资本豪赌的汽车直租，或许是伪风口与收割游戏

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O2o的直接汽车租赁模式在现阶段大于实质，而且实际效果并不乐观，远非所谓的新零售；对于消费者来说，除了首付低的优势外，新车直接租赁的实际成本远远高于普通全价车或分期贷款。在大多数情况下，这是不划算的，所以它可以称为吊死收割机。

文字|董云峰

2017年，直接汽车租赁吸引了大量关注，这是一种新金融和新零售相结合的所谓新品种。无论是腾讯支持的易信，阿里支持的大搜车，还是心有和瓜子脸(汽车很多)，汽车电商公司都是通过直接租赁进入新车市场的。

长期以来，二手车交易一直是汽车电子商务的核心，新车市场仍然由传统的4s店主导，互联网平台基本上只起到引导作用。这种情况已经因直接租金的流行而改变。

在最近的文章“易信的尴尬:通过金融赚钱，但不想成为一个金融公司”，我介绍了一些直接租车。

经过最近对宜欣桃车应用、大寿车城应用、心有应用和茂都新车应用的测试和体验，很遗憾，新金融在火中涅磐发现这可能是一个虚假的发泄，这是一个资本收获和缫丝的游戏，类似于高息现金贷款。

具体来说，o2o的直接汽车租赁模式在现阶段大于实质，而且实际效果并不乐观，远非所谓的新零售；对于消费者来说，除了首付低的优势外，直接租车的实际成本远远高于普通全价购车或分期贷款购车，这在大多数情况下是不经济的。

根据央行和银监会2018年11月8日发布的《关于调整汽车贷款相关政策的通知》，自2018年1月1日起，自用传统动力汽车最高贷款比例为80%，自用新能源汽车最高贷款比例为85%，二手车最高贷款比例为70%。未来，低首付直租模式的优势将越来越不明显。

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巨人的战场

汽车融资租赁并不新鲜，它分为销售和回租以及直接租赁。它是在许多年前被引入中国的，但它一直不温不火，近年来受到越来越多的关注。尤其是网上汽车的兴起极大地推动了汽车金融租赁的发展。

在中国，直接租车的热潮始于2016年底，当时它刚刚获得蚂蚁金服的第三轮融资，并推出了一个汽车融资租赁品牌来玩汽车。2017年，除了大型搜索车之外，宜欣、心有、拐姿等巨头纷纷进入市场。

易信:今年2月，易信推出了一款新的汽车直接租赁平台，让汽车开走；今年6月，宜欣推出了高端个人汽车服务品牌“淘车”，该品牌充分整合了包括“开车走”在内的在线交易资源。

心有:4月，心有将其车重新命名为心有新车；7月，心有二手车网站增加了新车业务；10月，心有正式宣布引进心有新车10%购买率，采用直接租赁模式，消费者只需支付最低价格的10%就可以驾车回家。

瓜子:4月份，瓜子二手车正式宣布，在北京启动了新车置换业务；9月，瓜子二手车的新车交易平台——茂都新车上线，集中支付0-10%的首付购买新车。

应该指出的是，除了新车的直接租金外，二手车的直接租金也在上升。在将汽车引入二手车产品后，心有最近推出了10%的二手车购买量。

在直接汽车租赁兴起的背后，资本剧也在上演。

1月，心有集团宣布完成新一轮5亿美元融资，由tpg、捷能资本、华信资本牵头，华平、泰格环球基金、高淳资本等新老股东参与投资。据外国媒体11月6日报道，心有计划在美国上市，筹资约8亿美元。

今年4月，达索宣布已完成1.8亿美元的D系列融资，距离蚂蚁金服牵头的C系列融资不到5个月。11月1日，达索宣布完成由阿里巴巴牵头的3.35亿美元的E系列融资。此次融资后，阿里巴巴成为除管理层以外的第一大股东。

今年5月，宜欣集团宣布，已与腾讯、易车等战略投资者签署了高达40亿元人民币的投资协议；11月16日，宜欣集团在香港上市。根据招股说明书，腾讯直接和间接持有宜信33%以上的股份，京东持有12.68%，百度持有3.51%。

