“16金茂01”三个交易日暴跌超65% 山东金茂子公司股权被司法冻结

本篇文章2086字，读完约5分钟

7月12日，16金茂01再次暴跌23.33%，收于20.7元。从6月26日开始，在仅有的三个交易日中，金茂01的成交量从59.98元暴跌至20.7元，跌幅达65.49%。

金茂01的发行人是山东金茂纺织化工集团有限公司(以下简称山东金茂)。《全国商报》记者注意到，5月25日，山东金茂宣布其子公司被司法机关冻结，16日金茂01开始一路暴跌。

目前，山东金茂发行的15只金茂债券、14只鲁金茂001和16只金茂01仍然存在，总发行规模为25亿元。根据新世纪的评级，山东金茂近期暴露出许多风险事件，相关债券投资者驱动转卖权的可能性大幅增加，公司将面临巨大的即期偿债压力。

当日暴跌被暂停。7月12日，16日金茂01在盘中再次暴跌。在当天的交易中，上海证券交易所宣布，16日下午金茂01债券交易出现异常波动。上海证券交易所决定于2018年7月12日14: 11暂停16金茂01的交易，并于2018年7月12日14: 41恢复交易。

12日下午，16只金茂01债券先是暴跌7.41%，报25元，然后下跌，报23元。第三次跳水发生在14: 12，下跌了23.33%，至20.70元，然后交易暂停。最终收盘价为20.7元，成交额为221，100元。

值得注意的是，从6月26日到7月12日，只有3笔真正的交易，其他交易日都是零交易，16金贸01在这3天的盘中交易中大跌。7月11日，16金贸01暴跌35.71%，报价仅为27元，交易暂停，成交额8100元。6月26日，该债券也暴跌29.98%，成交额为186.7万元。

也就是说，从6月26日开始，16金茂01仅在三个交易日内成交量就从59.98元暴跌至20.7元，跌幅达65.49%。

数据显示，16金茂01的发行人为山东金茂，发行规模为5亿元，发行时票面利率为6.97%，债券期限为5年。发行人可选择提高票面利率，投资者可选择在第三年末回购，利息将于每年4月1日支付，节假日顺延。最新信用评级为A。主承销商为中山证券有限责任公司。

山东金茂成立于2004年12月7日。主要工业有铝粉工业、氯碱化工(600618)和纺织工业。目前共有三名股东，实际控制人许持有山东金茂86.48%的股份。根据财务数据，2017年，山东金茂的营业收入为175.96亿元，同比增长2.13%；净利润为5.51亿元，同比下降62.13%。

金茂铝业是山东金茂的重要子公司。为什么金茂01突然开始暴跌？原因应该从山东金茂5月份的一份声明开始。5月25日，金茂集团宣布，2016年11月29日，金茂集团与华融西部开发投资有限公司(以下简称华融西部)签署《特定财产收益权转让及回购合同》，融资5亿元。金茂集团持有其子公司东营金茂铝业高科技有限公司(以下简称金茂铝业)71.54%的股权及其派生权利，相应出资额为1.71亿元

2018年4月，华融西部和金茂集团因合同纠纷向宁夏回族自治区高级人民法院提起诉讼，申请查封财产。宁夏回族自治区高级人民法院于2018年4月11日冻结了股权资产，冻结期限为2018年4月11日至2020年4月10日。

根据山东金茂提供的金茂铝业2017年度审计报告，截至2017年底，金茂铝业总资产为161.64亿元，占山东金茂总资产的88.68%。2017年，金茂铝业的营业收入为121.17亿元。净利润为4.43亿元，分别占山东金茂综合收益和净利润的68.86%和80.38%

有鉴于此，新世纪评级在跟踪评级报告中表示，由于金茂铝业在公司并购范围中的重要性，如果失去金茂铝业的控股权，公司的信用质量将明显恶化。

6月26日是公告发布后首个成交量的交易日，随后成交量开始一路暴跌。

主要信用评级被降低。在该公司披露其核心子公司的股权被司法机关冻结后不久，评级公司还下调了山东金茂的主要信用评级。

6月20日，上海新世纪信用评级投资服务有限公司(以下简称新世纪评级)发布了14份陆金茂mtn001跟踪评级报告，山东金茂主要信用等级调整为bbb。

6月27日，大公国际信用评级有限公司(以下简称大公国际)跟踪15金茂债务和16金茂01的评级报告，将山东金茂的主要信用评级从aa调整为A，评级前景为负面，而15金茂债务和16金茂01信用的级别调整为A..

山东金茂表示，两家评级公司主体评级存在差异的主要原因是不同评级公司的评级标准、方法、程序以及重要评级参数的选择不同。

同时，山东金茂认为，评级调整与主信用评级的差异可能会影响公司后续的融资，进而对公司的偿付能力产生不利影响。山东金茂表示，公司将积极筹集资金支付汇率，减少对投资者的影响。

评级报告显示，自2010年以来，山东金茂共发行债券4只、公司债券3只、中期票据1只、ppn只，总发行规模45亿元，其中金茂债券15只、金茂MTN 001 14只、金茂01 16只仍在发行。总发行规模为25亿元，分别于2018年9月、2019年2月和2019年4月到期，或

根据新世纪的评级，山东金茂近期暴露出许多风险事件，相关债券投资者驱动转卖权的可能性大幅增加，公司将面临巨大的即期偿债压力。