复盘韩国信用卡危机

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你如何对待过去决定了你拥有怎样的未来

日本的信用卡风暴、韩国的信用卡危机、台湾的信用卡债务危机以及2008年的金融危机.....

与许多发达国家和地区相比，中国消费金融业的发展相对较短，还没有受到经济周期的洗礼，更谈不上重大危机。因此，试图回顾消费金融在发生危机的国家和地区的发展是很有意义的。

正如熊彼特所说，循环不是像扁桃体那样可以单独去除的东西，而是像心跳这样的有机体的核心。

这种循环如此自然，以至于只生活在这座山上的人常常忘记了它的存在，甚至有着特别重大影响的记忆也可能在一代人之后(大约20年)被遗忘。

我们不能忘记。我们相信你如何对待过去将决定你的未来。

就这样，我们推出了一系列的文章来回顾已经发生的危机，希望我们的行业会发展得更好。

本文摘自我们最近出版的《2018年消费者金融年度发展报告》，供读者阅读。

韩国的信用卡危机

一，韩国消费金融的发展历程

韩国消费金融发展时间不长，但相对比较发达。这些因素包括经济发展、扩大消费需求和促进政策。与日本类似，韩国消费金融起源于流通企业和制造企业的独立推广。韩国消费金融业务的三大产品是信用卡、分期付款和租赁。其中，信用卡占据了绝对的主导地位。较高的信用卡普及率和渗透率、无限制的信用卡额度和相对宽松的取现政策，使信用卡在功能上基本覆盖了其他消费金融产品。从消费金融服务的业务实体来看，银行占据着主导地位。韩国消费金融的发展历程可以分为五个部分:引进、发展、政策支持、信用卡混乱和成熟。

1.介绍期(1963-1991年)

在此期间，韩国经济处于高速增长阶段，年增长率为9.85%。一些百货公司和制造企业引入消费金融以促进销售和维持客户群，这也是消费金融的起步和发展阶段。

1967年，汽车公司推出分期付款销售业务；

1972年，韩国开始了租赁业务，这在未来发展成为韩国消费金融的一个组成部分；

1978年，韩国外汇银行首次发行信用卡，银行进入消费金融市场；

1980年，美国运通进入韩国市场；

1982年，韩国出现了家用电器分期付款。

2.初步发展(1987-1996年)

在此期间，业务调整、消费金融领域的相关法律法规和其他基础设施开始改善。原因是以前发行信用卡的百货商店都破产了。

1987年，信用卡行业法颁布，运营商在从事信用卡业务之前需要获得批准；

1990年，韩国承认成立了一家分期付款金融公司；

1995年，韩国颁布了《信用信息法》。

3.政策扶持期(1997-2001年)

1997年，亚洲金融危机爆发，韩国信用卡市场出现负增长。因此，韩国政府制定了一系列政策来促进消费金融的发展。

1997年8月，韩国颁布了《专业信贷金融法》，允许一家公司经营各种消费金融业务。当时，韩国的消费金融业务包括信用卡业务、分期付款业务和租赁业务。此后，信用卡公司和银行支持的现金提取市场越来越大；

2000年，韩国的取款业务占信用卡使用总量的60%。此后，韩国信用卡市场问题激烈爆发。

4.信用卡混乱(2002-2004)

在亚洲金融危机结束后的五年里，许多韩国银行因坏账濒临破产，但随着消费贷款的快速增长，这些银行又将亏损转化为利润。发卡机构争夺短期利益。例如，如果客户的信用级别没有得到充分审查，它将被随意分配；信用卡公司雇佣推销员到处追逐行人出售信用卡；甚至对未成年学生和失业者。这就是韩国的信用卡混乱。

在此期间，银行竞争过度，他们降低贷款利率以获得客户。例如，持卡人可以在拖欠30天后使用第二张卡获得现金来偿还第一张卡，从而造成恶性循环。与2000年相比，2002年韩国信用卡市场增长了40.5%，信用卡的信用额急剧增加，这意味着巨大的风险。2002年下半年，现金贷款违约率大幅上升，坏账增加。2003年9月，韩国信用卡总数超过1亿，信用余额超过1000亿韩元，不良信用人数超过300万，占当时从事经济活动人口的18%。

2002年5月，韩国政府发布了《信用卡综合对策》，建议将现金贷款比例，即现金贷款/索赔总额限制在50%；同年11月，韩国政府发布了《信用卡公司健全监管强化标准》。

韩国信用卡产业加速重组，如国民信用卡、友利信用卡和外汇信用卡被母银行吸收合并；或者一些信用卡公司被现有股东增持。2004年，信用卡市场规模同比下降25.5%。

5.成熟期(2005年至今)

2005年6月，韩国对信用卡公司风险管理进行了实况调查，听取了外部专家和风险管理人员的意见；2006年3月，韩国颁布了《信用卡公司风险管理示范标准》，以指导信用卡公司的稳定发展。2011年，政府开始限制信用卡公司的外部扩张竞争。

