证监会重拳打击市场操纵 “最牛散户”徐留胜被罚没1.1亿元

本篇文章1407字，读完约4分钟

每个记者徐子然

近日，中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)官方网站公布了对著名的“牛三”许的行政处罚决定。根据处罚决定的内容，许利用资金优势，通过连续交易、大额平仓和拉高股价等手段操纵了多达37只股票，构成了《证券法》第203条所称的操纵证券市场行为。根据《证券法》第203条的规定，中国证监会决定没收许的违法所得3，701万元，并处罚款7，403万元，合计1.1亿元。

证监会检查人员表示，证监会将继续对这类操纵市场行为保持较高压力，为处于危险边缘的市场参与者划定监管红线，并明确发出监管红线不可逾越的强烈信号。

许对的操纵呈现出一系列新特点

徐被认为是互联网上最好的散户投资者之一。他在证券市场上沉浮多年。目前，他已经积累了上亿的交易资金。他的人和操作方法在市场上有一定的影响力，尤其是在深圳。

记者注意到，1999年招商局半年度报告中出现了徐的名字，其持股比例占公司总股份的0.08%。证券监管人员表示，与传统的操纵手法不同，许的操纵手法呈现出一系列新的特点。

首先，操纵行为是短期的，操纵周期从以前的跨年、跨月发展到几天甚至几天。操纵的三个阶段被压缩在一起，阶段之间的界限越来越隐蔽。

其次，交易技术是多样化的。许在持续多年的交易中使用了三种操纵手法，即当日大额平仓次日卖出、尾盘拉高次日卖出、盘中拉高股价、当日反向卖出。

上述短期操纵代表了近年来市场操纵的新趋势，甚至被越来越多的人所效仿，并有相当多的人从中获利丰厚。一方面，它明显违反了证券市场公开、公平、公正的基本原则，严重损害了投资者特别是中小投资者的利益；另一方面，它对其他市场参与者产生了很大的负面引导作用，进一步助长了市场交易中恶意炒作等不良风格的蔓延。

中国证监会严厉打击市场操纵

近年来，沪深交易所加强了对各种市场操纵行为的监控，设计了一系列异常交易预警指标。对市场交易者，特别是活跃和关注的参与者进行全方位的监控，不仅为许多市场操纵案件的调查提供了重要的线索来源，也为案件的成功调查提供了坚实的数据支持。

徐操纵市场案的线索来源于2015年1月1日至11月30日的60多只深交所股票。操作技术复杂多样，交易记录长达数百页。中国证监会检查人员在收到线索后，面对看似混乱的数据，一方面广泛收集，认真研究；另一方面，严格认定徐的账户交易虽然具有明显的异常交易特征，但根据法律规定，有必要以尾盘操纵为坐位。调查人员根据法律规定和立法意图反复论证，并结合现有案例，确定了本案操纵行为的认定和分析思路。

在这种情况下，徐明显抬高了股价，直接影响了股价。数据显示，徐账户每笔委托价格比上一笔交易价格平均上涨0.24%、0.83%和0.51%。除了一个申报的交易台海核电的设备(002366，股票咨询)，其他货物都在第一档。

然而，相关股票在交易日的收盘价上涨了3.22%，最高涨幅为5.29%，平均涨幅为4.27%；T+1日的开盘价较运营期的前一交易日平均上涨0.26%、4.28%和3.03%。

中国证监会检查人员表示，该案表明，中国证监会积极回应市场和社会的关切，努力取得及时发现、及时压制、及时查处的良好执法效果。与此同时，对该案的调查和处罚也有效地震惊了试图效仿或正在市场上使用所谓的大师操作方法的参与者。中国证监会将继续保持这种操纵市场行为的高压态势，为走在危险边缘的市场参与者划定监管红线，明确发出监管红线不可逾越的强烈信号。