2018网贷投资攻略：不能被高收益所迷惑 合规是关键

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每一个实习记者卞万里，每一个记者向江林，每一个编辑王可染，

在新的资产管理规定出台后，监管部门近日发布了《关于做好p2p点对点贷款风险专项整治和验收工作的通知》，再次强调了网上贷款机构信息中介在回报中的地位，禁止风险准备金的持续提取和增加，并逐步消化存量。

在目前去港汇的背景下，现有近2000名从业人员混杂在一起，其中有很多问题平台。应灿咨询高级研究员张建议，投资者在选择合规平台和投资产品时，可以从平台信息披露和银行资金存管等方面识别和判断平台的合规程度，具体产品选择应符合监管要求。杰悦联合创始人王晓婷表示，投资者在选择投资平台时不应被高回报所迷惑，必须选择一个风险控制严格、安全合规的投资平台。

关注平台的风险控制能力

2017年，合规整改是网上贷款行业的主旋律，但有时也有问题平台。据网上贷款户不完全统计，11月份封闭平台和问题平台共42个，其中问题平台11个，包括1条跑路、9个取现困难、1个经济调查干预、29个封闭平台、2个转型平台。家；截至2017年11月底，封闭平台和问题平台累计达到4008个，p2p网络借贷行业累计达到5962个(包括封闭平台和问题平台)。

许多投资者将拥有国有资产背景或网上银行存管视为平台安全和合规的重要基础，但一些此类平台经历了雷电风暴。此外，监管部门近日发出通知，禁止辖区内机构继续提取和增加风险准备金，已提取的风险准备金应逐步消化，以降低风险准备金规模。

《国家商报》记者注意到，ppmoney、爱钱金、人人网、排牌网等多个平台已经宣布取消风险准备金机制。在正式实施之前，投资者要面对近2000名从业者。他们如何选择避免风险？

杰悦联合创始人王晓婷认为，投资者在选择投资平台时不应被高回报所迷惑，必须选择一个风险控制严格、安全合规的平台进行投资。毕竟，高回报对应高风险。例如，投资可以选择一个具有存管资格和信息披露的合规平台，同时应关注该平台的风险控制能力，看其是否有严格的风险控制理念。此外，平台的信息安全能力也可以作为调查指标之一。

辛凯总经理周告诉记者，作为投资者，除了股东背景、平台运营时间、平台高管经验、平台利率水平等基本信息外，还需要根据平台信息披露是否完善、平台风险控制能力是否强等因素进行综合判断。一般来说，股东背景强的平台运营时间越长，具有金融系统高级管理工作经验的平台相对安全。他进一步补充道，平台的信息是否透明以及其风险控制能力也是判断其安全性和合规性的主要依据。

选择符合法规要求的产品

为了规避风险，投资者不仅要防范平台风险，还要学会识别不同投资产品可能出现的潜在风险。一些投资产品信息披露不充分，资产和借款人信息模糊。特别是对于层层包装的产品，投资者看不到标的资产，因此很难识别和判断风险。因此，可能会出现自筹资金、关联融资、拆分融资项目期限、开展资产证券化业务或以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式实现债权转让等问题，给平台的安全运行带来巨大的潜在风险。

张夏夜在接受《国家商报》采访时表示，资产合规性是共同黄金行业投资产品的风险之一。监管部门相继出台了一些资产方面的禁令，如首付贷款、校园贷款、大额目标等。然而，仍有一些平台利用监管漏洞，向投资者发布不符合规定的目标。此外，资产方的质量控制存在隐患。核心在于借款人的信用和还款能力以及反欺诈能力能否更好地过滤不良资产，同时平台员工也存在合规操作风险。

值得注意的是，银监会2016年发布的《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》也明确禁止网上贷款机构通过自营理财等金融产品和销售银行理财、经纪资产管理、基金、保险或信托产品等金融产品筹集资金；禁止向投资股票、场外融资、期货合约等高风险融资提供信息中介服务；禁止编造或夸大融资项目的真实性和盈利前景，隐瞒融资项目的缺陷和风险，禁止以模糊语言或其他欺骗性手段进行虚假片面宣传或推广。

张提醒投资者在选择产品之前要清楚了解自己的风险偏好，并在风险承受能力范围内选择投资产品。在具体产品选择上，一方面以监管要求为准，选择在贷款金额、期限、利率、资产来源等方面符合要求的产品；另一方面，选择贷款项目信息，包括资产来源、合作机构、借款人基本信息和资金去向等充分披露的产品。她认为，2018年的资产热点将主要集中在汽车金融、垂直供应链金融、消费金融和农业、符合普惠金融要求的农村和农民金融以及小微企业经营贷款。

周持类似观点。2018年，供应链金融领域的产品可能成为新的热点。中国正在深化供应方改革，推进供应链金融，以支持实体经济的发展。供应链金融作为一个具有金融服务场景的领域，以核心企业的信用为基础，通过整合上下游物流、信息流和资金流，可以有效解决信息不对称问题，确保项目风险可控。