半数出局备案未决 互金行业过冬

本篇文章2484字，读完约6分钟

[摘要]截至2018年11月底，正常运行的p2p平台数量为1089个，较年初的2173个减少了一半，问题平台累计数量上升至2597个。

2018年，互助金场经历了“去杠杆化”、整改延迟、平台惊雷等，可谓“失落的一年”。

作为新兴金融业早期发展的一个分支，p2p产业的兴衰颇具代表性。根据网上贷款主页的数据，截至2018年11月底，正常运行的p2p平台数量为1089个，较年初的2173个减少了一半，问题平台累计增加到2597个。可以看出，在监管和市场的双重压力下，一半的p2p平台已经出局。

同时，上市的金木公司业绩不佳，股价持续下跌。喜洋洋、派派贷款、趣味商店和乐心最近公布的第三季度财务报告显示，收入增长出现负增长，甚至出现净利润损失，而不良率却在上升。“如何实现转型和突破”仍是一个未解决的问题。各种迹象表明，互助黄金场在2018年进入了一个“寒冬”。

“寒冷的冬天”

2017年11月，互金整治办公室下发《关于立即暂停审批网络小额贷款公司的通知》，紧急停止发放小额贷款许可证，随后央行和银监会联合召开紧急会议；同年12月，下发了《关于做好p2p点对点贷款风险专项整治验收工作的通知》(以下简称“57号文件”)，明确规定2018年6月底是网上贷款平台备案的最后一个时点，“验收合格的进行备案登记，未通过的进行引退，违法行为严重或予以取缔。”

57号文件发布以来，互联网金融业进入了持续风险释放阶段。p2p行业正常运营平台的数量逐月减少，已经关闭和退出的平台累计数量激增。

“最初的网上贷款申请限额是在6月底。他们都认为这种紧张状态只持续到六月底。在申请延期之后，整个2018年，该公司都处于紧张状态。”刘星在接受《时代周刊》记者采访时表示。刘星于2016年进入p2p行业，目前是深圳一家中小型p2p的中层经理。然而，他本人今年经历了一次工作变动，他离职的原因是公司无法完成申报并选择终止运营。

在p2p“雷雨”的影响下，p2p问题平台的数量迅速增加。根据网上贷款主页的数据，2018年初问题平台的累计数量为2003个，2018年11月底上升至2597个。相当于过去近一年，几乎每天都有两个p2p平台过期、运行或关闭。

“不允许业务增长，这相当于公司停止发展。只有低成本运营才能维持，裁员是第一步。”刘星说道。

受监管收紧、规模有限等因素影响，2018年，上市p2p平台的盈利能力出现“跳水”。根据怡和贷款、派牌贷款、曲店等上市黄金互助公司最近披露的第三季度财务报告，收入增速放缓甚至负增长已成为普遍现象。其中，今年第三季度好又多的收入、净利润、贷款规模、投资者和借款者数量均大幅下降，分别下降了26%、50%、46%、24%和50%；今年第三季度，信贷和信贷净损失达到1249万美元，同比下降198.58%，借款人和贷款人数量分别同比下降89.5%和9.2%。

2018年新上市的金融公司无一例外都收缩了融资规模。在正式敲响警钟之前，小营科技宣布将融资金额从2.5亿美元降至1.6亿美元；然而，当51张信用卡(香港股票02051)以每股8.5港元的发行价发行时，公开发行的认购率仅为87.63%，最终筹集到10亿港元。

在股价方面，金木上市公司的表现也不尽如人意。2018年上市的汇款世界(港股01806)和微信金科(港股02003)相继破产。然而，自上市以来，较早完成上市的趣味商店、派特贷款和建普科技的股价一直在持续下跌。

对此，基岩资本副总裁严赛银对《时代周刊》记者进行了分析。“从融资角度来看，大多数海外上市的互惠金公司都是用新名字包装的，指出它们不是p2p，但互惠金平台不在美国股市。欢迎，投资者永远保持谨慎的态度。”这也意味着2018年新金融行业的寒冷很可能会持续到2019年。

待归档

根据2018年8月p2p网络借贷风险专项整治领导小组发布的《关于开展p2p网络借贷机构合规检查的通知》的时间表，p2p网络借贷平台需要在2018年12月底前完成合规检查。事实上，各地的情况各不相同，检查的进度也有差异，所以归档的问题仍然悬而未决。

广东互联网金融协会会长宋芳告诉《时代周刊》，目前没有新的文件记录在案。“根据中央政府的部署，整个2018年第四季度将进行一次合规检查，目前仍在进行中。今后如何进行备案，取决于各省提交的合规检查报告，并提供给中央决策参考。”

据不完全统计，截至2018年11月底，已有532个平台提交了合规性检查自查报告，仅占运营平台的三分之一。刘星告诉《泰晤士报》记者，他目前所在的p2p平台已经提交了合规检查报告，但在“待付余额和贷款人数量不能增加”的规定下，该平台仍维持低运营。"该平台正常停止业务，但不再发布新目标."刘星说道。

p2p申请尚未结案，信用卡赔偿这一新的金融业务也逐渐引起监管机构的关注。2018年5月，全国共同基金委员会发布了《关于新互联网金融业务形式风险检查的通知》，称“信用卡还款”与互联网金融相结合的业务模式存在信用卡非法套现、平台收费高、用户信息泄露等问题。

与此同时，许多以信用卡薪酬为主要业务的平台正转向资本市场。微信金科、51信用卡、小营科技相继上市，萨摩耶金融公开招股说明书进入美国股市。

值得一提的是，在上述参与信用卡赔偿业务的公司中，信用卡赔偿贷款的年利率明显高于银行信用卡分期付款的年利率18.25%。其中，萨摩耶德金夫“白胜”业务2018年6月末的年贷款利率为21.5%，维信金克透露，2018年前4个月信用卡赔偿业务的年贷款利率高达34.4%，接近监管红线36%。

“中国共同黄金公司在美国或香港上市的最大挑战是让全球投资者认可你，这需要业绩支持。然而，许多公司不关心定价和融资。他们想要的只是一家上市公司的身份。”基岩资本副总裁岑赛银表示。

自2016年初以来，共同基金的整顿已经持续了近三年。然而，随着“互联网基因”的不断渗透，共同基金领域仍将在“严格监管”下发展。在严格监管下，共同基金领域仍面临着另一场考验——行业洗牌和市场调整，生存难度仍在加大。(刘星是本文的笔名。(