拍拍贷下架拍活宝 业内：网贷活期业务存风险

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9月26日，排派贷款公告宣布，由于业务调整和产品优化的需要，排火宝业务将于2017年10月10日起关闭。排活包是排代的一个需求产品，在排代平台上与成千上万的债权联系在一起，具有浮动收益和灵活的现金提取功能。

拍拍贷款人，告诉《国家商业日报》记者，此举是对监管要求的回应。此前，《上海市点对点贷款信息中介机构事实认定与整改指引》将“向贷款人提供各种流通产品，或承诺随时收回贷款资金”列为限期整改行动之一。

记者注意到，北京互联网金融行业协会近日发布风险警示，要求会员机构合理引导投资资金，坚决杜绝资金错配现象，坚决杜绝下半年为非法流动业务提供过多流动性。此外，一些业内人士表示，目前网上贷款业务的合规性面临巨大挑战。

取消当前产品的贷款

根据排牌贷款的公告，排火宝将于2017年10月10日停止营业，届时余额将自动回到用户余额，用户仍可在10月10日前自由赎回。

根据9月27日排派贷款的最新数据，排火宝过去7天的平均历史年化收益率为6.31%。目前，制作活宝的总投资为28亿元，买家总数接近14万人。

此前，上海出台了网上贷款整改指引，要求网上贷款平台在备案登记前限期整改拆分融资项目期限(期限错配)的行为，“向贷款人提供各种流通产品，或承诺随时贷款”被列为整改的具体问题之一。 法律依据是《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)第三条和第十条第(六)项，融资项目期限不得分割。

英灿咨询公司的高级研究员张在接受《商业日报》采访时表示，从监管政策的角度来看，目前对p2p网络借贷平台的产品没有明确的要求。但是，不同地区的金融监管部门对平台整改的要求不同。根据上海整改指引，上海网上贷款监管机构对目前p2p网上贷款平台产品的态度是禁止的。

当前业务包含流动性风险

《暂行办法》于2016年发布后，仍有许多平台拥有当前的理财产品。

苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言指出，目前网上贷款需求产品基本上是通过变相债权转让立即赎回的，货币资金代销除外。

“债权转让的一个问题是，它延长了债权和债务的链条。它原本是借款人和投资者之间的关系，因为中间债权的转移已经演变成多方关系；另一个是成熟度不匹配的问题。短期资金相当于长期资产。当存在真正的流动性问题时，无法找到新的受让人，借款人只能等待到期后还本付息。对投资者来说，他们将会遇到流动性问题。”薛洪言说。

张还指出，“目前产品的最大特点是投资者可以进出，但如果资产方面出现问题，就会导致平台流动性吃紧，可能无法满足投资者的赎回和赎回需求。”

此外，张指出，目前p2p当前财务管理的最大风险在于涉嫌非法集资，平台可能通过募集用户资金进行项目投资。当平台目前的财务管理规模进一步扩大时，很容易发展成为一个资金池，监管部门明确禁止设立资金池。目前，网上贷款需求业务的合规性面临巨大挑战。