6月，瓜子二手车直销网宣布，在第二轮融资中获得4亿多美元；10月31日，Guazi二手车宣布升级为切多多集团，并获得了超过1.8亿美元的b+轮融资。新的投资者是dst全球、今日资本和中行投资。

根据罗兰·贝格和建元资本发布的2017年中国汽车金融报告，中国汽车金融的整体渗透率约为35%，融资租赁的渗透率约为5%，仍远远落后于发达国家，中国汽车租赁市场的潜力有待进一步挖掘。根据罗兰·贝格的预测，到2025年，中国汽车金融租赁的普及率将至少达到9%。

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这是新的零售店吗？

在目前的直接租车模式下，主要流行的模式是1+3模式。消费者以很低的首付将车开走，并按月支付租金，而不必承担购买税和第一年的商业保险费用；1年后，您可以选择一次性支付最终款项或分期支付最终款项购买汽车，也可以选择归还汽车。

在运营模式上，玩车采用特许经营模式，依托国内大寿的合作经销商网络；离开酒吧老板是一种自主经营的模式，基于宜欣在全国各大城市的门店；茂都新车网在几个城市建立了线下中心仓库，以满足网上订单需求；心有也是一个自营模式，全国约有300家线下商店，并声称未来将有2000家店。

然而，这些平台的提升周期差异很大，大多数需要一到两个月，所以它们不是互联网。目前，最快的接车方式是易信开车走。平台给出的信息是下单后3-7个工作日取车，指导价低于15万的车会尽快取车；最慢的取车方式是将车弹起，一般承诺在80天内交付。

实际上，大寿(打一辆车)、宜欣(开车走)、心有(买10%)和拐子(新毛豆车)的产品型号是不同的。据公开信息，新金融天堂在火已经汇编了这些新的汽车直接租赁平台的一些最新发展:

打一辆车:目前，共有101辆新车已经推出，最低首付是汽车制造商指导价的10%。然而，不时会有没有首付或半价首付。取车时，需要向商店支付不低于3000元的服务费(车价越高，服务费越高)；一年后，支持一次性付清最后一笔款项，三年内付清最后一笔款项(36期)，续租一年或直接归还汽车。根据该应用披露的数据，极少数车型的销量超过1000辆，大多数车型只有几十辆或几百辆。

开走:目前，已经推出了70多辆新车，最低首付为10%，但除了首付之外，还必须支付汽车价格的10%。取车服务费也不低于3000元(车价越高，服务费越高)；一年后，支持一次性付款购车，三年内付清最后一笔款(36期)，更换新车或直接退车，但平台建议用户分期支付最后一笔款或更换新车。汽车清洗应用程序中不显示销售数据。

10%购买:目前，已有100多辆新车推出，首付最低为10%。该模式相对简单，只支持分期付款购买(汽车不能退货)，只能使用4年(48期)。租赁计划包括第一年的购置税和保险费用，在4年的租赁期内，汽车所有权属于心有。心有应用程序不显示销售数据。

新毛豆车:目前，106辆新车已经推出，可以支付零首付。取车时，您需要支付不低于2900元的服务费(车价越高，服务费越高)；1年后，您可以全额支付最终付款，或者在3年内(36期)支付最终付款来购买汽车。不支持退车。毛豆新车应用程序不显示销售数据。

可以看出，心有的购买相对保守，只允许10%的首付+48个月的购车款。与普通新车分期贷款相比，不同之处在于首付较低；同样，易信开车离开相对保守。除了首付之外，他们都要求相当于车价10%的定金，这实际上增加了首付，并在一定程度上降低了平台风险。

经过我的初步测量，这些应用的体验真的不怎么样。除了新的毛豆车，其他平台上没有在线客服，所以你需要打电话给客服了解更多信息；通过应用提交信息后，基本进入电话和微信沟通阶段，与传统模式没有太大区别。

也就是说，除了信息显示和转移，这些应用没有发挥更实质性的作用。所谓的互联网元素在庞大而复杂的汽车市场中消失了。

例如:不久前，我通过宜欣桃车应用申请了一个主要由平台推动的模型。提交申请后，负责网上审批的经理很快联系了我，要求在确认基本信息后添加微信。然后我通过微信把我的驾照和身份证发给了对方。在被告知我将在几个小时后被调到宜欣在北京的工作人员，另一个电话来了，另一方说，总部将放弃订单，她将码头。

