《中国直销银行白皮书》发布：层级制管理与互联网金融文化格格不入

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每一个记者张守林每一个编辑姚祥云

自2013年首次登陆中国以来，直接银行业务已经发展了近五年。直接银行以其轻资产、低成本和互联网的优势，被认为是一种拥抱互联网的银行模式。经过快速发展，国内有100多家银行。

现在，这个新东西是如何发展的？1月23日，在首届中国直接银行联盟峰会上，中国民生银行正式发布了《中国直接银行白皮书》(以下简称《白皮书》)。《白皮书》指出，虽然市场需求强劲，产品丰富度、用户数量和资产规模都领先于直销银行的发源地国家，但发展中的问题日益突出。

Directbank不以实体网点和实体柜台为基础，主要通过atm、互联网、电话等远程通信渠道向客户提供银行产品和服务。它具有客户半径大、运营成本低、服务门槛低的优点，不受地域限制。这是一种符合传统经济互联网的新型银行运营模式，也是传统商业银行积极拥抱金融技术浪潮的创新尝试。

2013年9月，北京银行(601169，诊断部)首次建立了直接银行业务。该行宣布将与ing集团合作发展直接银行业务，并计划以线上线下一体化的方式提供服务。2014年2月，民生银行率先推出纯网上直接银行服务平台。此后，大型国有银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行相继加入直接银行市场。

民生银行董事长齐宏在《白皮书》新闻发布会上表示，面对严峻的内外部挑战和科技创新的巨大创新机遇，传统商业银行迫切需要转变业务发展模式，走金融技术化、无资产化、服务化的发展道路。

截至2017年11月，中国境内的直接银行已达114家。其中，城市商业银行是直接银行的主力军。目前，城市商业银行直接银行有69家，农村商业银行或农村信用社直接银行有30家，国有股份制银行直接银行有11家，其他直接银行有4家(包括国有商业银行、民营银行和外资银行)。值得注意的是，目前只有中国工商银行(601398) (2015)和中国银行(601988) (2017)开设了直接银行业务。

白皮书指出，尽管过去四年发展迅速，但问题日益突出。首先，在制度上，非独立法人的经营模式不利于直销银行的快速发展。目前，除百信银行外，国内直销银行没有独立法人资格。从长远来看，缺乏独立规划和独立研发权将成为直销银行未来发展的主要制约因素。

在机制方面，层级管理延缓了发展。国内直销银行的机构设置和业务管理模式都是在传统的银行体系内运作，仍然实行分级管理模式。无论是人才招聘与引进、激励推广、业务创新与调整、产品设计与开发等。，这与互联网金融文化和理念是不相容的。

另外，目前直销银行的产品一般集中在存款类产品和投资类产品，增值服务仅限于生活支付和信用卡还款等。产品种类单一，同质化程度高。这直接导致了直销银行与互联网金融和传统银行相比优势不明显，市场规模难以扩大的问题。

获得资本和资产是关键。白皮书指出，从发展的角度来看，直销银行经历了规模的快速扩张，更加注重质量优化，正面临从1.0模式向2.0模式的转变。

至于2.0模式，白皮书认为直销银行迫切需要向多元化、专业化、情景化、生态化和独立经营模式方向发展。未来，直接银行理财应根据监管要求转化为净值产品。合理运用银行声誉，充分发挥银行服务优势。一方面，我们努力利用具有竞争力的银行金融产品开展直接银行股票客户管理，以增强客户粘性和价值；另一方面，通过为新客户定制专属的银行理财产品，我们将继续充分发挥银行背书的优势，大力拓展新客户。

在直接银行基金超市方面，白皮书提出，要扩大基金超市的规模，必须面向中小金融同业，与基金公司和合作机构合作，为经验丰富、产品丰富、手续费优惠、情景多样的基金超市提供全方位服务。有必要设立量化和股权等选定领域，由基金公司按照市场化原则管理，并定期轮换。

在1.0时代的直接银行，投资和金融服务主要是为个人客户提供的，但还没有公共网上银行上市。白皮书建议，在直销2.0时代，银行应围绕平台和行业企业的资本需求，积极探索和实践公共网上银行，抓住发展机遇，开发企业货币资金、大额存单、存款增值、银行理财等产品，以满足不同类型企业对理财风险、收益和流动性的差异化需求。

在直接银行2.0时代，获得资本和资产是打造财富管理核心竞争力的关键。《白皮书》指出，直销银行贷款业务形成的金融资产需要通过证券化操作与直销银行理财产品对接，实现网上资金和资产的及时匹配，形成资金和资产闭环循环的产品生态系统，加快资产证券化操作，提升产品竞争力。

由于直接银行业务在中国引入时间较短，没有成熟的模式可以借鉴，一直处于自我探索的实践中。仍有许多问题制约着直接银行创新的快速发展，如支持监管政策、制定行业统一标准、行业数据交换和相互认可、行业技术联盟等。政府、监管机构和直接银行业的所有参与者有必要共同努力，尽快消除制约因素。