东吴证券成功创设国内首批双创债信用保护合约

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7日，国家商报从上海证券交易所获悉，东吴证券(601555)完成了中国第一批创新创业型公司债券的信用保护合同。参照单位为昆山龙腾光电有限公司和江苏晶源环保有限公司，均为创新创业型企业，参照债务为19龙腾01和19晶源01。

龙腾光电是中国第五代生产线中产能最大、竞争力最强的国家高新技术企业。在此次发行中，发行了1000万元的创新型创业公司债券，期限为一年；靖远环保有限公司主要从事水处理设备的研发、设计、制造、销售和安装。它是江苏省的一家民营高科技企业。在这次发行中，它发行了1000万元的创新创业公司债券，期限为2年。

经过发行人与投资者的充分沟通，针对中小企业评级较低、债券发行困难的情况，两种债券的主承销商东吴证券向发行人提出了债券发行+信用保护工具的综合解决方案，并决定为两种债券创建信用保护合同。投资者支付信用保护费来保护两种债券的信用风险，解决了投资者信用风险的匹配问题，增强了投资信心，有效提高了债券发行效率。这两种债券于3月7日在上海证券交易所成功发行。

近年来，信用债券频频违约，信用风险上升，投资者信心不足。中低评级的创新型和初创型企业面临融资困难和昂贵的融资。在此背景下，上海证券交易所于年初发布实施了《信用保护工具业务管理试行办法》，推出了市场化的信用风险管理工具和信用增级工具，这将有助于破解中低评级企业的融资难题，完善市场信用风险定价机制，拓宽创新创业企业的融资渠道。

创新型创业公司债券是资本市场支持中小创新型创业公司的特色债券品种。《国家商报》记者了解到，东吴证券创立的信用保护合同是为创新型和创业型公司债券创立的第一个信用保护工具。

东吴证券相关负责人表示:这一单一业务的顺利落地，标志着创新型创业公司的债券融资又增加了一个护航工具。