重庆农商行50亿元二级资本债获批 还有两项AA+同类债券尚在存续期

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4月23日，中国银行业监督管理委员会网站发布消息称，重庆银监局于4月18日回复重庆农村商业银行(股票代码:03618.hk，以下简称重庆农村商业银行)《保字[2019]第153号》，同意发行不超过50亿元人民币的二级资本债券，并按照有关规定纳入银行二级资本。

值得一提的是，2014年6月和2016年12月，重庆农村商业银行分别在全国银行间债券市场发行了总额为50亿元和40亿元的二级资本债券。2018年7月，中国程心国际信用评级有限公司(以下简称“中国程心评级”)在跟踪评级报告中维持了上述两种债券的aa+信用评级。

根据重庆农村商业银行2018年年报，截至2018年底，本行资本充足率比去年年底提高了0.49个百分点，达到13.52%。此外，核心一级资本充足率和一级资本充足率在2018年底分别为10.95%和10.96%，均比去年年底提高了0.56个百分点。

图片来源:中国保监会网站截图

筹集的资金将用于充实二级资本

重庆银监局在回复中表示，重庆农村商业银行发行和管理二级资本债券应严格遵守《商业银行资本管理办法(试行)》等相关规定。本期二级资本债券减记条款应在招股说明书等文件中载明，不得包含赎回激励条款。本期二级资本债券应符合监管机构存续期间相关监管政策调整的要求。

此外，重庆银监局还建议，重庆农村商业银行应在二级资本债券发行后一个月内向监管部门提交正式书面报告，并制定符合自身发展战略和管理能力的中长期资本补充计划，加强资本管理，强化资本约束，确保资本的经济有效使用。

根据重庆农村商业银行此前披露，2018年4月27日，发行合格二级资本工具的议案经2017年度股东大会审议通过。

根据建议，为进一步增强资本实力，支持业务持续稳定发展，重庆农村商业银行拟发行合格的二级资本工具，不含减记条款，不转股，总额不超过50亿元人民币(含50亿元人民币)，债券期限不低于5年，募集资金将用于充实二级资本和提高资本充足率。

在期限内还有两个二级资本债券

记者注意到，目前，重庆农村商业银行有两个二级资本债券仍然存在。2014年6月和2016年12月，本行分别在全国银行间债券市场发行了50亿元和40亿元的二级资本债券。其中，14个重庆农村商业二级品种为10年期品种，发行人在第五年末有带前提条件的赎回权，票面利率为6.38%；16重庆农村商业二级也是一个10年期品种，发行人的赎回权在第五年末有先决条件，票面利率为3.80%。

2018年7月，中国程心国际信用评级有限公司做了后续评级报告，维持重庆农村商业银行aaa信用评级，维持上述两种债券aa+信用评级。

事实上，公开信息显示，二级资本债券已经成为商业银行资本补充的重要工具。华创证券研究所证券分析师周冠南几天前在一份研究报告中指出，截至2019年3月26日，银行发行了398只二级资本债券，筹集资金约20300亿元，涉及140家农村商业银行和100家城市商业银行。商业银行早期发行的二级资本工具将于2019年进入可行期。预计2019年，商业银行在第一个五年可行期内不会行使赎回权，发行规模可能会继续上升。

此外，周冠南还表示，根据表外非标准收益的计算，农村商业银行非标准收益的压力并不大，股票非标准收益后的资本充足率离监管红线还有一定的空，因此农村商业银行没有面临资本补充的压力，资本补充的主要方式可能是发行永久债券和二级资本债券。

去年底，资本充足率同比提高0.49个百分点

根据重庆农村商业银行2018年年报，截至2018年底，本行总资产为9506.18亿元，存款余额为6161.66亿元，贷款余额为3811.36亿元，分别比2018年初增加约448亿元、440亿元和428亿元。同时，本行资本充足率在2018年末达到13.52%，比2017年末提高了0.49个百分点，比10.50%的监管要求提高了3.02个百分点。此外，核心一级资本充足率和一级资本充足率在2018年末分别为10.95%和10.96%，比2017年末提高了0.56个百分点。

对于资本充足率较年初稳步上升的主要原因，重庆农村商业银行在年报中表示，一方面净利润持续增长，有效补充了核心一级资本；另一方面，子公司的资产规模和风险加权资产日益增加，非控股权益不断增加。同时，集团资产增速放缓，风险加权资产适度增长。基于上述因素，净资本的增长高于风险加权资产的增长。

4月15日，重庆农村商业银行在香港召开2018年度业绩大会。在新闻发布会上，重庆农商银行党委书记、行长刘建中介绍，截至2018年底，重庆农商银行拨备覆盖率达到348%，贷款拨备总额达到171亿元，风险抵消能力进一步增强。关于外界关注的回归a股问题，刘建中表示，该行将在2019年加快a股上市。