监管开展人身险业务发展情况调研 摸排市场风险底数

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图像来源:中国视觉(000681，诊断单元)

2018年即将结束。在过去的一年里，个人保险业进一步保护了回报。这种转变的表现之一是，今年1月，86家寿险公司的原保费收入总额同比下降25.5%，上一次同比负增长发生在2013年1月。换句话说，2018年的开幕受到了一定程度的影响。

现阶段，大多数保险公司已经开始预售2019年开始的产品。同时，国家商报记者从业内了解到，为了全面了解人身保险行业的发展，深入梳理人身保险市场的风险基础，准确把握2018年人身保险市场形势，科学判断2019年第一季度和全年的发展趋势，监管部门近期开展了人身保险业务发展调查。

一家人身保险公司的高管向《商业日报》记者透露，对人身保险业务发展的书面调查规模不小，但进展相对低调，一些保险公司本应在监管下接受实地调查。

该调查涵盖五个类别。根据《国家商报》记者获得的调查通知，此次调查涵盖五个方面。首先，监管要求人身保险公司回顾2018年的经营情况，判断行业形势，包括:公司全年经营计划完成情况；业务结构的变化和特点，产品和渠道结构的变化和原因；业务战略规划和中长期发展规划是否有调整和变化；公司的整体风险状况及其面临的挑战。

此外，人身保险公司需要说明2019年第一季度的业务计划，包括:规模保费、新的单一续保结构、保险、产品和渠道结构，并分析上述指标与2018年初相比的变化和特点；分析2019年业务增长变化对财务、偿付能力、流动性等指标的实际影响，逐一列出潜在风险，表达原因，并提供公司相应的计划。

需要注意的是，2017年《关于规范寿险公司产品开发和设计行为的通知》(以下简称134号文件)正式实施后，业界普遍认为寿险公司可能会逐渐走弱，并有一个良好的开端。东吴证券(601555)研究员胡翔预测，从2019年开始，各大公司将逐渐淡化开好门的刺激营销效果，即在第四季度末明年初逐渐弱化爆炸性产品的营销力度，追求更加注重安全性和更加均衡的销售节奏的产品战略，以实现稳定增长。

然而，从现阶段来看，开业期间的业绩仍然是许多保险公司关注的焦点。对此，调查通知要求寿险公司提供2019年各渠道主要产品(前三大计划规模)的基本信息，包括产品名称、类型、主要职责、支付期限、保证期限和预期规模计划。

天丰证券(601162，诊断)的研究报告指出，中国人寿(601628，诊断)预计在2019年实现更高的预售保费增长，这主要是由于具有吸引力的年金保险产品(预定利率更高的固定年金)。

一位个人保险公司的高管告诉《国家商报》，就134号通知的影响而言，除了产品变化，他的公司也非常关注现金流的安全性。他认为，一旦现金流出现问题，就会引发真正的风险。

第二代数据真实性检查也正在进行。研究通知显示，人身保险公司还应提交2019年全年的经营计划，包括:预计规模保费、新的单一更新结构、保险类型、产品和渠道结构；主要财务指标，如资产负债、盈利能力、偿债能力和现金流量；资本利用预测，包括总体投资策略、预期收入水平和资本市场分析。

此外，各人身保险公司需要分析2019年人身保险市场运行情况，如行业整体业务发展情况，包括保费增长、结构变化、新订单续发中的结构变化等；对行业整体风险的研究和判断，包括但不限于内外因素对市场的影响、业务转型和流动性、利差损风险等。

最后，人身保险公司还可以对加强和改进人身保险监管的意见和建议进行反馈。

据上述人身保险公司高管介绍，事实上，对人身保险业务发展的书面调查不小，涉及的数据量大，内容详实，但进展相对低调。据他所知，应该有一些保险公司已经接受了监督和实地调查。

需要说明的是，从这个人那里，国家商报的记者了解到，监管部门最近检查了第二代数据的真实性，这离他们公司接受关于个人保险业务发展的调查还有大约两周的时间。

根据最新数据，2018年第三季度末，银监会偿付能力监管委员会工作会议上178家保险公司的平均综合偿付能力充足率为245%，平均核心偿付能力充足率为234%。其中，寿险公司平均综合偿付能力充足率为241%。