2018新金融：监管趋严格 行业面临大洗牌

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每一个实习记者卞万里，每一个记者向江林，每一个编辑王可染，

2017年，网上贷款行业1+3体制框架基本完成，一个相对完整的制度政策体系初步形成。与此同时，近期发布的《关于做好p2p点对点贷款风险专项整治和整改验收工作的通知》(以下简称《验收通知》)明确了平台备案的时间和标准，加快了行业标准化进程。

尽管p2p在线贷款行业已经重组，但现金贷款也迎来了强有力的监管。对于2018年的新金融来说，它不仅面临着非常难得的发展机遇，也面临着更加严格监管的巨大挑战。

对此，北京互联网金融行业协会党委书记许在接受《商业日报》采访时表示，只要有风险，就会有监管。从近期一系列监管政策来看，未来关注的重点将是继续深化对各子行业现金贷款的监管，这很可能会波及整个互联网金融业。

P2p在线借贷:平台数量持续下降

自去年发布《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)和《信息中介机构同业拆借备案登记管理指引》(以下简称《备案指引》)以来，网上贷款行业已经从最初的野蛮成长阶段过渡到合规阶段。然而，一些网上贷款机构缺乏第三方监管，存在设立资金池、侵占或挪用客户资金、甚至带钱潜逃等行为。此外，不完善的信息披露给投资者利益和平台本身带来了一些潜在风险。

为防范风险，2017年，中国银监会先后发布了《同业拆借资金存管指引》(以下简称《存管指引》)和《同业拆借信息中介机构信息披露指引》(以下简称《信息披露指引》)。网上贷款行业1+3体制框架基本完成，初步形成了较为完整的制度政策体系，进一步明确了网上贷款行业的规则，有效防范了网上贷款风险，保护了消费者权益，加快了行业合规进程。

根据网上贷款主页的数据，截至2016年12月底，p2p网上贷款行业正常运营平台的数量为2448个，而截至2017年11月底，p2p网上贷款行业正常运营平台的数量下降至1954个，封闭和问题平台的累计数量达到4008个。

Tuandai.com联合创始人张林认为，自《暂行办法》发布以来，行业监管政策的实施和收紧加剧了网上贷款行业的洗牌，小平台逐渐退出，大平台也面临压力，网上贷款平台整体数量持续下降。与此同时，随着《受理通知书》的发布，平台需要进行备案登记，成为一个真正的生死屏障，在此期间，平台的数量必然会迅速减少。但是，所有最终存活下来的平台都将符合监管要求，具有稳定的综合实力，这将有利于行业未来的发展。

在资金存管业务方面，据网上贷款置业研究中心不完全统计，截至2017年12月4日，共有879个正常运营平台宣布与银行签署了直接存管协议(包括已完成资金存管系统对接和上线的平台)，约占同期p2p网上贷款行业正常运营平台总数的44.98%。其中，663个正常运营平台完成了与银行直接存管系统的对接和推出(包括已经推出网上存管系统但尚未发行存管对象的平台)。在加快网上贷款资金存管的过程中，部分存款、无存款、联名存款等违规现象时有发生，甚至网上银行存款平台爆炸式发展，使得投资者的资金仍有被挪用的风险。

为此，监管部门下发了《关于开展同业拆借资金存管业务评估的通知》，对已经开展p2p资金存管业务且拥有网上贷款机构的商业银行进行了网上贷款资金存管业务评估。广州互联网金融协会会长宋芳表示，评估工作将为相关监管部门的整改验收工作和网上贷款平台合作银行的选择提供客观的参考和判断标准，也将促进行业资金存管的规范化，使银行存管发挥应有的作用。

关于信息披露，Yinhu.com首席执行官郭辉表示，《信息披露指引》使许多机构在信息披露方面有了标准和方向。同时，对于投资者来说，可以了解平台的基本运营情况、财务状况和借款人信息，从而全面评估投资的安全性和盈利性，做出理性决策，不断增强投资者的投资风险意识，降低盲目投资带来的风险。

现金贷款:特许经营时代即将到来

尽管p2p在线贷款行业已经重组，但现金贷款也迎来了强有力的监管。今年4月，中国银行业监督管理委员会发布的《银行业风险防控指导意见》(以下简称《指导意见》)首次提到了现金贷款，并明确要求清理整顿现金贷款业务活动。两个月后，银监会、教育部、人力资源和社会保障部联合发布文件，明确暂停网上贷款机构开展校园贷款业务。

然而，现金贷款的混乱并没有被禁止。现金贷款自出现以来一直备受争议，高利率、长期借款和暴力催收成为主要问题。根据国家互联网金融安全技术专家委员会(以下简称“互助金专委会”)发布的《中国现金贷款发展报告》，现金贷款年利率折算为100%以上；据估计，近200万现金借款人拥有长期贷款，其中近50万借款人在一个月内连续借了十多个平台。

即将到来的事件在他们面前投下阴影。11月21日，互联网金融风险专项整治领导小组办公室发布紧急文件，要求立即暂停设立网络小额贷款公司。11月24日，中国互联网金融协会(以下简称互金协会)发布风险警示，称部分机构不具备贷款资格，存在虚假宣传、暴力催收、收取过高利息和费用等问题。这种行为的蔓延很容易导致当地的金融风险和社会问题，扰乱经济和社会秩序。随后，北京和广州相继发布了现金贷款风险预警。

经过长时间的酝酿，现金贷款的监管规定终于出台。12月1日，互联网金融风险专项整治领导小组办公室和p2p网络贷款风险专项整治领导小组办公室联合发布了《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》(以下简称《整顿通知》)，明确了发展现金贷款业务必须遵循的六项原则，并对高利率、不当收款、长期借款和风险扩散等问题做出了详细规定。受监管政策影响，一些现金借贷平台已经宣布降息，而其他平台则希望在东南亚发展。同时，*圣三台(002312)、布森(002569)、海联金辉(002537)等拟进入小额贷款业务的上市公司已终止设立网络小额贷款企业。

许认为，在一系列强有力的监管下，不断出台的监管政策，特别是《整改通知》，对现金贷款行业在停止网上小额贷款审批、经营资格、利率、催收和过度放贷等子领域提出了明确的监管要求。同时，还明确提出要进行全面监管，这表明全国范围内的监管机制正在建立，一个监管机制对应现金贷款行业一个风险点的监管模式正在形成，这已经从制度上给现金贷款的违法行为划上了一条红线，并将越来越细化。一般来说，严格监管也意味着加快行业重组，增强行业从业人员对公平竞争和发展的信心，以及要求回报对实体经济发展的财政援助。

许告诉记者，从近期一系列监管政策来看，未来关注的重点将是继续深化对各子行业现金贷款的监管，这很可能会波及整个互联网金融行业。有风险就有监管，这符合全行业健康发展的要求和国家防范和化解金融风险的要求。