别了！银监会保监会 金融监管格局正式转向“一行两会”时代

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每个记者袁媛

3月21日下午，中国银监会与中国保监会整合的神秘面纱正式揭开，原中国银监会主席郭树清出任中国银行保险监督管理委员会第一任主席(601988)。

3月13日，国务院机构改革方案提交第十三届全国人民代表大会第一次会议审议。该计划表明，中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会的职责将被整合，中国银行保险监督管理委员会将被设立为国务院直属的公共机构。与此同时，该计划还将银监会和保监会起草银行业和保险业重要法律法规以及审慎监管基本制度的职责交给了中国人民银行。

中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会的合并，主要是深化金融监管体制改革，解决监管职责不清、交叉监管和监管空白现象等问题，加强综合监管，优化监管资源配置，防范系统性金融风险的发生。

有业内人士表示，中国银行保险监督管理委员会的成立标志着金融监管从分业监管向职能监管的转变，这是当前金融监管的发展趋势，也有利于消除监管真相空和监管套利。

告别三方金融监管模式

根据国务院机构改革方案，今后中国银行保险监督管理委员会的主要职责是依法统一监管银行业和保险业，维护银行业和保险业的合法稳定运行，防范和化解金融风险，保护金融消费者的合法权益，维护金融稳定。

此外，中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会在起草银行业和保险业重要法律法规和审慎监管基本制度方面的职责被赋予中国人民银行。中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会不再保留。

对于这一调整，规划提出:金融是现代经济的核心，必须高度重视防范金融风险，确保国家金融安全。为深化金融监管体制改革，解决现行体系中监管职责不清、交叉监管、监管空白等问题，加强综合监管，优化监管资源配置，更好地协调对系统重要性金融机构的监管，逐步建立符合现代金融特点、协调合作监管的强大有效的现代金融监管框架，以保持无系统性金融风险的底线。

该方案的提出，意味着已经实施多年的三线三会金融监管模式迎来了一个转变，变成了一线两会。

1986年，《中华人民共和国银行业管理暂行条例》颁布后，中国人民银行作为中央银行和金融监管机构的职责在法律上得到明确规定。中国人民银行开始行使中央银行的职能，同时也承担了包括银行、证券、保险和信托在内的整个中国金融业的监管责任。在此期间，直到20世纪90年代初，中国金融业一直处于混合监管时期。

20世纪90年代以来，经济体制改革步伐加快。中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会相继成立，中国金融监管逐步走向分业监管。在形式上，中国人民银行负责货币政策，银监会、证监会和保监会分别实施监管。

一些业内人士表示，分业监管的背景是新的金融市场和金融服务的不断发展。中国证监会的成立是由于证券市场的存在，这就需要专业的监管。保险业发展后，由于其特殊性，需要单独监管。考虑到银行监管与央行的密切关系，央行的货币政策是通过商业银行来执行的，因此银监会和PBOC最终区分了各自的职责，最终形成了一行三会分业监管的格局。

然而，随着金融业混业经营的深入，不同金融机构的业务相关性增强，新的金融业态层出不穷，金融风险在行业和市场间的传染也越来越大。分业监管难以完全实现全方位监管。即使随着金融格式的增加，也有一个监管空白，这给金融业的发展带来了风险。

以往的分业监管不能完全适应金融业务综合经营的现实。银保分业监管体制的融合有助于适应混业经营的趋势。国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱对记者说。这也是本方案中提到的银监会和保监会合并的初衷:协调配合监管。

东方金城首席分析师徐承元在接受《商业日报》采访时表示，银行保险监督管理委员会的成立计划是金融监管体制改革的重要开端，是为防范系统性金融风险而建立的新的组织结构，也是统一金融监管框架的坚实一步。预计新监管框架将围绕统一宏观审慎监管和强化行为监管不断优化，将主要金融业务纳入统一监管体系，进一步增强金融监管的统一性和防范系统性金融风险的能力。

严格的监管政策将继续加强

银行保险监督管理委员会的成立标志着分业监管向职能监管的转变。中南财经政法大学金融合作创新中心研究员李在接受《商业日报》采访时表示，职能监管是一种按照业务性质划分监管对象的金融监管模式。一方面，职能监管可以消除金融创新带来的监管真相空，另一方面，可以减少监管标准不一致导致的监管套利，进一步加强监管部门之间的沟通与协调，促进同类型业务不同行业资本监管标准的协调，促进市场公平竞争，防止监管套利，主要消除规避监管指标和监管政策违规两种套利行为。

具体到对银行业和保险业的影响，徐承元表示，对于银行业来说，银行业金融机构在金融体系中具有较大的规模和影响力。预计中国保监会成立后，对银行的严格监管政策将不断加强。随着监管政策协调的进一步加强，银行业金融机构同业业务、表外业务等高监管套利领域将面临持续调整。

就保险业而言，徐承元认为，保险业仍处于快速发展阶段，但近年来也暴露出行业混乱，如虚假投资、治理不力、乱用资金、乱经营、误导销售等。这一监管改革将有助于各方形成一股共同的监管力量，弥补监管的不足。保险机构将面临更加全面的监管环境，业务合规性将显著提高。同时，我国保险业正处于第二代和第二阶段工程建设的关键点，提高监管效果有利于促进行业健康发展。

此外，关于将中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会起草重要的银行和保险法律法规以及审慎监管基本制度的职责分配给中国人民银行的建议，业内人士认为，这意味着重要的银行和保险法律法规更有可能超越行业内各部门的利益。它有助于明确银行和保险的监管目标，即它主要基于风险监控和消费者保护，而不是行业发展。它有助于解决监管当局在行业发展、风险控制和消费者保护之间的角色冲突，对于打破监管真相空和不同监管当局之间的监管套利具有积极意义。朱盛骏在接受《商业日报》采访时表示，新的职能部门加强了中国人民银行的宏观审慎监管职能。理论上，这有助于加强货币政策和审慎监管之间的协调，并为央行提供应对系统性风险的手段。