那么，这就是传说中的汽车新零售吗？

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高兴趣收获游戏

新车直接租赁的利润来源主要来自两个方面:一是车辆本身的差价，制造商对车辆的指导价格通常低于实际售价。特别是，一些移动缓慢的型号有更大的折扣。然而，销售给消费者和分期付款计划通常是基于制造商。指导价格；另一个是兴趣。根据新金融天堂的说法，这些平台的实际利率远高于普通新车分期贷款。

因此，消费者实际上承受着更高的汽车价格和更高的利率，最终成本远远高于正常的全价汽车购买或分期汽车购买。

在这里，新金融在火中涅磐以标致2008-2015 1.6升汽车玩酷智能版为例，这是由玩汽车应用推出，其制造商的指导价格为118，200元。根据互联网上的公开信息，目前，4s店一般提供2万元左右的价格折扣，实际裸车价格约为10万元。

根据汽车提供的直接租赁方案，第一年(租赁期)支出如下:首付款11800元，分期付款2798 * 12 = 33576元，送货服务费3000元，第一年总支出为48376元。

如果你选择一年后还车，一年的费用是48376元，接近裸车的一半，月租是4031元，对这类车来说显然不划算。

如果您选择在一年后一次性支付最后一笔款项，您将需要再支付86，500元，加上第一年的支出，总支出为134，876元。

如果一年后，选择分期贷款支付最后一笔购车款(必须是3年)，每月支付2999元，3年后的支出为107964元，加上第一年的支出，总支出为156340元。

这款标致2008，根据目前的市场情况，购置税、商业保险和牌照代理费都在13000元左右。也就是说，如果你现在选择全额购买这辆新车，实际总支出将是11.3万元。它比一年的租金便宜2万元，并且一次付清余款。

如果你选择购买这辆新车，首付30%，分期付款4年，根据汽车之家的汽车计算器，首付42729元，月供1673元，贷款成本10304元，总支出123000元。这也需要四年时间，比一年的租赁和三年的分期付款还少3万元。

这是个案子吗？火中的新金融天堂选择了大众朗航2017 230tsi dsg舒适版，该车的制造商指导价为149，900元。根据网上公开的信息，这辆车的实际成交价格一般在1万到2万元之间。我们选择了中位数，实际价格是13.5万元。

如果你选择租一年(总支出为55，076元)，三年后付清余额(3，817 * 36 = 137，412元)，总支出将达到192，488元。还需要4年时间，首付30%，实际总支出约16.5万元(包括第一年的购置税、牌照代理和保险费)，差额为2.5万元。

你真的只需要玩汽车吗？所以我随机选择了1.6升的大众朗航2017手拉手时尚版，由淘大汽车推出。制造商的指导价是12.49元。目前，终端优惠价格一般在10000-20000元之间，中间值约为110000元。

如果选择1+3租赁方案，第一年总支出为50428元，三年为111996元(3111 * 36)，四年总支出将超过160000元；在同样的四年里，首付是30%，四年内购买新车的实际总支出约为13.5万元(包括第一年的购置税、牌照代理和保险费)，相差2.5万元。

心有的10%购买模式简单易行。雪铁龙C3-xr 2018 230马力自动智能型在此平台上销售，厂家指导价为149，800元，实际终端折扣为10，000-20，000元。如果采用心有的48期租赁方案，总支出将达到186，700元，比正常的四年期贷款买车的总成本高出20，000元。

新的毛豆车怎么样？平台推出的吉普自由之光(jeep Free Light 2017 2.4l)领先版，厂商指导价为229，800元，采用毛豆新车1+3方案，四年总支出313，600元，比正常四年贷款购车多60，000元(按终端售价210，000元计算)。即使终端价格不优惠，租一辆车也要3万多元。

没有必要列举。与分期贷款买车相比，这种直接租赁方式一般要多花20000-30000元；如果整体价格高，额外的成本会更高。

除了首付低之外，新金融天堂在火中看不到任何通过租金购买的优势。此外，低首付意味着高月供，最终利息支出远远超出预期。的确，你买的不是你卖的。

用通俗的话说，直接租车是典型的吊死收割机。

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