P2P平台紧锣密鼓进行合规整改

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在经历了发展初期的残酷增长后，随着监管的不断升级，p2p行业正逐步走上标准化之路。目前，p2p网上借贷平台的数量、客户数量和业务规模持续增长。演出开始时，许多平台开始寻求海上上市。然而，网上贷款行业仍处于混乱之中。在“一法三指引”的制度框架下，平台开始深入开展合规整改。

业内人士表示，在整改过程中，大平台和小平台面临的问题是不同的，整改的结果将考验监管的智慧。

规模性能持续增长

从整个行业来看，网上贷款平台的数量和业务规模持续增长。根据网上贷款置业研究中心的数据，截至今年10月底，网上贷款行业累计平台数量达到5949个，其中1975个平台运行正常。行业历史累计完成营业额57812.89亿元，比上年同期29650.33亿元增长94.98%。

值得注意的是，由于业绩突出，网上贷款平台开始堆积如山，寻求上市。早在2015年，喜洋洋贷款就已经登陆纽约证券交易所，成为中国黄金共同收益的第一家海外上市公司。今年以来，忠诚与财富、趣味商店、信贷和拍卖贷款相继在美国上市。

根据招股说明书，今年上半年总收入为2.56亿美元，同比增长346%，净利润为1.55亿美元，同比增长250%。安信证券(Essence Securities)分析师赵湘怀表示，曲店、排牌贷款和信贷这三个p2p平台的增长曲线非常相似，它们的收入在2015年初都有一个规模。2016年，净利润变成了利润，2017年上半年的业绩开始爆发。在业绩的支撑下，网上贷款平台将有更多的机会上市。

在业绩爆发的背后，问题接踵而至。根据在线贷款机构的数据，截至10月底，该行业已有多达3974个封闭和问题平台。截至2017年10月底，问题平台历史累计涉及投资者约55.5万人，约占投资者总数的3.8%，涉及贷款余额约321.9亿元，约占2017年10月底行业贷款余额的2.8%。问题平台的数量和影响范围仍在上升。

合规整改任重道远

为了控制p2p行业的混乱局面，监管部门进行了严厉打击，网上借贷平台也在加紧开展合规整改工作。智通会计师事务所企业风险管理部合伙人邹表示，通过合规验收，整个行业将进行一轮洗牌，违规平台将被清理，优质平台的市场份额将会增加。“目前，整个市场的需求仍在增长。一旦整个行业进入标准发展阶段，将会有越来越多的投资者和贷款者进入这一领域。”

自2016年10月以来，作为北京市财政局在互联网专项整治初期指定的十家会计师事务所之一，智通已对近60家网上贷款平台进行了核查和自查。邹惠晶说，“从核查结果来看，几乎没有严格意义上的合规平台。”

邹惠晶介绍，在核查过程中，发现网上贷款平台存在几个主要问题。首先，过度借贷。《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》规定，网上拆借平台个人借款不得超过20万，企业借款不得超过100万；二是平台发起的债权转让，即网上贷款平台作为中介或超级贷款人运作，先购买借款人的债权，再从平台转让债权；三是期限错配，即贷款人的贷款期限与平台匹配的授信期限不匹配；第四，基金池。许多平台可能涉及客户资金的归集或间接归集(通过相关第三方合作机构)，或有权擅自转移或提取客户资金，存在挪用客户资金的风险。

邹惠晶说，在整改过程中，大平台和小平台面临的问题是不同的。对于交易量巨大的平台来说，非法股票的消化是一个难题。然而，对于小型平台来说，如何建立一个完全合规的可持续盈利模式是一个很大的困难。鉴于核查过程中发现的问题，大多数网上贷款平台正在积极整改。邹认为，整改的效果将考验监管部门在合规验收方面的智慧。“以期限错配为例，从声称已经得到纠正的平台来看，期限错配的本质仍然存在，但现在许多平台都获得了贷款人的授权。这种整改方式是否得到监管部门的认可，目前还没有定论。因为这种现象非常普遍，如果监管部门不认识到这一点，对整个网上贷款行业，尤其是大平台的影响将会非常大。”