嘉楠耘智更新招股书：拟募资9000万至1.1亿美元 瑞信退出承销商行列

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当地时间11月13日，全球第二大比特币采掘机制造商嘉南云志更新了招股说明书，计划发行1000万张ADS比特币，每股价格为9-11美元，筹资金额为9000-1.1亿美元。承销商包括花旗集团、华兴资本、招商银行国际、银河数码、华泰证券(601688，股票咨询)、泰格证券、海通国际证券(一家新的承销商)和瑞士信贷退出承销商。

招股说明书显示，截至2019年9月，建安云志净亏损2.363亿元，去年同期净利润1.499亿元。2017年和2018年的净收入分别为3.758亿元和1.224亿元。

前九个月，收入同比下降60.5%。官方网站显示，建安云志成立于2013年，是一家通过高性能计算专有芯片提供超级计算解决方案的公司。截至2019年6月30日，嘉南云志是全球第二大比特币采掘机制造商。同期，建安出售的比特币采掘机占全球出售的所有比特币采掘机总功率的22%。

贾楠·云志解释了收入下降的原因。根据招股说明书，2017年底，比特币价格的强劲上涨推动了2018年上半年比特币采掘机需求和平均售价的大幅增长；2018年，比特币价格下跌，特种货币采矿机的需求和平均售价开始下降，导致收入下降，库存增加；比特币价格在2019年第二季度开始回升，预计这一趋势将会逆转。

同时，嘉南云志在招股说明书中披露了风险因素。

一方面，建安云志的大部分收入来自采矿机械销售。2017年、2018年和2019年前9个月，云志建安比特币采矿机及其他采矿机零部件的销售收入分别占总收入的99.6%、99.7%和98.3%。

另一方面，预计云志将继续受到比特币价格大幅下跌的负面影响。2018年，比特币价格的下跌导致采矿机器的销量和平均售价大幅下降。由于比特币价格在2019年第二季度才开始上涨，且其业务普遍滞后于比特币价格的上涨，2019年前9个月云志嘉安的收入也较2018年同期下降了60.5%。

此外，建安云志的采矿机械业务主要依赖单一供应商。台积电(Tsmc)是其主要合作伙伴。2017年、2018年和2019年前9个月，建安云志从该公司购买的集成电路价值分别占同期总购买量的63.5%、63.1%和57.8%。

此外，记者注意到，云志嘉南正在开发人工智能产品。根据招股说明书，目前，嘉南云志正在开发第二代28纳米人工智能芯片，并计划在2020年第一季度开始大规模生产第二代芯片。同时，它计划在2020年下半年推出第三代人工智能芯片，第三代将使用12纳米工艺技术。不过，贾楠云志表示，人工智能芯片业务仅占整体业务的一小部分，并计划在未来实现更平衡的采掘机业务和人工智能芯片业务的结合。

根据招股说明书，截至2019年9月30日，建安知止共有员工297人，其中管理部门43个，占14.5%；R&D有126个部门，占42.4%。

官方网站显示，建安云志的产品包括康智艾和阿瓦隆矿山机械。目前招聘的职位包括ic后端设计工程师、高级嵌入式工程师、高级芯片验证工程师、高级芯片设计工程师、高级dft工程师等。

值得注意的是，建安云志的上市之路颇为坎坷，之前未能先后冲击a股和h股。2016年，a股上市公司陆一通(300423，诊断股)(300423.sz)曾计划以约30.6亿元的价格收购建安知止100%的股权，但后来由于证券市场环境的变化，陆一通宣布终止收购；2017年，建安知止再次寻求在新三板上市，但最终自愿放弃上市；2018年，建安云志港交所上市也未成功。

封面图片来源:照片网