十家机构认购宁波银行百亿元优先股 近期多家银行推出发行计划

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日前，宁波银行(002142)披露了优先股的发行情况。本次发行优先股募集资金总额为100亿元，扣除发行费用后募集资金净额为99.85亿元，票面股息收益率为5.30%。优先股发行给10家机构，包括博世拉基金、建行信托和平安资产管理。

《国家商报》记者注意到，除宁波银行外，许多银行最近都推出了优先股发行计划。例如，不久前，监管部门批准广州农村商业银行在海外发行优先股，募集资金不超过100亿元人民币。

中南财经政法大学金融合作创新中心研究员李表示，自2017年以来，上市银行积极发行优先股和次级债来补充资本，这符合银行扩张的资本监管要求和资本补充压力。但是，从长远来看，银行不仅要依靠外部资本补充来满足资本监管的要求，还要不断加强内部治理，通过自身的利润积累来实现可持续发展。

宁波银行完成发行100亿元优先股。此次宁波银行优先股发行总额为1亿股，每股面值100元。募集资金总额100亿元。扣除发行费用后，募集资金净额为99.85亿元。优先股的票面股息收益率为5.30%，起息日为2018年11月7日，付息频率为每年一次，初始强制转换价格为17.98元/股。

据悉，本次优先股发行对象为10家机构，即Boss基金管理有限公司、建新信托有限公司、平安资产管理有限公司、平安(601318，诊断)人寿保险有限公司、浙商银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、贵阳银行(601997，诊断)有限公司、前海人寿保险有限公司、平安养老，其中，Bosera基金管理有限公司认购金额最高为30亿元。

宁波银行表示，根据相关规定，本次发行优先股募集的资金将用于补充公司其他一级资本。公司将加强包括募集资金在内的资金整体管理，合理有效地使用募集资金，积极提高资金回报水平。

据公开信息，宁波银行成立于1997年4月10日，并于2007年7月19日成为中国第一家在深圳证券交易所上市的城市商业银行。根据华泰证券(601688)发布的研究报告，本次优先股发行是宁波银行上市以来的第二次优先股发行，前一次优先股发行是在2015年11月，发行金额为48.5亿元。

根据中国程心国际信用评级有限公司发布的评级报告，近年来，宁波银行通过发行次级债券、金融债券、二级资本债券和可转换公司债券，增加了长期稳定的资金来源。2017年，本行发行100亿元10年期二级资本债券和100亿元6年期可转换公司债券。

华泰证券在研究报告中还提到，宁波银行的资本充足率在今年第三季度末达到13.39%，在城市商业银行中排名第二，但其一级资本充足率为9.65%，在城市商业银行中排名倒数第二。本次优先股补充了公司最缺乏的一级资本。根据静态测算，公司一级资本充足率和资本充足率将在第三季度末的基础上分别提高1.44%至11.09%和14.82%，一级资本充足率将跃居上市城市商业银行第二位。

必须平衡外部资本补充和内部资本积累。今年3月，原银监会等五部委联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，提出积极支持商业银行资本工具创新的有益探索，拓宽资本工具发行渠道，支持商业银行在加强内源资本积累的前提下，充分发挥境内外金融市场的优势互补，有效利用境内外市场资源，通过多种渠道稳步扩大资本工具发行规模。

事实上，除了宁波银行，许多银行最近都推出了优先股发行计划。

例如，11月14日，中原银行宣布计划发行13.95亿美元的非累积可持续海外优先股，股息收益率为5.60%。预计扣除发行费用后，海外优先股发行募集资金净额约为96.64亿元，募集资金将按照相关规定纳入我行其他一级资本。

11月9日，广东省银监局筹备组就广州农村商业银行境外非公开发行优先股的请求作出批复，同意境外非公开发行优先股不超过1亿股(含1亿股)，募集资金不超过100亿元，按照有关规定计入本行其他一级资本。

此外，中国银行(601988)在10月底抛出了a股历史上最大的优先股发行计划，拟发行的境内外优先股总数不超过12亿股，总额不超过1200亿元人民币。所有募集资金将在扣除发行费用后用于补充本行其他一级资本。

李表示，2017年以来，上市银行积极发行优先股和次级债补充资本，这符合资本监管要求和银行业扩张的资本补充压力。但是，从长远来看，银行不仅要依靠外部资本补充来满足资本监管的要求，还要不断加强内部治理，通过自身的利润积累来实现可持续发展。他认为，国内商业银行需要平衡外部资本补充和内部资本积累之间的关系。