屹农金服深耕农业产业链金融，未来两年计划撮合超30亿规模贷款

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4月初，零一智库在网上发布了“中国农村供应链金融创新与实践”的报告。该报告主要分为三个部分——农村供应链金融的供需分解、业务演进、整合与创新以及未来业务发展前景。

报告将农村供应链分为农产品(000061)(生产加工)供应链、农村生产资料供应链和农村消费品供应链，并分别分析了供应链融资需求；同时，对一些案例进行了详细的选择和分析。

农村供应链金融的需求分解

1、农产品(生产加工)供应链

从农产品生产加工链来看，供应链的参与者包括生产者(农民、合作社、养殖企业)、农产品加工制造企业、出口商或批发商、零售商、消费者等。如果将农产品生产加工供应链分为三个环节:生产、加工和销售。在每一个环节，每一类参与者都有不同的融资需求。在生产过程中，养殖企业、合作社和农民等生产者在购买种子、养殖动物、化肥和农药、土地承包和农业设备采购方面存在资金缺口。在加工环节，主要参与者是农业企业，包括处于成长期的农业企业和成熟的龙头企业。他们在供应链中的资本需求主要包括农产品收购缺口。农产品收购企业需要在短时间内花费大量资金进行收购，而且资金往往被长期占用。在销售过程中，加工企业或销售者通常有大量库存，这也将占用加工企业和销售者的营运资金。

在工业化细分农业生产领域，上述环节将由龙头企业主导，即龙头企业是农产品加工流通企业、农业供应商和技术服务提供商的综合体。因此，商业银行往往优先考虑农业龙头企业的信贷，围绕其生产、加工和销售环节为上下游企业提供融资服务。

农业龙头企业主导的供应链是一条完整的长链，往往出现在产业化程度较高的细分养殖领域。在农产品生产加工的实际过程中，实际上农产品生产加工的各个环节仍然相对分散，这也决定了融资方式的不同。

总的来说，根据供应链的不同层次，供应链融资方式大致可以分为两种类型。一是参与主体的节点之间的相互融资，这体现在剩余资金为资本需求者提供内部融资，也可以称为直接融资；另一种是利用供应链参与者之间的关系从外部筹集资金，如向银行或其他金融机构寻求信贷，由外部金融机构向供应链参与者发放贷款，也可以称为间接供应链融资。其中，内部融资主要采取贸易融资的形式；外部融资主要由农村信用社、商业银行等金融机构提供，利用供应链业务产生的应收账款和存货，主要包括应收账款融资和仓单质押融资。具体来说，如果在农产品的上游生产中没有可以抵押的固定资产或流动资产，可以通过应收账款进行抵押和融资；在下游加工和销售环节，由于有半成品或成品，物流仓单质押可以用于融资。

2.农村生产资料供应链

广义的农业生产资料是指农业、林业、畜牧业、渔业所需要的生产资料的总称，是农业生产的物质要素。

工业品提供的农业生产资料一般包括:农业机械设备；半机械化农具、中小型农具；杀虫剂；化肥；农用塑料薄膜；农林牧副渔产品深加工设备，以及运输和仓储机械设备、电气设备、各种配件等。

农村生产资料供应链涉及的主体主要包括:供应商、农业生产资料制造商、代理商、销售公司、批发市场和农民消费者。其中，不同的参与者将面临不同的融资需求。生产制造环节存在资金缺口，如原材料采购和设备采购。销售和流通环节的经销商和零售商有预付货款的需求，农民消费者在购买生产资料时往往有分期付款的需求。

3.农村消费品供应链

农村消费品供应链涉及的主体主要包括:供应商、制造商、批发商、零售商、农民和消费者等。

《人民日报》多年前对中国农村消费的描述是“不方便、不安全、不经济”。多年来，农村消费有所改善，但仍存在许多问题。在农村消费品供应链中，需要解决的关键问题是农村消费品的流通和销售。如何为农民提供各种生活消费品，是市场需要解决的主要问题。因此，这一链条中的金融服务主要是下游流通和销售环节的融资服务

2005年，中国商务部开始实施“万村千乡市场工程”。该项目的目标是从2005年起，在试点地区三年内培育约25万个“农家店”，形成以城市店铺为龙头、乡镇店铺为骨干、村级店铺为基础的农村消费管理网络，逐步缩小城乡消费差距。

此后，农家店开始成为农村消费品流通的主体。同时，连锁经营作为一种现代流通组织形式和管理模式，也逐渐在农村流行起来。“千村千乡市场工程”实施后，中国出现了一大批以城镇为基地、面向农村的消费品连锁企业，它们以连锁经营的形式在农村设立了农家店，如连锁超市、便利店、配送中心等。截至2009年10月底，中国已建成416，000个农场和1，467个配送中心，覆盖85%的县、75%的乡和50%的行政村。

