个人债转禁令杀伤力过大 或导致投资人用脚投票

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7月11日，何复金融发布公告“hfmoney平台停止提供中转区服务”。

7月13日，金孔网上贷款发布了《债权转移功能线下说明》。

最近，ppmoney财务管理的债务转移区也消失了。

这些可能与广东省金融办禁止一切形式的债权转让活动和服务有关，包括个人债权转让业务。据相关媒体报道，禁令来自于监管态度非常坚定的口头通知，我相信未来会有相关平台根据监管要求进行调整。

消息传出后，立即引起各方关注，其中禁止个人债务转移是关注的焦点。

投资者的正常需求已经成为讨论的焦点

尽管这项新规定是基于风险控制的考虑，但禁止个人债转股业务显然过于致命，业界普遍认为这忽视了投资者对自身流动性的正常需求。

在理财产品存在的过程中，如果投资者需要变现，他们可能会面临两种风险:当他们需要资金时无法提前赎回，当他们以一定价格变现时就会赔钱。网上借贷平台推出的个人债转债服务可以解决这个问题。

通过平台上的债权转让，投资者可以在需要实现时通过债权转让申请实现，从而获得提前赎回的可能性，减少后顾之忧。因此，会有更多的投资者愿意投资该平台，债务转换的成功率和效率会更高，投资者的流动性也会更好。这实际上是一个良性循环。从监管角度来看，个人债务转换仍然需要形成一个全新的债务协议，如果债务转换不能完成，就不能提前收回，这并不能使平台真正承担所谓的流动性风险。

劣势和威胁大于优势和机会

债权转让对于网上借贷平台的发展非常重要，也与投资者的切身利益密切相关。基于资产证券化的债转股模式显然被认为不符合网上贷款管理的要求，而普通投资者对正常债权转让模式存在不同意见。

共同基金法律专家肖萨在他的公开账户中写道，从维护金融稳定的角度来看，冻结比保留更好，并且承认贷款人之间的债权转移不会危及一方的金融稳定，但可以减轻隐藏的风险。

根据网上贷款置业研究中心的报告，禁止个人债权转让的模式通常弊大于利，利大于弊。虽然禁令便于监管，但用户体验变差，平台的流动性大大降低。资产目标的降低可能会加剧资产短缺，导致全面标准的加速；平台交易量进一步下降，导致平台盈利能力下降；然而，如果平台选择了拆除期限的方式，将会出现新的风险和违规行为。

作为传统金融机构的重要补充，p2p网上借贷实现了业务下沉，有效解决了小微个人和企业主的资金需求，有效缓解了基层实体经济的压力。个人之间的债权转让已经成为振兴这一模式的关键。如果由于不友好的交易方式，大量投资资金从网上贷款行业撤出，小微企业主将更难筹集资金，或者说，这无助于互联网金融对实体经济发展的帮助。