备案大考：你我贷部分产品下线 多重指标呈下降趋势

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在线贷款平台合规期限即将到来。上海市p2p借贷风险专项整治领导小组办公室在《关于做好p2p借贷风险专项整治验收工作的通知》中明确提出，“原则上，上海网上贷款平台应在3月底前完成相应的整改要求，辖区内主要网上贷款机构的备案工作应在4月底前完成。”

因此，4月份，上海几笔网上贷款和平准贷款的创纪录气氛尤为紧张。以你的贷款为例，经常会有一些行动，比如下线购买合规产品和降低利率。平台整改和调整对投资者有何影响？在线贷款行业将何去何从？《投资者新闻》的记者就上述相关问题打电话给你我借钱。截至发稿时，对方未予回复。

脱机的

3月23日，p2p平台“有道智投‘再投资’功能和嘉信宝产品‘离线公告’在官网发布，宣布从2018年4月1日起，有道智投将暂停再投资申请，嘉信宝产品将暂停定制服务。据公告称，此次调整是“为了遵守新的法律法规、相关规定和满足监管部门的要求，同时也为了更好地为用户服务”。

据公开信息，有道智投是上海贷款平台推出的一项智能竞价服务。这是一项投标服务，旨在投资于您的贷款平台的特定目标，简化用户的选择，并获得一定的收入。在用户的授权下，月收入可以自动进行再投资。再投资计划由平台系统自动执行。

嘉信宝是一项智能竞价服务，用户授权系统是由您的贷款平台为工薪阶层量身定制的，如自动竞价、自动重新竞价、到期转账等。也就是说，嘉信宝是目前的理财产品，平台会自动转移投资者的薪资，并自动匹配目标。然而，如果投资者想把工资拿出来用于其他目的，平台也允许。

对于再投资产品，当投资者第一次投资产品时，平台信息是透明的，投资者的权益可以得到保障。但是，当资金第二次投入时，系统会自动进行竞价、转账等操作，导致产品运营进入监管黑箱，屡遭业界批评，成为平台的一大漏洞和隐患。然而，目前理财产品的风险在实际操作过程中更加难以控制。在这一过程中，出现了一些现象，如私下在平台上设立资金池、挪用投资者资金、拆分目标、错配期限、平台自动扣款、导致投资者被“投资”。

为防止上述情况，2015年12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室研究发布了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(征求意见稿)。第25条规定:“同业拆借信息中介机构不得以任何形式代表贷款人行使决策权，每项融资项目的拆借决策应由贷款人做出并确认。”

因此，当《投资者》记者致电你们客服询问公告中的两个产品是否与上述规定相关时，客服人员说:“首先，有道智投不是打包销售服务，调整前也不是。引入这些产品是为了改善投资者的体验，节省投资者选择投标的时间和精力，减少资金的站岗时间，实现资金的高效使用。您的贷款保证投资目标真实有效。为了符合国家管理标准，自动再投资产品现已下线。此外，由于p2p平台被规定禁止推出目前的理财产品，嘉信宝现在下线了这类产品。这两款产品目前处于调整状态，调整后将继续上线，但时间还不确定。”

下降

根据一些投资者的说法，你的新贷款的年化回报率在3月15日仍然是15%，但是在3月16日变成了12%。临近3月底，您的贷款平台利率将下调0.5%~1%，新手竞价最高年利率为10%，平台补贴“新手专属30”产品为2%，年化收益率为12%。除了新标准，你的贷款平台的其他产品也在一定程度上降低了利率。从网上贷款屋的公开数据可以看出，目前你的贷款平均预期收益率为10.37%，但记者从其官方网站上观察到，在过去的三个月里，“月月生”30天闭市期的年化收入为5% ~ 7.5%；“吉之丰”90天闭市期的年化收益为6%；“双季赢”180天闭市期的年化收益为8%；包珈郦在一年关闭期的年化收入为9.5%。在一年半的封闭期内，只有嘉财宝的年化收入为10%，与平均收入基本持平。

对于上述变化，投资者感受更深。你贷款的投资人陆先生告诉记者，去年12月他用30万的本金买下了你贷款的平台产品“两季皆赢”。按照去年11%的年利率，在180天的“休市期”结束时，扣除服务费后，陆先生可获得投资利息16，458.75元。如果陆先生在今年3月中旬以后购买了“双季赢”产品，在同样的条件下，陆先生最终的投资利息收入只有11970元。与备案前相比，平台利率将下调3个百分点，陆先生的收入将减少4488.75元。

此外，或者由于平台备案的合规性，目标数量急剧减少，高质量的目标(充分的信息披露和高利率)往往一出现就被抢走。与此相反，自3月份以来，你的贷款平台的投资者数量也呈下降趋势。

4月4日，根据网上贷款屋的统计，你我的借款人数下降，当天借款人数为9785人。与前一天相比，人均借款也呈下降趋势，达到8700元。投资者人数略有增加，当天达到42781人，但人均投资额下降到3800元。被投资的人数也在下降。4月2日，该平台的投资人数为857，492人，但根据4月4日的数据，该数字降至819，996人，该平台的潜在投资者在两天内损失了37，496人。

冷却

根据3月份网上贷款市场反馈的数据，网上贷款行业交易量为1915.65亿元，同比增长13.35%，同比下降23.63%；截至2018年3月底，工业贷款余额12899.71亿元，比上个月增长1.28%，增速略有放缓。截至2018年3月底，网上贷款行业正常运营平台1883个，比2月底减少7个；业内积极投资者和借款者人数分别为4，050，700人和4，169，300人，其中投资者人数增长8.58%，借款者人数增长5.76%。

对于网上贷款平台来说，“1+3”的制度框架已经完成，合规性无疑成为了主旋律。上海200多个p2p网络借贷平台积极备案，在特殊时期，“合规”是重中之重。

今年2月，贵行贷款董事长严定贵在贵行贷款官方平台上宣布:“新的一年，监管将更加严格，相关监管指标将越来越严格，合规是重中之重。我们一定要进一步提高公司的经营水平，提高效率，降低成本，创纪录。”

2018年，在监管和市场的双重压力下，平台数量将进一步减少。每一个平台都显示出它的神奇力量，并在解决过去野蛮增长和法律合规遗留问题的基础上，积极寻求吸引投资者和借款者的新途径。从长远来看，行业规范将逐步建立，良好的生态将根据情况而定，普惠金融的发展也将惠及更多的普通民众。■