另一方面，农家店的发展逐渐成为农村电子商务发展的基础。2011年7月，商务部发布了《千乡镇市场项目信息化改造试点方案》，旨在推进农村流通网络信息化进程。当时，中国移动通信集团公司负责建设一个信息系统，要求该信息系统满足农资商店和流通企业的在线管理功能，如支持农资商店实现在线购销、订单管理、办理移动增值业务等；支持流通企业在互联网平台上管理农场门店，实现内部供应链(门店、配送和总部)与外部供应链(上游供应商、制造商和下游客户)之间的信息和财务数据交换。

2015年，商务部市场营销部向各地下发了《关于补充和完善万村千乡信息系统数据的函》，要求各地及时报送数据，相关信息将作为2015年农村电子商务示范的重要参考。也是在今年，农场商店开始与电子商务公司合作。目前，农家店仍是农村流通的主体，电子商务平台发展迅速。

农村消费品连锁经营的主要参与者包括供应商、连锁企业(自营/基于平台的电子商务平台)、农村配送中心、直营店/加盟商/网店、农村消费者等。

在资金需求方面，大型连锁企业(自营电子商务平台)在采购商品时往往需要提前大量资金，并且存在融资需求；配送中心/专卖店/网上商店等。通常有资金周转问题，并且有存货或应收账款抵押融资的需求；农村消费者购买大宗消费品时，需要分期付款。

鉴于供应链中的上述融资需求，企业和农户往往采用供应链融资模式。例如，预付款融资(保税仓库、融资仓库[保税仓库业务指供应商的回购承诺，融资企业向银行申请指定仓库的仓单质押的贷款金额，融资仓库业务引入第三方物流公司对质押进行评估和监管。本行关注企业是否有稳定的库存，是否有长期合作的贸易伙伴以及供应链的全面运作，这是信贷决策的重要依据。])，保理融资和应收账款融资。这种融资方式可以实现多赢:连锁企业可以从银行等金融机构获得短期流动性支持；商业银行、保险公司和第三方服务公司可以以0/房的速度扩大客户资源和利润；农民的消费者可以通过消费信贷提高他们的购买力。

农产品供应链的金融实践

在农产品生产加工供应链的金融服务方面，本报告选取了p2p点对点借贷平台金夫一农的案例进行分析。并指出，从本质上讲，伊农金夫通过产业链发展金融服务的原因是农村信用体系的不完善，因此不同资源禀赋的机构有必要开展互助合作和会展业。在这种实际情况下，风险控制的重点是需要合作机构来保证，同时依靠逐步信息化和数据化来管理和控制各个环节的风险，这是现阶段互联网金融机构介入农村金融的重要方式。

以下是一个案例研究。

益农金夫农产品供应链的金融实践

易富(原“沃投资”)由资产管理(北京)有限公司经营，该公司成立于2012年，并于2014年9月正式启动。其业务重点是农业、农村和农民金融市场，在农村普惠金融和农业产业链金融方面做了大量实践，形成了满足农村市场发展需要的农业、农村和农民金融领域解决方案。目前，益农金夫已在全国多个省市建立了服务中心，直接面向农民和核心企业。未来两年，益农金夫计划将婚介交易规模扩大30亿元以上，继续深化种养业产业链金融模式。

益农金夫在种植服务、养殖服务、粮食贸易、肉类贸易、农贸市场、物流、生产加工等农业生产的各个领域进行探索和实践，并根据不同行业的不同模式提供多样化的资本服务，帮助农民、农业供应商、贸易商、食品加工者、批发商等农业流通环节提高生产效率，降低资本成本和流通成本。

在农村供应链金融服务方面，伊农金夫已经开展了种植业供应链金融、养殖业供应链金融和粮食贸易供应链金融等业务。其中，生猪养殖供应链金融服务于2017年11月正式启动，交易规模至今已超过1000万。伊农金夫与多家生猪养殖服务平台和大型饲料供应商合作，已在吉林、辽宁、内蒙古、河北、河南等地开展业务。具体的业务操作模式如下所示。

以核心合作企业为贷款主体

益农金夫与生猪专业平台合作，其中专业平台类似于供应链金融服务的核心企业，益农金夫与合作平台共同为农户提供养殖融资解决方案。这些合作平台通常是综合服务平台，为养猪户提供养猪技术服务(如saas平台)、饲料采购、生产销售等服务，交易资金通过平台结算。因此，核心平台可以掌握或获取养猪户的基础信息和交易数据等各种数据，这将成为金融服务中风险控制和管理的基础。另一方面，平台具备渠道条件，其线下养猪技术服务团队和营销团队可以承担金融服务中贷前、贷中、贷后的管理职能；据此，益农金夫与养猪专业平台合作，利用各自的资源禀赋，共同提供融资服务。

