网贷合规监管周年投资者瞄准平台“存管”

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去年8月24日，网上贷款行业迎来了合规整改的“标准”——《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)。一年过去了，经过不断的洗牌，网上贷款平台在合规之路上变得越来越稳定，收益率的回升也让许多投资者重新评估这种曾经炙手可热的理财方式。

然而，《金融投资报》记者发现，与过去单纯看重收入水平不同，“合规”和“风险控制”成为投资者在选择和决策网上贷款平台时关注的新焦点。其中，“是网上银行存管吗？”它也成为一个重要的标准。

40%平台网上银行存管

在行业规范发展初期，网上贷款机构的资金缺乏第三方监管，普遍存在设立资金池、侵占或挪用客户资金的行为，有的甚至逃之夭夭，极大地损害了投资者的利益。通过存款，可以有效防止网上贷款机构非法接触客户资金。

因此，在《暂行办法》中，要求点对点贷款中的信息中介机构应独立于贷款人和借款人管理自己的资金，并选择合格的银行金融机构作为贷款人和借款人的存管机构。整改期限不得超过12个月。然而，由于对贷款违约责任等问题的担忧，中国绝大多数商业银行并不十分积极地促进网上贷款机构的存管业务。

面对这种情况，今年2月23日，网上贷款存管的细则终于出台。根据中国银行业监督管理委员会发布的《同业拆借资金存管业务指引》，明确商业银行为同业拆借机构提供资金存管服务，同时规定存管银行是唯一的，不能由多家银行存管。现有的第三方存管模式将逐步退出，但仍可回归支付业务合作。此外，加大了对非银行机构开展存管业务的处罚力度，整改期限改为6个月。

值得注意的是，随着网上贷款合规监管周年纪念日的到来，上述网上贷款资金存管机构的整改期限也到了。那么，所有的网上借贷平台都完成了资金存管的整改了吗？答案是否定的。据荣360统计，截至8月20日，全国共有420个平台，占正常运营平台的40.9%。其中，8月前20天新增网银存管平台42个，对网银存管平台来说是利好消息。

据英灿咨询不完全统计，截至去年8月15日，与银行签署直接存管协议的平台有130个，其中39个是网上直接存管系统；有46个平台与银行签署了联合存管协议，其中24个平台推出了联合存管系统。当时，完成银行资金存管并满足监管要求的平台比例约占中国正常运行的网上贷款平台的3%。

警惕“非存管标准”的整改风险

从被动监管到主动监管，不可忽视的是，自一年前《暂行办法》颁布以来，行业正迅速走向标准化。在总共882个平台中，超过70%的“退出”属于非资本链断裂的主动退出，只有225个是恶性退出的问题平台。这大大降低了投资者踩雷的可能性。

另一方面，存管平台的比例从3%上升到40%，这的确是一个很大的进步，但仍然很难说是优秀的。与此同时，投资者中出现了新的声音。"没有银行存贷款平台，你敢投票吗？"

那么，该平台的运营是否与网上银行存管相关？来自荣360的一组数据可用于参考。据统计，截至8月21日，在荣360网上贷款评级样本的100个平台中，已有72个平台被纳入银行存管系统，其中所有被评为A级的平台都被纳入银行存管系统，其中63.83%的平台被评为B级，71.05%的平台被纳入银行存管系统，超过了B级..

另外，一般来说，网上贷款平台上线进行银行存管后，投资者的资金会被保存在银行账户中，所有因竞价和还款而产生的资金转账都会通过银行存管系统进行。但荣360分析师提醒，由于合规整改工作复杂，一些平台同时运行着存管标准和非存管标准。

例如，上述荣360分析师表示，一些平台已经推出了银行存管，但他们的一些业务(目标)与银行存管的要求相冲突，因此他们会选择将非冲突目标纳入银行存管，而冲突目标仍将采用以前的无管理方式处理。这样，用户实际上有两套账户，一套是存款账户，另一套是非存款账户。“对于这种平台，用户应该根据平台描述和主题类型进行仔细判断和选择。千万不要以为这个平台是网上银行存管的，他们所有的资金和资产都会存入银行账户。特别是，非存管目标可能面临整改风险，应予以特别关注。”上述荣360分析师指出，目前此类平台并不多，这只是网上贷款合规过程中的一个暂时过渡现象。随着整改期限的逐步临近，全面规范的银行存管覆盖将是所有平台的必然选择。