“羊毛党”博弈隐性高利息

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“现金贷款”是指短期、小额、非情景、非指定用途、无担保的网上现金贷款业务。所谓小而短期，是指金额只有几百元到几千元，贷款期限极短(例如不超过三个月)。只有满足这两点的“现金贷款”才是真正的现金贷款。

现金贷款真正满足了银行服务无法满足的个人信贷需求。然而，一些从业人员表示，一些现金贷款的实际利率高得惊人，回报率也相当高，而且存在灰色地带，应该受到监管部门的特别关注。

同时，自2016年以来，出现了大量现金贷款平台。当这些新平台在市场上普及时，利用羊毛作为现金贷款平台的“羊毛党”再次出现。在现金贷款领域，即民进党的金融领域，“犯傻”的存在也值得关注。

容易被忽视的高利率

一位接触过校园贷款的人士告诉《中国证券报》，在互联网金融公司推出“校园贷款”和其他产品之前，大多数银行都会在校园里摆摊发放信用卡，以满足学生的消费需求。然而，这种面向学生的信用卡通常一个月只有500元左右的消费额度。其他分期付款利率和逾期还款利率与普通信用卡相同。

华东某城市商业银行分行行长表示，这种低额度、无利率的信用卡业务银行根本不会赚钱。因此，银行没有很大的动力去做这项业务。同时，由于配额太低，学生的消费需求根本无法满足，学生处理的积极性不高。“但市场需求是存在的，所以我们也可以理解从校园贷款中‘取乐’的现象。”总统说。

趣味商店的前身是校园舞台平台“趣味舞台”。最初，它通过向学生提供高息无担保贷款迅速扩大了业务。据使用过“趣味分期付款”的人说，趣味分期付款主要是给大学生提供几百元到几千元的信用贷款，一般只告诉每月的还款额，而不告诉实际的年化利率。此外，我们将在一所学校中找到几个学生代理，在网下推广有趣的分期产品。借来的钱通常被男孩用来买手机，女孩用来买化妆品。

对于逾期的校园贷款，这些学生代理也将在催收过程中发挥重要作用。“只要不还钱的学生名单贴在校园公告栏上，或者贴在学生所在教室的门口，那么钱很有可能会被追回，学生们就会有一张好脸。”这个人介绍。起初，我借了几千美元，但最后，由于逾期付款和延期付款，我不得不偿还几万元。这些过度负债的学生通常最终会要求父母偿还债务。

在加大校园贷款监管力度的背景下，2016年7月，“趣味分期”升级为趣味商店集团，同年9月，趣味商店宣布暂停校园贷款业务，重点发展消费金融业务。

像以前的“校园贷款”，流行的“现金贷款”也有隐藏高利息的做法。

“羊毛派对”游戏

“路有一英尺高，魔法有一英尺高。”在推广“校园贷款”的过程中，一些大学生利用了p2p公司的优势。根据上述接触过校园贷款的人所说，一些学生通过网上信用卡从银行兑现了公司的现金，然后把钱投入p2p平台。“很多新开的p2p网站都有优惠活动，比如存100回100什么的。如果你把钱放在你的信用卡里，你可以通过p2p平台购买一个月左右的理财产品。信用卡的最长还款期一般超过一个月。如果你用这种方法划几下，有些学生一个月就能挣10000元。”消息来源称。

根据p2p羊毛系统报告的研究报告:10月26日网上贷款之家发布的最高年化率超过100%，广义上的“羊毛”指的是比正常投资过程获得更多收益的行为，例如，平台通过优惠券、红包、朋友邀请的全折向用户提供利润。羊毛源于平台本身的推广或设置规则，其生产原则是顾客需求。该平台通过促销和折扣等一系列活动吸引用户增长。

网上贷款之家研究员苏统计了2017年9月网上贷款之家排行榜平台100强评级的“羊毛”情况，包括但不限于现金回笼、加息、折价券回笼、虚拟货币回笼(可按比例提取为现金)。在这100个平台中，有51个平台观察到了特定的“羊毛”和返现价格。其中，在前50个平台上观察到29个，在50-100个平台上观察到22个。以下根据羊毛订单的最高投资头寸、期限和预期综合年化收益进行分类和分析:

在51个观察过“毛片”的前100个平台中，“毛片”的综合年化回报率最低为12%，最高超过36%。单个平台同时拥有固定文件和多个文件。一般来说，短期低档比长期高档能获得更高的预期年化收益率。例如，前10名平台每月1000元的标准装备年化率超过40%；然而，其年度标准齿轮约为13%。总体而言，百强平台“羊毛榜”的年化收入集中在15%-20%，占35%；此外，还观察到前100名平台的综合年化收益超过30%，投资没有上限。