过去一年超 四成网贷平台被淘汰

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银监会等四部门发布《同业拆借信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)已经整整一年了。面对所谓的“历史上最严格的监管”，大规模的招投标平台相继关闭和改造，红菱创投被清算，引发了行业的“地震”，而小规模的消费信贷却顺势上升。在过去的一年里，40%的在线借贷平台被淘汰，到目前为止，超过60%的p2p平台还没有连接到银行存管机构。

中国的p2p网络借贷已经走过了10年

从野蛮到好钱，赶走坏钱

2007年，中国第一个p2p网络借贷平台在上海成立，p2p网络借贷在中国已经走过了10年。由于缺乏监管措施，该行业一度呈现出“野蛮增长”的趋势。2016年8月24日，四大部门严打并出台了《办法》，确立了网上贷款行业“小、分散、包容”的发展方向，并对网上贷款平台备案、借款人借款限额、投资者资金在银行的存管、资产证券化等做出了规定。

第二年，监管政策逐步实施、细化和收紧。“第三方存管”、“现金贷款”和“校园贷款”已成为合规主题下的关键词。从一开始，好坏参半，后来，“好钱赶走坏钱”，网上贷款行业的“合规”步伐加快，但从严格意义上讲，目前网上贷款行业没有一个平台完全符合监管要求。

谈到合规困难时，荣360网上贷款评级研究组组长张指出，一方面，地方监管政策的许多细节没有最终明确的标准，如网上贷款平台的备案，目前仍处于共同基金专项整治期，备案被推迟，至今没有一个平台完成真正的备案。在银行存管方面，上海和深圳已经明确规定了存管银行本土化的原则。尽管北京方面没有明确要求本地化的原则，但它将对存管银行实施白名单制度。包括债转股和禁止净价的规定，只有广东省发布了征求意见稿，不知道其他地区是否会跟进。

另一方面，一些平台的合规性要求很难实现，如分散化程度小，单个网上贷款平台对个人的限额要求为20万元，对企业的限额要求为100万元，很多一开始只关注大目标的平台很难完成转型。红菱风险投资是一个很典型的例子，但最后它别无选择，只能清算和退出。

就银行资金存管而言，据统计，截至2017年7月底，中国共有380个平台，占正常运营平台的37.44%。2017年上半年，银行存管系统新增对接平台176个，新增网上资金存管平台数量逐月总体呈上升趋势。特别是随着原整改期限“8.24”的临近，网络平台数量在6月份达到高峰。

超过40%的平台在一年内死亡，交易量没有减少而是增加了

值得注意的是，过去一年，在监管收紧的背景下，超过40%的平台以不同方式被淘汰。根据荣360网上贷款评级集团重点监控平台的数量，截至2016年8月底，正常运营平台的数量为1760个，截至2017年7月底，平台数量下降了42.32%。

然而，网上贷款行业的营业额和贷款余额仍在波动中上升。截至2016年8月底，交易量为1315.56亿英镑。截至2017年7月末，交易量为1912.70亿元，增长45.39%。历史累计交易额达到50781.99亿元，超过5万亿元大关；2016年8月末，贷款余额为4950.517亿元，2017年7月末，贷款余额为8557.55亿元，增长72.86%。

在收益率方面，2017年7月的平台收益率为9.50%，较2016年8月上升0.44个百分点。随着各种婴儿理财产品和银行理财产品的收益率不断上升，网上贷款平台通过加息吸引投资者。然而，随着当地监管政策的不断出台，合规成本上升，平台不得不降息以维持运营，因此利率下降仍将成为一种趋势。

对荣360网上贷款评级的监测数据也显示，从2016年8月末到2017年7月底，问题平台有909个，其中关闭607个，占66.8%，运行平台159个，取现困难117个，转型26个。问题平台的数量已经从恶性运行转变为业务暂停和转型。

大型平台难以支撑小规模消费贷款的增长

就各种网上贷款平台而言，在强有力的监管下，许多大型平台是不可持续的，它们已经改变了分散的小规模消费金融，或者退出了市场；校园贷款和现金贷款等资产类型已被移除；然而，小额消费贷款，如小微企业贷款和汽车金融，已经取得了很大的进展，这并不是因为利润增长的配额规定。

首先，网上小额消费贷款可以更好地利用大数据和人工智能降低服务成本，提高金融效率；二是更符合网上贷款包容性的本质属性；三是满足网上贷款最重要的金融属性，直接为购买家庭消费提供金融借贷服务，最终服务实体经济；第四，有利于行业风险的充分分散，不易引发系统性风险，更符合监管部门对网上贷款的预期和要求。

据了解，总部平台，尤其是那些稳步发展、注重风险控制、合规性高的平台，已经开始享受到行业政策的红利。在开发的早期阶段，这些平台没有冲动，坏账缺口小，历史负担轻。

一位专注于小额信贷业务的平台高管表示:“现在是我们发挥实力的最佳时机，真正的市场大战才刚刚开始。”

另一方面，中小平台基本上失去了突破第一阵营的机会，整改成本、坏账漏洞和外部竞争成为平台发展的最大障碍。

当然，也有“小而漂亮”的平台具有更好的合规性，但完成反击和转型并不容易，它们可能会继续维持现状或面临收购。行业分析师预测，2017年下半年，网上贷款行业的第一阵营将变得越来越激烈，行业将迎来新一轮洗牌。