此后，韩国消费金融业的基础设施逐步完善，发展也逐渐成熟。

二、信用卡危机的原因

1.政策宽松，信用卡被滥用

信用卡的过度发展导致了消费金融业务风险的爆发。亚洲金融危机后，为了扩大内需和刺激经济，韩国政府自1999年以来推出了一系列鼓励信用卡产业发展的政策，例如取消了预付现金70万韩元的上限；取消现金借贷(现金垫款和信用卡借贷)占信用卡应收账款比例不得超过50%的限制；允许信用卡费用超过个人收入的10%，其中10%可用作所得税减免，最高限额为3亿韩元；2001年，这一优惠税率的最高金额分别提高到20%和500万韩元；自2000年以来，信用卡购买金额超过10，000韩元的每张收据都可以参与奖品兑换，最高奖品金额为1亿韩元现金。对于商家，韩国也采取了一些措施，要求他们接受信用卡交易。例如，商家可以参与兑换，最高奖金金额为2000万韩元；商户可按交易金额的2%抵扣企业增值税，最高金额为500万韩元；根据规定，年销售额超过2400万韩元的企业必须接受信用卡交易，否则将面临一年以下有期徒刑或1000万韩元以下罚金。

信用卡公司利用政策鼓励滥发信用卡，发展大量会员扩大经营，市场开始出现不公平竞争，导致消费者滥用信用卡过度消费，长期负债严重；这个行业有一种“信用卡热”。

2.信用信息系统不完善

在2002年之前，韩国有一个不完整的个人信用数据库。例如，信用卡公司共享超过500万韩元的逾期余额和贷款余额数据；韩国非银行金融协会提供多卡用户(4卡以上)的逾期余额、交易数量和支出模式数据；五大发卡机构(bc、lg、三星、National和keb)每周交换和更新客户的逾期付款记录。

韩国不完善的信用数据库和共享机制使得信用卡公司在客户风险判断和预测上存在漏洞，从而招致损失。

虽然在2003年1月，韩国银行协会成立了一个联合信贷局，要求每个金融机构共享所有新发行的卡(包括新卡的更新)的个人信用信息，包括逾期余额、贷款余额、支付能力和交易量。此后，韩国逐渐完善了个人信用体系。然而，这一系统的缺陷并不是一夜之间就能实现的，早期的缺陷已经造成了苦果。

综上所述，在韩国信用卡业务快速发展的背后，相关金融监管部门对各类发卡机构近乎疯狂的发卡行为缺乏积极有效的监管，不愿打击政府刺激内需的热情；此外，由于信用卡监管法规和信用信息系统不完善，各发卡机构仅依靠自身的信用数据来判断借款人的信用，导致各发卡机构盲目发卡，消费信贷不良率上升。消费金融基础设施建设不完善进一步加剧了风险。

如上所述，2003年，韩国经历了一场信用卡危机。Lg信用卡公司是韩国第二大企业集团lg集团旗下韩国最大的信用卡公司，2003年前三季度亏损1.02万亿韩元，其中第三季度亏损2700亿韩元，债务违约率为10.57%；11月下旬出现了流动性危机。结果，lg信用卡公司不得不停止其个人现金预付业务，公司濒临破产。今年12月，韩国另一家主要信用卡发行商韩国联合银行(keb)宣布，由于缺乏资金，将暂停现金垫款业务。今年，韩国信用卡公司遭遇了流动性危机。

三，危机应对措施

为了应对危机，韩国政府部门先后出台了《信用卡综合对策》和《加强信用卡公司健全监管标准》。同时，他们对信用卡公司的风险管理进行了实地调查，并制定了一系列标准来指导信用卡公司的稳定发展。

流动性危机爆发后，韩国金融监管委员会宣布了一项加强信用卡公司财务稳健性的计划，包括以下几个部分。

鼓励信用卡公司调整经营:引导信用卡公司股东增资；提高盈利能力，例如，停止一些无利可图的业务，降低成本和营销费用；建立合理的成本标准，缩短延期付款期限；利率和手续费等的差异。

在业务方面，鼓励信用卡公司逐步降低多持卡人的总信用额度；协助逾期未偿还债务的持卡人解决债务问题；努力明确申请补偿卡债务的资格和标准，延长贷款期限；

宣布控制不良贷款的计划，如要求发卡机构加强kyc能力，新的信用卡持有人必须证明他们有偿还能力；限制信用卡公司的现金和信用卡贷款总额不超过贷款总额的50%。

政策支持:放松对信用卡公司的控制；调整逾期付款比例的计算方法；允许信用卡公司采取一些有利于收款的措施，如通知直系亲属未偿还的债务；协助信用卡公司出售不良资产。例如，敦促韩国资产管理公司购买不良资产。

此外，韩国金融市场稳定政策委员会宣布了一项解决信用卡公司流动性危机的计划，包括将信用卡公司的资本增加总额从2003年的2.5万亿韩元增加到4.6万亿韩元；对于投资信托公司持有的信用卡公司的债务，要求银行和保险公司向信用卡公司提供一定数量的过渡性贷款来偿还债务，以缓解流动性问题；要求银行、保险公司等。延长信用卡公司的债务，直到市场稳定；此外，政府已经给了六个月的时间来改善流动性问题，如果到那时还不能改善，将会采取额外的措施。

这些措施在一定程度上缓解了韩国信用卡的流动性危机，但远未解决所有问题。事实上，2002年，随着逾期贷款不良率的急剧上升，中国证监会也采取了一些措施。然而，由于深层次的问题，包括金融服务基础设施不完善，所取得的结果并不令人满意。