(1)怡农金夫与核心平台合作模式的交易结构

资料来源:香农·金夫

如上图所示，益农金夫与合作机构合作，为合作机构服务的养猪户提供饲料购买贷款服务。这种金融产品的显著特点是养猪户有购买饲料的需要，借贷的目的明确，并且有真实的交易场景。

在具体服务中，农户需要承担部分饲料首付款，经伊农金夫批准，将根据剩余交易金额发放贷款；同时，合作组织负责为农民购买和提供饲料，并保证贷款的足额发放；养猪户在申请贷款前需要进行评估并给予信贷，其中个人信贷最高限额为20万，企业信贷最高限额为100万；贷款发生后，怡农金夫可以通过在合作组织平台上为其开立的后台账户实时查询和监控农场的变化。

(2)贷款业务的主要流程

初审

农民借款人向伊势申请贷款，合作机构需代借款人提交所需材料；在收到材料后，怡农金夫将审核并确定贷款金额。

合作机构支付押金

初审通过后，怡农金夫通知合作机构，合作机构支付一定比例的保证金，并支付至怡农金夫指定账户；易复审核后发出中标通知书；借款资金筹集后，怡农金夫将借款人的借款资金委托给合作机构。其中，有必要增加合作组织法定代表人对风险控制的共同保证。

贷款

将资金从共管账户转入农资生产企业的公司账号或合作机构的指定账户，获取银行收据截图，借款人在农资生产企业的发货单上签字或盖章，贷款流程完成。

偿还

每月月底，益农金夫将向合作机构提供下个月的还款计划。农民通过合作机构平台向屠宰厂或生猪摊贩出售生猪，屠宰厂或生猪摊贩将生猪基金转入联合管理账户。怡农金夫按照还款计划偿还投资者，剩余资金转入借款人账户；如果你偿还资金短缺，你需要提前从合作组织支付。

(3)贷款申请的基本要素

伊农金夫生猪养殖供应链融资的主要借款人主要是自营和自养的大型养猪场，其中多为50-1000头多胎母猪的大型养猪场；具体授信额度需要根据借入猪场的规模来确定，授信额度会根据猪和仔猪的数量随时变化；从贷款周期来看，最长期限为5个月，借款人需要按月支付本金。另外，借款人的还款时间可以根据每批生猪的屠宰时间进行调整。

全过程风险控制

益农金夫的业务发展需要依靠合作机构，如利用其渠道和风险管控能力；但是，双方都是双赢的，利用金融服务合作机构可以增加对农民的粘性，而金融配套服务的好处可以为伊农金夫获得。

(1)预借环节

在贷前阶段，合作机构应首先对借款人进行尽职调查。调查维度包括多个方面:包括借款企业法人、股东及实际控制人配偶的个人信息记忆调查，如诚信、合理的资金积累、丰富的经营经验、稳定的家庭、口碑调查等。；调查借款人的经营模式，如资产负债、现金流量、企业信用信息等财务信息是否合理，经营模式是否先进，经营模式是否能形成闭环，上下游合作伙伴是否稳定；合作补偿和担保能力的调查，如资产规模是否充足、现金流是否稳定、固定资产能否质押、是否有抵御外部风险的能力等。

除了合作机构对借款人的尽职调查，益农金夫还对借款人进行了多次审计。其中，一审进行了实地调查，二审与借款人进行了视频或电话审查，最终结果由终审委员会综合决议发布；另一方面，怡农金夫在放款时会收取一定比例的保证金，以保证逾期时的赔偿。

(2)贷款环节

在放款过程中，益农金夫注重网上和数字化管理，同时注重全过程的监督和跟踪。包括定期走访，如每月至少与借款人实际接触一次，了解借款人的动态；跟踪资金的使用情况，如与合作机构共同管理和定向支付借入资金，并确保这些资金仅用于借款时描述的借款目的。同时，有必要跟踪农民借款人的生产情况。例如，当借款人出售生猪时，伊农金夫需要与合作机构对接下游收购方，借款人出售的资金需要先偿还贷款，然后用剩余资金继续生产。

(3)贷后环节

在贷后环节，怡农金夫主要维护与借款人的关系，及时跟踪借款人提醒其还款，包括通过电话、微信、短信等方式提前三天提醒借款人还款。；当市场发生变化时，提醒借款人防范操作，维护关系，提高借款人的还款意愿。

此外，通过债务重组、资产保全等。，它也帮助逾期借款人或合作机构的经营能力有问题，或不能及时偿还贷款，由于临时银行借款，使他们能够渡过财政困难。甚至与下游供应链合作，比如启动下游回购方的回购机制，回购逾期借款人的所有资产。

从本质上来说，伊农金夫通过产业链发展金融服务的原因是农村信用体系的不完善，因此不同资源禀赋的机构有必要开展互助合作和会展业。在这种实际情况下，风险控制的重点是需要合作机构来保证，同时依靠逐步信息化和数据化来管理和控制各个环节的风险，这是现阶段互联网金融机构介入农村金融的重要方式。

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