58.17亿元。总规模为117.59亿元。截至2018年底，精信信托管理的信托资产规模为2336.78亿元。

大约118亿信托项目没有如期支付。对于管理着2000多亿信托资产的公司来说，他们更关心的是信托项目的支付。

最近，安信信托爆发式的信托项目被延期，同时信托项目的清算金额也远低于往年。据统计，2018年，精信信托仅完成了75个信托项目，几乎是2017年的一半。数据显示，2015年至2017年，精信信托分别完成了143个、173个和140个清算信托项目。

在这方面，上海证券交易所要求本质信托列出过去一年左右拖欠或延迟付款的信托项目的详细情况。

精信信托在回复中表示，截至2019年5月20日，公司未能按期支付的信托项目有25个，其中单笔基金信托计划13个，金额59.42亿元；共有12个集合资金信托计划，涉及金额58.17亿元。总规模约为118亿元。

精信信托进一步表示，上述信托计划的客户主要是具有风险识别能力的专业投资者，信托计划到期后，公司积极配合客户开展资金归集工作。

此外，在上述未能按期支付的信托项目中，大部分是去年下半年和今年上半年拖欠或逾期的，今年上半年呈上升趋势。具体而言，2018年上半年，精信信托未能按时支付的金额约为6200万元，2018年下半年为48.12亿元，截至2019年5月20日，金额为68.86亿元。

从风险控制措施来看，上述项目中，有足够价值的质押担保比例为42%，企业担保比例为43%；其中，主动管理项目的抵押担保比例为100%。本质信托声明信托财产不存在最终的损害风险。上述赎回问题主要是由于宏观经济形势和市场变化，造成短期流动性困难。对于到期的信托计划，一方面，公司积极与客户沟通协商信托计划的展期；另一方面，通过与债务人谈判，寻求第三方企业债务重组，通过司法途径处置资产，实现了资产的积极处置，并尽快支付给客户。

在安信信托回复询证函的第一个工作日，安信信托的股价下跌了9.83%，一度跌破了当天的跌停板，股价回到了今年2月份的水平。

数据来源:风

去年，金融资产公允价值变动为-12.6亿元。对于2018年的本质信托而言，除了业绩大幅下滑之外，资本市场也成了毒药，这不仅体现在尹姬传媒的投资失败上，还体现在资产管理和信托计划的巨额亏损上，其中许多资产都投资于股票。

针对业绩大幅下滑，本质信托在回复中解释称，一是由于资本市场波动，本质信托2018年部分金融资产反映的损失比上年增加27.12亿元；二是受行业政策调整和市场等多种因素影响，公司手续费及佣金净收入同比大幅下降，确认年手续费及佣金收入为15.38亿元，同比下降37.4亿元。

总体而言，信托行业在2018年的规模和收入都确实在萎缩。据信托业协会数据，截至2018年第四季度末，全国68家信托公司的委托资产从2017年底的26.25万亿元下降到22.70万亿元，比2017年第四季度末下降13.50%。就总收入和净利润而言，也出现了普遍下降。

据云南信托统计，2018年经营收入同比收缩4.20%，35家信托公司收入出现负增长。同时，由于规模收缩，近半数信托公司的信托收入下降，信托收入同比下降2.91%。然而，与行业的下降率相比，精信信托的下降幅度仍然相对较大。

对此，安信信托表示，从公司自身的信托业务来看，公司信托业务的交易对手主要是中小企业和实体经济，占公司信托业务客户总数的52%。由于受宏观调控的影响，部分借款能力有限，公司信托报酬无法足额支付，导致公司年费和佣金收入减少。

值得注意的是，2018年，精信信托持有的金融资产公允价值变动损益达到12.6亿元。具体而言，五个投资资产管理和信托计划均出现亏损，每一个都超过1亿元，全部投资于股市，只有自营证券显示出正回报。

来源:安信信托关于上海证券交易所2018年度报告后审计询证函的回复公告

五项资产管理及信托计划为:华安资产-新生一号专项资产管理计划、国海张成一号及二号资产管理计划、长江财富-福安一号专项资产管理计划、中铁信托川化二号信托受益权、金哲路惠安一号集合资金信托计划。最大的损失是金哲路惠安一号集体基金的信托计划，达-4.41亿元。

在进一步披露资产减值损失方面，除了踏雷传媒计提的10.55亿元减值准备外，洪钟卓业集团有限公司计提的5.5亿元贷款减值准备也浮出水面。该债权于2018年12月31日到期，以洪钟股份作为还款保证。2018年，公司经营状况持续恶化，洪钟股票在交易于12月27日结束后被终止。

安信信托表示，公司上述资产的减值准备是按照《企业会计准则》的要求，结合资产出现减值迹象的时点计提的，不存在前期应计提而未及时计提的情况。本公司现有资产主要为各种金融资产，按照相关规定对各种现有资产计提减值准备。2018年，经立信会计师事务所审计，计提减值准备21.56亿元。

此外，在宏观经济下行和行业监管政策调整力度加大的背景下，公司作为金融机构仍将面临包括信用风险、市场风险和流动性风险在内的各种风险。其中，公司金融资产价值受资本市场波动、宏观环境和监管政策等多种因素影响，具有不确定性。

2018年，合并结构实体总规模为251.64亿元。在之前的询价信中，上海证券交易所对精信信托发放的贷款和垫款大幅增加表示担忧。截至2018年底，精信信托发放的贷款和垫款余额为147.7亿元，占公司总资产的46.8%，同比大幅增长166%，比2018年9月30日的余额增加97亿元。本质信托在其年度报告中解释说，合并结构实体的增加是主要原因。同时，信托贷款利息贷款达到43.56亿元，占比27.79%，同比增长846.92%。

在回复中，精信信托进一步解释称，2018年，公司合并了26家结构性实体，总规模为251.64亿元。合并后的结构性实体中，标的资产为6项证券资产，规模为27.94亿元；标的资产为17项贷款资产，规模为138.11亿元；标的资产为其他三项投资，规模为85.59亿元。

来源:安信信托关于上海证券交易所2018年度报告后审计询证函的回复公告

另一方面，安信信托表示，公司期初持股25.52亿元，期末持股88.65亿元。上述合并的结构性主体与上市公司的实际控制人之间不存在任何关系或其他安排。期末，本公司管理层根据合同和投资目的对结构性主体进行评估，从结构性主体获得的可变收益以及权力与可变收益的关系纳入具有控制权的结构性主体的合并范围。

此外，期末公司合并报表发放的贷款和垫款余额为147.7亿元，其中固有业务直接放款形成的贷款余额为23.74亿元(占16.07%)；结构性实体合并形成的贷款余额为123.96亿元(占83.92%)，公司按照相关规定合并了结构性实体。