公司信用类债券信披管理办法征求意见：未履行信披义务、信披有虚假等致投资

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为促进企业信用债券信息披露规则的统一，完善企业信用债券信息披露制度，促进中国债券市场持续健康发展，中国人民银行会同发改委、证监会起草了《企业信用债券信息披露管理办法(征求意见稿)》(以下简称《管理办法》)，并于12月20日正式向社会公开征求意见。

本办法所称企业信用债券包括企业债券、企业债券和非金融企业债务融资工具。

主要内容包括七个方面。《管理办法》定位为基本规范，力求统一规定市场需求迫切的框架标准，重点关注企业发行及存续期信息披露、中介机构信息披露、监督管理等一般要求。主要内容包括:

首先，明确信息披露的基本原则。强调信息披露应遵循真实、准确、完整、及时、公平的原则，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

二是统一企业信息披露义务。统一发行阶段的信息披露要求，明确披露文件、募集资金管理、内部控制制度和企业独立性的要求。统一持续期定期报告的披露内容、频率和及时性要求。

三是统一持续期重大问题的识别和披露要求。界定了25类重大事件，规范了重大事件信息披露的时间要求，便于投资者及时获取信息。

第四，规范信息披露事务管理制度。明确企业内部应建立信息披露管理制度，规范信息披露管理制度的审议程序。统一要求设立信息披露事务负责人，完善信息披露事务负责人的管理。

第五，明确信息披露各方的责任。统一企业与董事、监事和高级管理人员、控股股东和实际控制人、承销机构、会计师事务所、评级机构等中介机构相应的信息披露义务和法律责任。

第六，明确特殊情况下的信息披露义务人及相关责任。规范托管、接管或破产程序等特殊情况下企业的信息披露责任，以及债券结算义务的转移和债券违约，维护投资者的合法权益。

第七，统一自律组织和相关服务组织的要求。明确自律组织应制定并发布相应的信息披露规则，要求负责提供信息披露服务的机构为信息披露提供技术支持和保障。

未能履行本函应承担赔偿责任。《国家商报》记者注意到，《管理办法》规定，企业发行债券，应在发行前披露以下文件:企业最近三年经审计的财务报告和最新会计报表；招股说明书。信用评级报告。公司信用债券监督管理机构或者市场自律组织要求的其他文件。

《管理办法》除要求披露年度报告、半年度报告、季度报告等定期报告外，还对需要披露的重大事项进行了详细说明。规定企业在债券存续期间发生可能影响债券价格、偿付能力或投资者权益的重大问题时，应及时披露，并说明原因、现状及可能产生的影响。包括但不限于25起重大事件，如可能影响企业偿付能力的资产出售、转让、无偿划转和重大资产重组、企业违约未清偿到期重大债务、可能影响企业偿付能力的资产被查封、扣押或冻结等。

此外，还规定企业应在期限内披露信息，披露时间不得晚于企业在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。

《管理办法》规定，债券违约时，企业、主承销商、受托人、债权代理人或具有同等责任的机构应按照规定和协议履行信息披露义务，及时披露发行人的财务信息、违约事项、诉讼相关事项、违约处置方案、处置进展等可能影响投资者决策的重要信息，以保护投资者的知情权。

根据《管理办法》，企业进入破产程序，破产管理人应当承担企业信息披露义务，但企业管理自己的财产或经营事务除外。企业或破产管理人应持续披露破产进展情况。管理人实施对债权人利益有重大影响的财产处分行为的，还应当及时披露。

在监督管理和法律责任方面，《管理办法》规定，企业未按规定履行信息披露义务，或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给债券投资者造成损失的，应当承担赔偿责任。为企业提供信息披露服务的控股股东、实际控制人和中介机构出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，还应当依法承担相应责任。

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